تجاوز عدد عملات البيتكوين التي تم تعدينها حاجز 19.96 مليون، مما يعني أن أكثر من 95% من عملات البيتكوين الموجودة قد تم إصدارها. قد تواجه أكبر عملة مشفرة قريبًا ندرة وسط عمليات سحب سريعة لعملات البيتكوين من البورصات. قد تعمل خطة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإنشاء احتياطي استراتيجي لعملة البيتكوين وتطورات مثل التبني المؤسسي وطرح الطبقة الثانية لعملة البيتكوين على تحفيز الطلب على الأصول الرقمية.
ندرة البيتكوين وعوامل الطلب على البيتكوين
انخفض المعروض من عملة البيتكوين في البورصات بنحو 15% منذ إعلان نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024. وفي نفس الإطار الزمني، ارتفع المعروض خارج البورصات من 17.99 مليون إلى 18.3 مليون، وفقًا لبيانات Santiment.
في العادة، يعتبر انخفاض العرض على البورصات وزيادة عملات البيتكوين التي تحتفظ بها محافظ خارج البورصات علامة صعودية للأصل الرقمي. فقد وصل حجم عملات البيتكوين التي تحتفظ بها البورصات إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ونصف.
إن انخفاض المعروض من العملات الأجنبية يخفف من ضغوط البيع، كما أن الطلب المستمر يدفع الأسعار إلى الارتفاع تاريخياً.
قام ماثيو سيجل، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في شركة إدارة الأصول العملاقة فان إيك، بتحليل 20 مشروع قانون احتياطي بيتكوين على مستوى الولايات. ويتوقع سيجل أنه إذا تم سن مشاريع القوانين، يمكن لمتداولي البيتكوين توقع طلب بقيمة 23 مليار دولار على البيتكوين. وبالأسعار الحالية، يمكن أن يظهر ما يعادل 247000 طلب على البيتكوين من المستثمرين المؤسسيين.
إن المبلغ الذي حدده سيجل مستقل عن تخصيصات صندوق التقاعد، ومن المرجح أن يرتفع إذا تحرك المشرعون إلى الأمام.
تظهر بيانات Bitbo.io أن 1.039 مليون رمز BTC فقط متبقية للتعدين. أكثر من 95% من عملة البيتكوين المستخرجة إما متداولة أو محفوظة في محافظ خارج البورصات، يحتفظ بها مستثمرون وكيانات كبيرة. قد يبرز الطلب من المستثمرين المؤسسيين كمحرك رئيسي لسعر البيتكوين في عام 2025.
تقدم الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي للبيتكوين وخطة ترامب للبيتكوين
اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين ، وهو ما يعتبر تطورًا يغير قواعد اللعبة في عالم العملات المشفرة. عادةً، يمكن استخدام الأصول الاحتياطية في أوقات الأزمات، وتحتفظ الدول القومية باحتياطيات من الذهب واحتياطيات من النفط والغاز لمعالجة صدمات العرض.
وبالتالي فإن اقتراح الاحتفاظ بالبيتكوين كأصل احتياطي يعزز الطلب على الرمز من جانب الولايات المتحدة. وتحتفظ الإدارة حاليًا بنحو 200 ألف بيتكوين، تم ضبطها من خلال تحقيقات جنائية أجراها مكتب التحقيقات الفيدرالي.
وبحسب تقرير لصحيفة فاينانشال تايمز نُشر في 12 فبراير/شباط، فقد باعت الحكومة في السابق مقتنياتها من البيتكوين، لكن من غير المرجح أن يحدث هذا في ظل إدارة ترامب مع مناقشة فكرة احتياطي البيتكوين.
لقد اكتسب العرض المحدود لعملة البيتكوين مؤيدين يعتقدون أن "الندرة تضيف قيمة" وأن الاحتفاظ برموز BTC كاحتياطي من شأنه أن يزيد من قيمتها على المدى الطويل.
مع دعم الرئيس ترامب للبيتكوين والأصول الرقمية في موقفه المؤيد للعملات المشفرة وحملته الانتخابية، يدرس المستثمرون المؤسسيون ومصرفيو وول ستريت جدوى إضافة الأصول إلى ميزانياتهم العمومية. قال ديفيد ساكس، قيصر العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي في إدارة ترامب: "أحد الأشياء الأولى التي سننظر فيها هي جدوى احتياطي البيتكوين".
بروتوكولات الطبقة الثانية للبيتكوين
ناقش كيفن ليو، المؤسس والرئيس التنفيذي لشبكة GOAT، التقدم التكنولوجي في سلسلة بلوكتشين البيتكوين وعلق على جدوى ومستقبل بروتوكولات الطبقة 2 للبيتكوين في مقابلة حصرية مع Crypto.news.
قال ليو:
"من المنطقي أن نقدم العديد من الطرق لهذا العدد المتزايد من المستخدمين للتفاعل (مع البيتكوين). تعتمد معظم شبكات البيتكوين من الطبقة الثانية على البيتكوين لتغذية اقتصاداتها، في حين تعتمد معظم شبكات الإيثريوم من الطبقة الثانية على الإيثر. خيارات مختلفة لمستخدمين مختلفين.
أعتقد أن Bitcoin L2s في وضع جيد، لأن Bitcoin هو الملك بلا منازع للعملات المشفرة، من حيث القيمة السوقية وحصة العقول وأي مقياس رئيسي آخر. نظرًا لأن Bitcoin L2s مفهوم جديد تمامًا، فهناك أيضًا مجال أكبر للنمو وحالات الاستخدام الجديدة مقارنة بأسواق Ethereum L2 وalt-L1 الأكثر نضجًا.
وقال ليو لموقع Crypto.news إن العديد من المؤسسات الكبيرة تستعد لمعرفة المزيد عن شبكات Bitcoin Layer 2 وBTCFi.
"لا يرغب كل من المؤسسات والمستخدمين الأفراد في بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم. بل إنهم يريدون استثمارها في تحقيق عائد حقيقي من البيتكوين. ومن ثم يمكنهم استخدام هذا العائد، على سبيل المثال، لدفع مكاسب رأس المال، أو مجرد النفقات اليومية. وإذا كان العائد من البيتكوين كبيرًا بما يكفي، فقد يكون هناك مجال لدفع متطلبات يومية وتنمية مجموعتهم الإجمالية."
عندما سُئل عن موسم العملات البديلة وهيمنة البيتكوين في دورة السوق هذه، قال ليو،
"لقد شهدت كل سوق صاعدة ارتفاعًا كبيرًا في هيمنة البيتكوين في مرحلة ما، مما أدى إلى استنزاف حياة وسيولة معظم العملات البديلة الأخرى. وهذا ما حدث أيضًا في معظم هذه الدورة. إن أداء العملات البديلة من هنا سيجيب على سؤالك بشأن أداء السوق بشكل عام.
"ما يمكننا قوله هو أن BTCFi هي فرصة جديدة ومثيرة لمستخدمي العملات المشفرة، والفرصة لكسب عائد حقيقي من BTC توفر فرصة كبيرة للاستفادة القصوى من BTCFi. نحن متحمسون للعب دور رئيسي في نمو BTCFi."
الحيتان والمؤسسات لا تريد بيع البيتكوين، فماذا نتوقع؟
تتوقع شركة Santiment المتخصصة في تتبع معلومات العملات المشفرة استسلامًا قادمًا لعملة البيتكوين. في العملات المشفرة، يحدث الاستسلام عندما يبيع عدد كبير من المستثمرين أحد الأصول بسبب الخوف من حدوث تصحيح أكثر حدة في سعر الرمز، وعادةً ما يتبع انخفاض السعر لفترة طويلة انتعاشًا في سعر الرمز.
قامت شركة Santiment بتقييم عدد المحافظ غير الفارغة على سلسلة كتل البيتكوين وحددت انخفاضًا، مما يعني أن المتداولين الأفراد والمستثمرين من المرجح أن يتخلصوا من ممتلكاتهم خوفًا من الخسائر، بينما يستمر الحيتان والكيانات الكبيرة في تجميع البيتكوين.
خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، انخفض عدد محافظ بلوكتشين البيتكوين غير الفارغة بمقدار 277,240، وهو انخفاض كبير، وفقًا لـ Santiment.
على المدى الطويل، يعد هذا السلوك نموذجيًا لـ "الاستسلام" ويدعم أطروحة صعودية للبيتكوين في عام 2025.
توقعات سعر البيتكوين لشهر فبراير 2025
عند تقييم بيانات سوق المشتقات المالية على Derive.xyz، نلاحظ أن 47.3% من جميع الأقساط كانت عبارة عن مكالمات بيع و24.4% مكالمات شراء، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون بعض الارتفاع ولكن بإمكانيات محدودة.
قال الدكتور شون داوسون، رئيس قسم الأبحاث في Derive.xyz لـ Crypto.news:
"إننا نشهد هدوءًا مؤقتًا في التقلبات مع تعافي السوق من اضطرابات الأسبوع الماضي الناجمة عن إعلانات ترامب بشأن الرسوم الجمركية.
انخفضت التقلبات الضمنية لعملة البيتكوين (BTC At-the-Money) لمدة 7 أيام (IV) بمقدار 7 نقاط مئوية – من 47% إلى 40% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وتحسنت فرصة البيتكوين للوصول إلى 125000 دولار بحلول 27 يونيو إلى 44.4%، ارتفاعًا من 41.9%.
يحافظ الدكتور داوسون على نظرة متفائلة بشأن سعر البيتكوين على المدى القريب والطويل.
للتنبؤ بسعر البيتكوين لشهر فبراير 2025، قمنا بتحليل مخطط الأسعار الأسبوعي واليومي لزوج BTC/USDT. على الإطار الزمني اليومي، تدعم المؤشرات الفنية فرضية صعودية وعودة محتملة لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 109,588 دولارًا.
مؤشر القوة النسبية RSI يقرأ 44 ويميل إلى الأعلى، ويومض مؤشر MACD بأشرطة هيستوجرام حمراء أقصر على التوالي مما يعني أن الزخم السلبي الأساسي في اتجاه سعر البيتكوين من المرجح أن يتضاءل.
قد يواجه البيتكوين مقاومة عند حاجز 100 ألف دولار ويجد الدعم عند مستويين رئيسيين، 93.646 دولار و90.000 دولار على الإطار الزمني اليومي. تحدد المؤشرات الثلاثة EMA مستوى 98.154 دولار، وهو متوسط EMA لمدة 10 أيام، كمستوى مقاومة يجب مراقبته ومستوى 84.534 دولار، وهو متوسط EMA لمدة 200 يوم، كدعم رئيسي للبيتكوين.
على الإطار الزمني الأسبوعي، يبتعد البيتكوين بنسبة 13% عن أعلى مستوياته على الإطلاق، ومن المرجح أن يتم إعادة الاختبار في فبراير 2025، ومع ذلك يحتاج المتداولون إلى مراقبة اتجاه السعر عن كثب. يعد كل من MACD وRSI مؤشرات زخم محايدة أو هبوطية. يقرأ مؤشر القوة النسبية 61، تحت منطقة "المبالغة في تقديرها" عند 70، ويضيء MACD شريطًا أحمرًا أسفل الخط المحايد بعد أسابيع من الزخم الأساسي الإيجابي في سعر البيتكوين.
في حين أن هناك احتمالية للتصحيح، فمن المرجح أن نشهد انتعاشًا، ويعتبر الوصول إلى مستوى 100 ألف دولار مستوى رئيسيًا يجب مراقبته في الأسابيع المقبلة.
الإفصاح: لا تمثل هذه المقالة نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد الواردة في هذه الصفحة مخصصة لأغراض تعليمية فقط.
