🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
يُظهر نشاط شبكة البيتكوين إشارةً غالباً ما تظهر بالقرب من أدنى مستويات السوق.
ملخص
- انخفضت قوة تجزئة البيتكوين بنسبة 4%، وهو أكبر انخفاض منذ أبريل 2024.
- قامت خزائن الشركات بشراء 42000 بيتكوين مع انخفاض حيازات المنتجات المتداولة في البورصة.
- شهدت الانخفاضات السابقة في معدل التجزئة ارتفاعًا في سعر البيتكوين على مدى 180 يومًا بمتوسط 72٪.
تُظهر أحدث البيانات ضغوطاً على شركات التعدين والتجار وحاملي الأسهم على المدى القصير، حتى مع بقاء القناعة طويلة الأجل سليمة.
انخفض معدل تجزئة شبكة بيتكوين بنحو 4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وهو أكبر انخفاض منذ أبريل 2024، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن شركة فان إيك. وجاء هذا التراجع عقب شهر عصيب شهد تقلبات سعرية حادة، حيث انخفض سعر بيتكوين ( BTC ) بنسبة 9% وارتفعت تقلباته إلى أكثر من 45%، وهو أعلى مستوى لها منذ أبريل من هذا العام.
يزداد الضغط على عمال تعدين العملات الرقمية مع انخفاض معدل التجزئة.
شهدت اقتصاديات تعدين العملات الرقمية انكماشًا سريعًا. فقد انخفضت تكلفة الكهرباء اللازمة لتحقيق نقطة التعادل لجهاز تعدين S19 XP من طراز 2022 من 0.12 دولار أمريكي في ديسمبر 2024 إلى حوالي 0.077 دولار أمريكي هذا الشهر. كما تراجعت الرسوم، حيث انخفضت إيرادات الرسوم اليومية بنسبة 14% مقارنة بالشهر السابق، بينما انخفض نمو العناوين الجديدة بنسبة 1%.
يشير فان إيك إلى أن انخفاض معدل التجزئة غالباً ما يظهر عندما يُجبر المعدنون على التوقف عن العمل أو تقليص عملياتهم. تاريخياً، تميل هذه الفترات إلى أن تكون مؤشراً على الإرهاق بدلاً من بداية عمليات بيع أعمق.
تُظهر بيانات فان إيك طويلة الأجل أن أداء البيتكوين غالبًا ما يكون أفضل بعد انخفاض معدل التجزئة. فمنذ عام 2014، عندما تحول نمو معدل التجزئة على مدى 90 يومًا إلى السالب، كانت العوائد المتوقعة على مدى 180 يومًا إيجابية بنسبة 77% من الوقت، بمتوسط ربح قدره 72%. أما خارج تلك الفترات، فكان متوسط العوائد أقرب إلى 48%.
يرتبط التباطؤ الحالي أيضاً بعوامل خارجية. ففي منطقة شينجيانغ الصينية، أفادت التقارير بإغلاق نحو 1.3 جيجاواط من قدرة تعدين العملات الرقمية وسط تدقيق في السياسات، مما قد يؤدي إلى فقدان ما يصل إلى 10% من قوة التعدين العالمية. ويُحتمل أن يكون نحو 400 ألف جهاز قد توقف عن العمل.
تدخل الشركات المشترية مع تراجع النفوذ المالي
بينما انخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية بمقدار 120 نقطة أساس شهريًا لتصل إلى 1.308 مليون بيتكوين، اتجهت سندات الخزينة للشركات في الاتجاه المعاكس. فقد أضافت سندات الخزينة للأصول الرقمية 42,000 بيتكوين بين منتصف نوفمبر ومنتصف ديسمبر، ليرتفع إجمالي حيازاتها إلى 1.09 مليون بيتكوين. وكان هذا أكبر تراكم منذ يوليو.
جاء جزء كبير من عمليات الشراء من شركة Strategy، التي أضافت 29400 بيتكوين حيث ظل صافي قيمة أصولها السوقية أعلى من 1. وتتحول الشركات الأخرى الآن بعيدًا عن إصدار الأسهم العادية ونحو الأسهم الممتازة لتمويل عمليات الشراء المستقبلية.
تُظهر بيانات سلسلة الكتل أيضًا انقسامًا واضحًا بين حاملي العملات. فقد شهدت العملات المحتفظ بها لمدة تتراوح بين سنة وخمس سنوات انخفاضات حادة في أرصدتها، بما في ذلك انخفاض بنسبة 12.5% في فئة المحتفظ بها لمدة تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات. في المقابل، لم تشهد العملات المحتفظ بها لأكثر من خمس سنوات أي تغيير يُذكر، حيث ظلت أرصدتها ثابتة إلى حد كبير أو أعلى بقليل.
يرى فان إيك حاليًا نمطًا مألوفًا. فالضغوط قصيرة الأجل تُخرج المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الضعيفة من السوق، وتتعرض شركات التعدين لضغوط، بينما لا يقوم المستثمرون على المدى الطويل بالبيع. وفي الدورات السابقة، غالبًا ما مهدت هذه التركيبة الطريق لحركة سعرية أكثر استقرارًا في الأشهر اللاحقة.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
