خلف الكواليس، يعمل قسم تقنية البلوك تشين في جي بي مورغان على فكرة ثورية: تحويل تعويضات الكربون إلى أصول رقمية. قد تُحقق هذه الخطوة كفاءةً تُضاهي كفاءة وول ستريت في سوقٍ لا يزال يُثقل كاهله العمليات اليدوية وعدم موثوقية حفظ السجلات.
في الثاني من يوليو، أفادت بلومبرج أن وحدة Kinexys التابعة لـ JPMorgan Chase تتعاون مع S&P Global Commodity Insights وEcoRegistry وInternational Carbon Registry لتجربة نظام رمزي لائتمانات الكربون.
تُحوّل هذه التجربة أرصدة الكربون المسجلة إلى رموز بلوكتشين، لاختبار مدى قدرة دفاتر الحسابات الموزعة على تنظيف السجلّات الورقية للسوق. الهدف هو القضاء على العدّ المزدوج والاحتيال، وهما مشكلتان طال أمدهما في تجارة الكربون.
تأتي هذه المبادرة في الوقت الذي يعزز فيه جي بي مورغان تواجده في سوق الكربون التطوعي، حيث أعاقت فجوات التحقق ونقص الشفافية نموه. في حال نجاح هذه المبادرة التجريبية، قد تُعزز المساءلة وقابلية التوسع في سوق من المتوقع أن يتجاوز حجمه تريليوني دولار بحلول عام 2030.
الرهان الكبير على تقنية البلوك تشين للحصول على أرصدة الكربون
يعد مشروع JPMorgan التجريبي لرمز ائتمان الكربون جزءًا من استراتيجية أوسع نطاقًا لوضع البنك كلاعب رئيسي في مجال تمويل المناخ المتطور.
رغم واعدية سوق الكربون التطوعي، إلا أنه يواجه عقبات بسبب المعايير غير المتسقة، وغموض التسعير، والمخاوف المستمرة بشأن شرعية الائتمان. تهدف كينيكسيس إلى معالجة هذه التحديات بشكل مباشر، باستخدام تقنية البلوك تشين لتزويد المستثمرين المؤسسيين بطريقة أكثر شفافية وقابلية للتحقق لتداول تعويضات الانبعاثات.
تعكس الإجراءات الأخيرة للبنك التزامه طويل الأمد. فقبل أسابيع قليلة من الإعلان عن مشروع كينيسيس التجريبي، وقّع بنك جي بي مورغان اتفاقية لمدة 13 عامًا مع شركة CO₂80 الكندية لاحتجاز الكربون، تضمن إزالة 450 ألف طن متري من ثاني أكسيد الكربون بأقل من 200 دولار أمريكي للطن.
وتُظهِر الاتفاقية، التي تستفيد من الحوافز الضريبية الأميركية، استعداد جي بي مورجان لاتخاذ مواقف طويلة الأجل في مشاريع إزالة الكربون ــ وهو تناقض حاد مع التداول المضاربي قصير الأجل الذي حدد جزءاً كبيراً من السوق.
والآن، من خلال عملية الرمزية، تستهدف جي بي مورجان تشيس الجانب المتعلق بالبنية الأساسية لأسواق الكربون، مما يمكّن الشركات من دمج التعويضات في استراتيجيات الاستدامة الخاصة بها دون الاحتكاك الإداري المعتاد.
دور تقنية البلوك تشين هنا ليس افتراضيًا. في مايو، نجحت كينيكسيس في اختبار منفصل: تسوية سندات الخزانة الأمريكية الرمزية عبر سلسلة الكتل، بالتعاون مع أوندو فاينانس وتشينلينك.
أثبتت هذه التجربة أن البنية التحتية لتقنية بلوكتشين من جي بي مورغان قادرة على التعامل مع المعاملات على مستوى المؤسسات عبر السلاسل الخاصة والعامة. ويمكن الآن تطبيق البنية نفسها على أرصدة الكربون، مما يضمن وجود سجل واضح وقابل للتدقيق لكل تعويض رمزي – وهي ميزة بالغة الأهمية للمشترين الذين يخشون التضليل البيئي.
