تتعاون مجموعة Citi المصرفية العملاقة وSIX Digital Exchange (SDX)، الذراع التي تركز على الأصول الرقمية لبورصة الأوراق المالية الرئيسية في سويسرا، لرمزية الأسهم غير المتداولة علنًا في خطوة لتبسيط سوق تبلغ قيمتها 75 مليار دولار مليئة بملفات PDF والمستندات الورقية.
قالت الشركات يوم الثلاثاء إن سيتي سيعمل كوصي ووكيل إصدار لإصدارات رمزية من الأسهم في المرحلة المتأخرة قبل الطرح العام الأولي على منصة الإيداع المركزي للأوراق المالية (CSD) القائمة على تقنية بلوكتشين والخاضعة للتنظيم التابعة لشركة SDX.
وقالت سيتي إن المنصة، التي من المتوقع أن تنطلق في الربع الثالث من العام، ستستبعد المستثمرين الأميركيين، لكنها بخلاف ذلك عالمية مع التركيز الأولي على سويسرا وسنغافورة وأجزاء أخرى من آسيا.
تشكل الأسهم الخاصة في الشركات ذات النمو المرتفع والمدعومة برأس المال الاستثماري مجموعة فرعية كبيرة وجذابة من فئة الأصول البديلة التي تقدر قيمتها بالتريليونات من الدولارات.
الشركات التي تبلغ قيمتها مليار دولار فأكثر تبقى شركات خاصة لفترة أطول، إذ تُملي ظروف السوق تأخير الاكتتابات العامة الأولية للعديد منها. هذا يعني أن الشركات تلجأ إلى الأسواق الثانوية لمساعدة المستثمرين والموظفين على الحصول على السيولة. لكن هناك مشكلة في الوصول، والمعاملات نفسها يدوية ومعقدة.
قالت نيشا سوريندران، رئيسة حلول الأصول الرقمية الناشئة في سيتي فينتشرز، في مقابلة: "إن السمة الأكثر وضوحًا للأسواق الخاصة هي عدم وجود بنية تحتية، على الأقل لا يوجد شيء قابل للتطوير".
وأوضح سوريندران أن المستثمرين يواجهون عادة مجموعة هائلة من ملفات PDF والمستندات الورقية التي يتعين عليهم مراجعتها، وقد تستغرق تسوية المعاملة ما بين خمسة إلى ثمانية أسابيع – وهي العملية التي يتعين تكرارها عندما يريد المستثمر الخروج من المركز.
وأضافت أن "هذه الاستثمارات تُعيقها أيضًا حقيقة أنها لا تُدرج في بيانات ثروة المستثمرين كما هو الحال في الأوراق المالية العامة الأخرى، بل ينتهي بها الأمر مُدرجةً في ملفات PDF أو مستندات ورقية أو على منصات أخرى".
في حين شهدت السنوات الأخيرة العديد من المؤسسات المالية التقليدية التي تتطلع إلى رمزية الأصول في العالم الحقيقي ، شهدت الأيام الأولى لهذا الاتجاه الكثير من الاهتمام الذي تم تركيزه على الأسواق الخاصة التي تدعمها تقنية البلوك تشين، ولكن مع القليل من النتائج التي تم تحقيقها بالفعل.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة SDX، ديفيد نيونز، إن العديد من مشاريع Web3 الواعدة، والتي رأت في blockchain Rails وسيلة لتبسيط العمليات القديمة وتمكين الوصول السهل والتوزيع للأسواق الخاصة، واجهت عقبات تنظيمية.
قال نيونز في مقابلة: "تتمتع سويسرا ببيئة تنظيمية متطورة للغاية للأوراق المالية الرقمية، حيث نعمل على ذلك منذ عام ٢٠٢١". وأضاف: "هذا ليس هو الحال في أي مكان آخر. ربما بدت التكنولوجيا قادرة على معالجة جميع التحديات، لكن المشاكل المتعلقة بالتوزيع، وحيازة الأداة، وما تمثله من منظور قانوني من منظور استثماري، لم تُحل فعليًا".
يعتمد مستودع الأوراق المالية SDX، القائم على تقنية بلوكتشين، على تقنية دفتر الأستاذ الموزع Corda من R3 . وأوضح نيونز أن المستثمرين يحصلون على إمكانية الوصول إلى الأوراق المالية غير المادية في سويسرا، عبر وسيطهم وأمينهم.
هذا يعني عمليًا أنها تصل إلى حسابك المصرفي بنفس طريقة وصول الأوراق المالية العادية، كما قال. "لا يتطلب الأمر منك كمستثمر أي إجراءات خاصة للوصول إلى هذه الأدوات الاستثمارية."
ويمثل هذا الإعلان أيضًا تحول سيتي إلى أمين على SDX، وهي خطوة تعكس استراتيجية البنك لتزويد العملاء بالقدرة على الوصول إلى أسواق الأصول الرقمية الجديدة عالميًا بما في ذلك أصول السوق الخاصة، وفقًا لما قالته نادين تيشين، رئيسة الأصول الرقمية العالمية وخدمات المستثمرين وخدمات المصدرين في سيتي.
وقال تيشين في مقابلة: "هذا جزء من مشروع مشترك بين العديد من الشركات في سيتي".
ستساعد مجموعة Sygnum المصرفية للأصول الرقمية والمؤسسة المالية SBI Digital Markets التي يقع مقرها في سنغافورة في الوصول إلى الأسهم قبل الطرح العام الأولي التي ستجلبها Citi إلى منصة SDX، وفقًا لبيان صحفي.
اقرأ المزيد: سيتي جروب تكشف عن خدمات الرموز المميزة للعملاء المؤسسيين
