🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
هذه مشاركة تحليل فني كتبها محلل CoinDesk وخبير السوق المعتمد Omkar Godbole .
لمدة عامين تقريبًا، كان العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عالقًا في حالة جمود غريبة تذكرنا بالنمط الذي شوهد في عملة البيتكوين حتى صيف عام 2024، قبل أن يبدأ ارتفاعه القياسي إلى أكثر من 100 ألف دولار أمريكي.
في قلب القصة يوجد مؤشر MACD الشهري، وهو مؤشر زخم يتم تتبعه على نطاق واسع والذي كان هبوطيًا باستمرار، مما يشير إلى انخفاض العائد منذ ديسمبر 2023.
ومع ذلك، وعلى النقيض من قراءات MACD الهبوطية، وخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، والمطالبة المستمرة بمزيد من التيسير، فقد ظل العائد ثابتًا حول مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الهبوطي الذي استمر عدة عقود وانتهى في عامي 2020 و2021، ويتداول ضمن نطاق ضيق يرسم مثلثًا متقلصًا.
يُبرز هذا التباعد إطارًا صعوديًا أساسيًا في العائد، مما يعكس قوة المتشائمين بشأن السندات (حيث تتحرك أسعار السندات وعوائدها في اتجاهين متعاكسين). عادةً ما يؤدي هذا الوضع إلى استئناف مفاجئ للاتجاهات الصعودية وارتفاع سريع، وفي هذه الحالة، ارتفاع في العائد.
دعمًا لهذه النظرية، تتراكم المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 50 و100 و200 شهر بترتيب صعودي نموذجي، واحدًا فوق الآخر، لتعمل كحدود سفلية متعددة الطبقات، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للعائد هو في الاتجاه الصعودي. حدث هذا التكوين آخر مرة في خمسينيات القرن الماضي، وبعد ذلك دخل العائد في اتجاه صعودي دام قرابة ثلاثة عقود.
علاوةً على ذلك، تُشير سحابة إيشيموكو ، وهي مؤشر اتجاهات معروف بقدرته على تصفية ضوضاء السوق، إلى أن العائد أعلى بكثير من حدوده، مما يؤكد توقعات إيجابية. وهذه هي المرة الأولى منذ ثمانينيات القرن الماضي التي يثبت فيها العائد مكانته فوق السحابة.
تشير هذه الأشياء مجتمعة إلى احتمال أعلى لكسر العائد أعلى مستوى في عام 2023 عند 5.02% وربما يرتفع إلى 6.25%، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% للاتجاه الهبوطي الذي استمر عدة عقود.
إن الارتفاع المتجدد في العائد القياسي، والذي يمثل ما يسمى بمعدل الخالي من المخاطر، قد يشكل عبئا على الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة.
إعداد يشبه البيتكوين
يشبه التباعد بين عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ومؤشر MACD الهبوطي المستمر إعدادًا رأيناه في الرسم البياني الأسبوعي لعملة البيتكوين في منتصف عام 2024.
في ذلك الوقت، كان سعر البيتكوين محصورًا بين 55,000 و70,000 دولار أمريكي، على الرغم من استمرار قراءات MACD السلبية. وكما أوضح موقع CoinDesk آنذاك ، استقر سعر البيتكوين ضمن هذا النطاق وسط إشارات MACD هبوطية، مما يشير إلى قوة أساسية في السوق. في النهاية، تجاوز MACD الصفر في أكتوبر، مما مهد الطريق لارتفاع حاد ومستمر، حمل البيتكوين إلى ما يزيد عن 100,000 دولار أمريكي في الأشهر التي تلت ذلك.
يوضح هذا النمط مبدأ أساسيًا: المؤشرات الفنية، مثل MACD، يمكن أن تتأخر عن حركة السعر، وغالبًا ما تبني الأسواق القوة تحت السطح قبل الانطلاق.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
