قالت شركة Galaxy Digital (GLXY) في تقرير بحثي صدر يوم الأربعاء إن نشاط رأس المال الاستثماري المشفر لا يزال أقل من المستويات التي شهدتها أسواق الصعود السابقة على الرغم من الارتفاع الأخير في الأصول الرقمية.
بلغ إجمالي رأس المال المخصص لصناديق رأس المال الاستثماري في عام 2024 نحو 11.5 مليار دولار، وهو أقل من عام 2023.
وأشارت شركة Galaxy إلى أن نشاط رأس المال الاستثماري كان مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بأسعار الأصول المشفرة في فترات الصعود السابقة في عامي 2017 و2021، "ولكن خلال العامين الماضيين ظل النشاط منخفضًا بينما ارتفعت العملات المشفرة".
يعود الركود في سوق رأس المال الاستثماري إلى عدد من الأسباب.
وتشمل هذه الأسواق "سوق الحديد" حيث احتلت عملة البيتكوين (BTC) وصناديقها المتداولة في البورصة (ETFs) الجديدة مركز الصدارة، مع "نشاط صافٍ جديد هامشي" من عملات الميم كوين، حسبما قالت شركة جالاكسي. ومن الصعب تمويل هذه العملات ولديها "عمر مشكوك فيه".
وذكر التقرير أن هناك حماسًا متزايدًا للمشاريع الجديدة عند تقاطع الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، وقد تؤدي التغييرات التنظيمية القادمة إلى المزيد من الفرص في العملات المستقرة والتمويل اللامركزي (DeFi) والرمز المميز .
وأشار التقرير إلى أن بعض المستثمرين الكبار قد يكتسبون تعرضًا للعملات المشفرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة "بدلاً من اللجوء إلى الاستثمار في رأس المال الاستثماري في مرحلة مبكرة".
وقالت شركة جالاكسي إن الولايات المتحدة كانت مسؤولة عن معظم الصفقات المنجزة في الربع الرابع وأكبر قدر من رأس المال المستثمر.
وأضافت شركة جالاكسي أن الصفقات في المراحل المبكرة شكلت 60% من إجمالي الاستثمار في الربع الرابع، وأن شركات العملات المستقرة جمعت أكبر قدر من المال.
استثمر المستثمرون المغامرون 11.5 مليار دولار إجمالاً في الشركات الناشئة التي تركز على العملات المشفرة والبلوك تشين في عام 2024. وأضاف التقرير أن هذه الصناديق استثمرت 3.5 مليار دولار، بزيادة 46% على أساس ربع سنوي، عبر 416 صفقة في الربع الرابع.
