تنبيه اليوم بشأن العملات الرقمية: بيتكوين، إيثيريوم، دوجكوين، وبروتوكولات جديدة للمرافق

يحوّل المستثمرون تركيزهم مع توافق البيتكوين والإيثيريوم مع بروتوكولات العملات المشفرة الناشئة ذات الفائدة العالية.

بينما يبقى التركيز الأساسي منصباً على تحركات أسعار العملات الرقمية الرئيسية، إلا أن تحولاً أعمق يحدث في الخفاء. يتزايد اهتمام المستثمرين بكيفية تفاعل العملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم مع بروتوكولات الخدمات عالية الأداء. هذا التوازن بين الأصول الراسخة لحفظ القيمة والأدوات المالية الجديدة والفعّالة هو ما يُحدد مسار دورة السوق الحالية.

يتناول هذا التقرير اليوم التحركات الأساسية في أهم ثلاثة أصول من حيث اهتمام السوق، بالإضافة إلى صعود منصات الإقراض من الجيل الجديد. ويشهد هذا النظام البيئي تنوعاً كبيراً، بدءاً من دفاع البيتكوين عن مستويات الدعم الرئيسية، وصولاً إلى الزخم الذي يكتسبه دوجكوين بفضل مجتمعه.

سوق العملات الرقمية اليوم

يبلغ حجم سوق العملات الرقمية العالمي حالياً حوالي 2.65 تريليون دولار أمريكي. ويسود السوق تفاؤل حذر، حيث يدرس المتداولون البيانات الاقتصادية الأخيرة ويتطلعون إلى الشهر المقبل.

على الرغم من أن التقلبات لا تزال عاملاً مؤثراً، إلا أن مؤشر "الخوف والطمع" يُظهر مستوىً جيداً من التراكم. وهذا يشير إلى أن مستويات الأسعار الحالية تُعتبر مرحلة توطيد وليست ذروة، مما يسمح للسوق ببناء أساس أقوى للارتفاع القادم.

بدأ وضع السيولة بالتغير أيضاً. فبينما لا تزال هيمنة البيتكوين مرتفعة، هناك توجه واضح نحو أدوات التمويل اللامركزي (DeFi) القائمة على الإيثيريوم. هذا التحول طبيعي عندما يبحث السوق عن "رأس مال منتج" – أي أصول يمكن إقراضها أو رهنها لتحقيق عائد بدلاً من بقائها راكدة في المحفظة.

بيتكوين

يتداول البيتكوين حاليًا عند حوالي 67,600 دولار أمريكي، محافظًا على صدارته للسوق بقيمة سوقية تبلغ 1.32 تريليون دولار. بعد أن لامس لفترة وجيزة حاجز 70,000 دولار أمريكي النفسي في وقت سابق من هذا الأسبوع، يشهد الأصل فترة تهدئة طبيعية. يراقب المحللون عن كثب منطقة الدعم عند 67,000 دولار أمريكي. وطالما بقي البيتكوين فوق هذا المستوى، فإن الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط يبقى قويًا.

يتأثر تحرك السعر الحالي بشكل كبير بعاملين: تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والبيانات الاقتصادية الكلية. ورغم أن حالة النفور من المخاطرة التي سادت قبيل صدور أحدث تقارير التضخم تسببت في انخفاض طفيف، إلا أن الطلب من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية المؤسسية، مثل صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك، لا يزال عامل استقرار قوي. إذا تمكن البيتكوين من تحويل مستوى المقاومة عند 69,500 دولار إلى مستوى دعم، فسيبدو الطريق نحو مستوى قياسي جديد واضحًا. في الوقت الراهن، ينصب التركيز على التحرك الجانبي مع اكتساب السوق مزيدًا من القوة.

إيثيريوم

أظهرت إيثيريوم مرونةً ملحوظة، حيث نجحت في استعادة مستوى 2100 دولار والدفاع عنه. ويتداول سعرها حاليًا قرب 2150 دولارًا، مستفيدةً من تركيز مؤسسة إيثيريوم المتجدد على مبادرة "ديفي بانك" التي تُولي أهميةً قصوى للخصوصية والأمان. وبقيمة سوقية تتجاوز 250 مليار دولار، لا تزال إيثيريوم المحرك الرئيسي لقطاع التمويل اللامركزي، جاذبةً المستثمرين الراغبين في استخدام أصولهم للإقراض وتحقيق العوائد.

يُمثل مستوى المقاومة عند 2300 دولار العقبة الرئيسية التالية أمام إيثيريوم. وسيؤدي اختراق هذا المستوى إلى تغيير في نسبة ETH/BTC، مما قد يُشعل موجة صعود أوسع للعملات البديلة. وقد جعل توجه الشبكة نحو تحويلات "إيثيريوم المحمي" الأصلية وتحسين قابلية التوسع من الطبقة الثانية (L2) منها أكثر جاذبية للاستخدام المؤسسي. ومع تدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى بروتوكولات المرافق القائمة على إيثيريوم، يستمر الطلب على رمز ETH الأساسي كرسوم غاز وضمانات في النمو.

دوجكوين

لا تزال عملة دوجكوين متربعة على عرش العملات الرقمية، حيث يتم تداولها حاليًا بسعر يقارب 0.091 دولار أمريكي. ورغم افتقارها للدعم المؤسسي الذي تحظى به عملة بيتكوين، أو ميزة العقود الذكية التي تتمتع بها عملة إيثيريوم، إلا أن قوة مجتمعها لا جدال فيها. وقد شهدت دوجكوين ارتفاعًا بنسبة 7% خلال الأسبوع الماضي، مدفوعةً بتفاعل رواد مواقع التواصل الاجتماعي، وحالة الإقبال على المخاطرة السائدة بين المتداولين الأفراد. وتقترب قيمتها السوقية من 20 مليار دولار أمريكي، مما يُبقيها ضمن أفضل 10 أصول رقمية على مستوى العالم.

من الناحية الفنية، يواجه دوجكوين صعوبة في اختراق مستوى مقاومة قوي عند 0.15 دولار. وقد اختبر هذا المستوى عدة مرات دون اختراق واضح. ويقع مستوى الدعم حاليًا عند 0.13 دولار، والذي صمد جيدًا خلال الانخفاضات الأخيرة في السوق.

على الرغم من أن عملة دوجكوين (DOGE) غالباً ما تشهد تقلبات، إلا أنها تُعد مؤشراً مهماً لمعنويات السوق بشكل عام. فعندما ترتفع قيمة دوجكوين، غالباً ما يشير ذلك إلى أن المستثمرين الأفراد يشعرون بالثقة والاستعداد لاستكشاف العملات البديلة ذات المخاطر الأعلى.

ميوتوم فاينانس

بينما تُساهم المنصات الكبرى في استقرار السوق، تكتسب بروتوكولات الخدمات الجديدة زخمًا متزايدًا. تُعدّ منصة Mutuum Finance (MUTM) منصة إقراض واقتراض قائمة على شبكة إيثيريوم، مصممة خصيصًا لعصر التمويل اللامركزي الحديث. وقد جمع المشروع أكثر من 20.6 مليون دولار أمريكي، وبنى مجتمعًا يضم أكثر من 19,000 مستثمر، ويبلغ سعر رمز MUTM حاليًا 0.04 دولار أمريكي.

ما يُميّز شركة Mutuum Finance هو التزامها بالشفافية والأمان. يُنفّذ المشروع حاليًا المرحلة الثالثة من خطته، وقد خضع بالفعل لعمليات تدقيق صارمة من قِبل شركتي Halborn وCertiK. يُعدّ هذا النهج الذي يُعطي الأولوية للأمان أمرًا بالغ الأهمية في عام 2026، حيث يتوخّى المستثمرون الحذر من البرامج غير المُوثّقة.

الإقراض والاقتراض

صُمم جانب الإقراض في منصة Mutuum Finance ليكون بسيطًا ومُجزيًا. فعندما يُقدم المستخدمون أصولًا مثل ETH أو WBTC أو USDT إلى المنصة، يتلقون رموز mtTokens كإيصال رقمي. هذه الرموز ليست ثابتة، بل هي أصول مُدرّة للفائدة. ومع دفع المُقترضين للفائدة في المجمع، تزداد قيمة رموز mtTokens، مما يسمح للمُقرضين بتحقيق عائد سلبي.

يُعدّ العائد السنوي (APY) متغيراً، أي أنه يتكيف بناءً على الطلب على القروض. فعلى سبيل المثال، إذا رغب العديد من المستخدمين في اقتراض عملة USDT، سيرتفع العائد السنوي لمقرضي USDT. وهذا يضمن توازن النظام وتعويض المقرضين بشكل عادل مقابل توفير السيولة. يُعدّ هذا النموذج "الآمن" مثالياً للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تنمية محافظهم الاستثمارية دون الحاجة إلى التداول النشط.

تتيح خدمة الاقتراض عبر منصة Mutuum Finance للمستخدمين الاستفادة من قيمة عملاتهم الرقمية دون بيعها، وذلك من خلال نموذج ضمانات إضافية. يقدم المستخدم ضمانًا – على سبيل المثال، 20,000 دولار أمريكي من عملة الإيثيريوم – ويمكنه الاقتراض حتى نسبة معينة من قيمة القرض إلى القيمة (LTV). عند نسبة LTV تبلغ 75%، يمكن للمستخدم الحصول على سيولة بقيمة 15,000 دولار أمريكي لتغطية نفقاته اليومية أو استثماراته الأخرى.

إضافةً إلى عائدات الإقراض، يحق للمستخدمين الذين يودعون رموز mtTokens الخاصة بهم الحصول على أرباح على شكل رموز MUTM. ووفقًا لنموذج البروتوكول، يُستخدم جزء من الرسوم الناتجة عن نشاط المنصة لشراء رموز MUTM بسعر السوق وتوزيعها على المودعين. ومن خلال ربط رسوم المنصة بعمليات شراء الرموز في السوق المفتوحة، قد تُسهم هذه الآلية أيضًا في دعم الطلب على الرمز في السوق بمرور الوقت.

بروتوكول V1

يُمكن ملاحظة التقدم التقني لمنصة Mutuum Finance حاليًا من خلال بروتوكولها V1 على شبكة Sepolia التجريبية. تتيح هذه النسخة التجريبية للمستخدمين اختبار جميع ميزات المنصة في بيئة آمنة. وبحجم سوق إجمالي مُسجّل يبلغ 162.21 مليون دولار أمريكي، يُبرهن البروتوكول على قدرته على إدارة أنشطة مالية واسعة النطاق. يُمكن للمستخدمين التدرب على الإيداع والاقتراض ومراقبة مؤشراتهم الصحية، لضمان جاهزيتهم للإطلاق الرسمي للشبكة الرئيسية.

يشهد سوق العملات الرقمية اليوم مزيجاً من القوة الراسخة والابتكارات الناشئة. يوفر كل من بيتكوين وإيثيريوم الأساس اللازم للقيمة والأمان، بينما يحافظ دوجكوين على تفاعل مجتمع المستثمرين الأفراد. مع ذلك، يتركز جزء كبير من النمو في بروتوكولات الخدمات.

مع اقترابنا من مارس 2026، سيظل التركيز منصباً على كيفية تفاعل هذه القطاعات المختلفة. بالنسبة للمستثمرين البالغ عددهم 19 ألفاً في MUTM والملايين الذين يمتلكون عملتي بيتكوين وإيثيريوم، يبقى الهدف واحداً: نظام مالي آمن ولا مركزي يوفر الاستقرار والنمو معاً.