كان يوم الثلاثاء يومًا صعبًا على سوق العملات المشفرة، حيث هبطت عملة البيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر دون 87000 دولار، مما أدى إلى انخفاض السوق الأوسع نطاقًا. والأهم من ذلك، سحب المستثمرون أموالهم من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) المدرجة في الولايات المتحدة بمعدل غير مسبوق.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الـ11 تدفقات خارجية صافية تراكمية بلغت 937.78 مليون دولار، وهي أكبر عملية استرداد في يوم واحد منذ أن بدأت الصناديق التداول في يناير 2024، وفقًا للبيانات التي تتبعها SoSoValue .
وشهد صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity أكبر تدفقات خارجة، بإجمالي 344.65 مليون دولار، تلاه 164.37 مليون دولار في عمليات استرداد من صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock. وسجلت الصناديق المتبقية تدفقات خارجة أقل من 100 مليون دولار لكل منها.
وقد يعزى ضعف الإقبال على هذه الصناديق إلى انخفاض علاوة العقود الآجلة للبيتكوين المدرجة في بورصة شيكاغو التجارية، وهو ما أضعف جاذبية التحكيم النقدي. وعلاوة على ذلك، فإن هذه الصفقات على البيتكوين والإيثريوم تقدم الآن ما يزيد قليلاً عن عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات، والتي قدمت عائداً بلغ 4.32% وقت كتابة هذا التقرير.
وتتضمن الاستراتيجية، التي تفضلها المؤسسات بشدة منذ أوائل العام الماضي، شراء صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وبيع عقود CME الآجلة في نفس الوقت لتحقيق قسط إضافي مع تجاوز مخاطر اتجاه السعر.
وفقًا لشركة Velo Data، انخفض العائد السنوي الشهري (القسط) في العقود الآجلة لعملة البيتكوين في بورصة CME إلى 4% يوم الثلاثاء، وهو أدنى مستوى له منذ ما يقرب من عامين، وبانخفاض كبير عن حوالي 15% في ديسمبر. بعبارة أخرى، انخفض العائد المتاح على استراتيجية النقد والحمل بشكل كبير في شهرين.
كما انخفضت القاعدة في عقود الإيثر الآجلة بشكل حاد إلى حوالي 5%. وشهدت صناديق الإيثر المتداولة في البورصة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية إجمالية بلغت 50 مليون دولار يوم الثلاثاء.
