انخفاض سعر البيتكوين مع "تخلص السوق من الرافعة المالية الزائدة": Crypto Daybook Americas

بقلم فرانسيسكو رودريجيز (جميع الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة ما لم يُذكر خلاف ذلك)

بيتكوين بي تي سي دولار انخفض سعر السهم إلى حوالي 107,000 دولار أمريكي بعد عدة أيام من التعافي من موجة البيع التي شهدها الأسبوع الماضي، والتي أفقدت مليارات الدولارات من مراكز الرافعة المالية. ويُفسر المحللون هذا الانخفاض الآن على أنه إعادة ضبط للسوق وليس انهيارًا.

تشير بيانات Glassnode على السلسلة إلى أن التقلبات الأخيرة قد تخلصت من الرافعة المالية الزائدة دون الإضرار بهيكل السوق طويل الأجل. انخفضت معدلات التمويل، وانخفضت الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة، وتشير الخسائر المحققة إلى أن المتداولين يخفضون المخاطر بدلاً من التخلي عن مراكزهم بالكامل.

ولكن بالنسبة لسامر حسن، وهو محلل سوق كبير في XS.com ، فإن البيتكوين "محاصر داخل هيكل هبوطي" حيث يشكل ارتفاعات وانخفاضات متتالية أدنى.

لكي يترسخ أي انعكاس ملموس، يجب أن يستعيد الأصل قيمته ويثبت بثبات فوق عتبة 111 ألف دولار، وهو مستوى من شأنه أن يُسهم في استعادة الثقة اللازمة لاستقرار الاتجاه، كما كتب هاسن في بريد إلكتروني. "حتى ذلك الحين، من المرجح أن تُعتبر ارتفاعات السوق بمثابة تحركات تصحيحية مؤقتة ضمن اتجاه هبوطي أوسع نطاقًا."

مع ذلك، يرى بعض المشاركين في سوق العملات المشفرة أن هذه فرصة سانحة للشراء. خصصت شركة BitMine، بقيادة توم لي من Fundstrat، 800 مليون دولار أمريكي لخزانة الإيثر الضخمة لديها بالفعل، بينما أجرت Blockchain.com محادثات لطرح أسهمها للاكتتاب العام عبر صفقة US SPAC.

على نحو مماثل، وقعت شركة Evernorth Holdings المدعومة من Ripple صفقة SPAC لإدراجها في بورصة Nasdaq حيث تستهدف جمع أكثر من مليار دولار لإنشاء "أكبر خزانة عامة لـ XRP".

في الوقت نفسه، تدعم التحولات الاقتصادية الكلية الأصولَ ذات المخاطر. ترتفع أسعار الأسهم مع انحسار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتراجع القلق بشأن مخاطر الائتمان المصرفي الإقليمي الأمريكي. انخفض الذهب بأكثر من 2% ليصل إلى 4,265 دولارًا أمريكيًا، مع عودة رؤوس الأموال إلى المخاطرة.

يبدو أن الإعداد الفني هو ما يسحب سوق العملات المشفرة الأوسع إلى الأسفل، مع تراجع مؤشر CoinDesk 20 ( CD20 ) بنسبة 3.56% في آخر 24 ساعة وتداول جميع الأعضاء عند مستويات أقل.

وأشار هاسن إلى أن "سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا لا يزال يشهد مرحلة عميقة من تخفيض الديون، مع تراجع المتداولين مع ارتفاع التقلبات وتلاشي الثقة في الحفاظ على مستويات أعلى".

إذا استمر هذا النمط، فقد يُشكّل لاحقًا أساسًا لانتعاش صاعد أكثر مرونةً حالما تتحسن ظروف الاقتصاد الكلي والسيولة، كما كتب، مُرددًا رأي زميله لينه تران . ابقَ مُتيقظًا!

ماذا تشاهد

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.

• العملات المشفرة
  • 21 أكتوبر، الساعة 11:35 صباحًا بالتوقيت الشرقي: تستضيف Galaxy Digital (GLXY) جلسة AMA بعد الأرباح للربع الثالث من عام 2025 على X.
• ماكرو
  • ٢١ أكتوبر، الساعة ٨:٣٠ صباحًا: معدل التضخم في كندا لشهر سبتمبر. بلغ معدل التضخم الرئيسي (السنوي) ٢.٣٪، والشهري -٠.١٪. بلغ معدل التضخم الأساسي (السنوي) ٢.٦٪، والشهري ٠٪.
  • 21 أكتوبر: مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستضيف مؤتمر ابتكار المدفوعات في واشنطن العاصمة شاهد البث المباشر .
• الأرباح (تقديرات بناءً على بيانات FactSet)
  • 21 أكتوبر: Galaxy Digital (GLXY)، ما قبل السوق.

أحداث الرمز

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.

• تصويتات ودعوات الحوكمة
  • يُصوّت GnosisDAO على اقتراح لتمويل ProbeLab بمبلغ 105 آلاف دولار أمريكي لتطوير مقاييس أداء وأمان مفصلة لشبكة Gnosis Chain P2P. ينتهي التصويت في 21 أكتوبر.
  • صوّتت منظمة 1inch DAO على إلغاء شرط إيداع 5% من Unicorn Power لمحللي Fusion. ينتهي التصويت في 21 أكتوبر.
• يفتح
• إطلاق الرموز

المؤتمرات

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.

محادثة رمزية

بقلم أوليفر نايت

• أدرجت البورصتان الكوريتان الجنوبيتان Upbit وBithumb عددًا من الرموز ذات القيمة السوقية المنخفضة يوم الثلاثاء، مما دفع إلى سلسلة من التحركات المتفجرة نحو الارتفاع.
• أضاف Upbit بشكل ملحوظ F دولار ٠٫٠١٦٤٤ مع أزواج تداول الوون والدولار. SynFutures هي بورصة مشتقات لامركزية تأمل في منافسة HyperLiquid وAster.
• ارتفع سهم F بأكثر من 50% بعد الإدراج، قبل أن يتراجع قليلاً عن بعض مكاسبه. وارتفع حجم التداول بنسبة 669% ليصل إلى أكثر من 200 مليون دولار.
• في غضون ذلك، أدرجت منصة Bithumb عملتي ZORA وRECALL. ارتفعت الأولى بأكثر من 10%، بينما تحركت RECALL بالتوازي مع السوق الأوسع.
• خالفت الزيادات التي أعقبت عمليات الإدراج اتجاه سوق العملات البديلة يوم الثلاثاء، حيث واجهت العديد من الأصول انخفاضات مزدوجة الرقم. وانخفض مؤشر CoinDesk 80 بنسبة 4.5% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.
• انخفضت كل من CAKE وETHFI بنسبة 10% بينما انخفضت كل من ETH وBNB وSOL بنسبة 4%-5% مع عودة المشاعر السلبية إلى السوق.
• ويقوم المتداولون الآن بتحليل ما إذا كان انتعاش السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع قد شكل ارتفاعًا أدنى، وهو ما يشير إلى اتجاه هبوطي وانعكاس محتمل للسوق الهبوطية بعد مستويات قياسية جديدة قبل أقل من شهر.

وضع المشتقات

• تظهر سوق العقود الآجلة للبيتكوين انتعاشًا مدروسًا، مع زيادة الفائدة المفتوحة إلى 26.06 مليار دولار مع عودة المتداولين تدريجيًا إلى المشاركة.
• ظلّ المؤشر السنوي لثلاثة أشهر مستقرًا ضمن نطاق محايد إلى صعودي يتراوح بين 5% و6%. والجدير بالذكر أن معدلات التمويل قد عادت إلى محايدة أو إيجابية في الغالب، مما يشير إلى تبدد قناعة المستثمرين بالبيع على المكشوف التي سادت سابقًا. وتقود OKX حاليًا هذا التحول بمعدل إيجابي مرتفع يبلغ 7.51%.
• يشهد سوق خيارات البيتكوين (BTC) ارتفاعًا قويًا، مدعومًا بتوقعات متزايدة بتقلبات الأسعار المستقبلية. ويميل هيكل التقلب الضمني إلى الارتفاع، مما يشير إلى أن السوق يتوقع ازدياد التقلب مع مرور الوقت.
• في الوقت نفسه، يرتفع انحراف دلتا 25 عبر جميع الأطر الزمنية، متجاوزًا الآن 11.86%. يؤكد هذا الانحراف الإيجابي المرتفع أن المتداولين يدفعون علاوة كبيرة مقابل التعرض الصعودي – خيارات الشراء – مما يعكس قناعة راسخة بارتفاع مستدام، على الرغم من حجم تداولات البيع والشراء شبه المحايد على مدار 24 ساعة، والذي يتراوح بين 49% و51% لصالح خيارات البيع.
• تُظهر بيانات Coinglass عمليات تصفية بقيمة 320 مليون دولار خلال 24 ساعة، مع توزيع 76%-24% بين الصفقات الطويلة والقصيرة. وتصدّرت عملات BTC (88 مليون دولار)، وETH (85 مليون دولار)، وغيرها (33 مليون دولار) قائمة التصفية الافتراضية.
• تشير خريطة الحرارة لتصفية Binance إلى أن 112,300 دولار هو مستوى التصفية الأساسي الذي يجب مراقبته، في حالة ارتفاع السعر.

تحركات السوق

• انخفض سعر البيتكوين بنسبة -2.98% عن الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء عند 107,816.26 دولارًا (24 ساعة: -2.62%)
• انخفض سعر ETH بنسبة 3.3% ليصل إلى 3,867.69 دولارًا عند 2,607.45 دولارًا (24 ساعة: -3.84%)
• انخفض مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 3.6% عند 3,566.33 (24 ساعة: -3.46%)
• ارتفع معدل الرهان المركب لعملة Ether CESR بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 2.84%
• معدل تمويل BTC هو 0.0035٪ (3.7931٪ سنويًا) على Binance

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.27% ليصل إلى 98.85
• انخفضت العقود الآجلة للذهب بنسبة 1.91٪ عند 4276.00 دولارًا
• انخفضت العقود الآجلة للفضة بنسبة 5.43٪ عند 48.60 دولارًا
• أغلق مؤشر نيكاي 225 على ارتفاع بنسبة 0.27% عند 49,316.06
• أغلق مؤشر هانغ سنغ على ارتفاع بنسبة 0.65% عند 26,027.55
• ارتفع مؤشر فوتسي بنسبة 0.21% ليصل إلى 9,423.22
• مؤشر يورو ستوكس 50 لم يتغير عند 5,678.39
• أغلق مؤشر داو جونز الصناعي يوم الاثنين على ارتفاع بنسبة 1.12% عند 46,706.58
• أغلق مؤشر S&P 500 على ارتفاع بنسبة 1.07% عند 6,735.13
• أغلق مؤشر ناسداك المركب على ارتفاع بنسبة 1.37% عند 22,990.54
• أغلق مؤشر S&P/TSX المركب على ارتفاع بنسبة 1.02% عند 30,416.44
• أغلق مؤشر S&P 40 لأمريكا اللاتينية على ارتفاع بنسبة 1.11% عند 2,916.62
• انخفض سعر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.6 نقطة أساس إلى 3.972%
• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 E-mini بنسبة 0.12% عند 6,765.75
• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 E-mini بنسبة 0.11% عند 25,276.25
• انخفض مؤشر داو جونز الصناعي E-mini بنسبة 0.18% ليصل إلى 46,827.00

إحصائيات البيتكوين

• هيمنة البيتكوين: 59.6% (بدون تغيير)
• نسبة الأثير إلى البيتكوين: 0.03587 (-0.36%)
• معدل التجزئة (متوسط التحرك لمدة سبعة أيام): 1,133 EH/s
• سعر التجزئة (الفوري): 46.49 دولارًا
• إجمالي الرسوم: 2.93 BTC / 324,314 دولارًا أمريكيًا
• حجم التداول المفتوح في العقود الآجلة في بورصة CME: 144,835 BTC
• سعر البيتكوين بالذهب: 25.6 أونصة
• القيمة السوقية للبيتكوين مقابل الذهب: 7.23%

التحليل الفني

• بعد الارتفاع إلى أعلى مستوى 111000 دولار أمس، تم رفض BTC من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا (EMA) ويتداول الآن حول 107900 دولار.
• بالنسبة للثيران للحفاظ على الزخم، فإن الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم والإغلاق الأسبوعي فوق 107,400 دولار من شأنه أن يساعد في تأكيد نمط فشل التأرجح الذي تم تأسيسه في أوائل سبتمبر.
• على الجانب السلبي، يظل المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 أسبوعًا، والذي يقع حاليًا عند حوالي 100,200 دولار، منطقة الدعم الرئيسية التالية على الإطار الزمني الأعلى.

الأسهم المشفرة

• Coinbase Global (COIN): أغلقت يوم الاثنين عند 343.78 دولارًا (+2.31٪)، -1.54٪ عند 338.50 دولارًا في فترة ما قبل السوق
• سيركل إنترنت (CRCL): أغلق عند 130.81 دولارًا (+3.42%)، -0.95% عند 129.57 دولارًا
• Galaxy Digital (GLXY): أغلق عند 39.65 دولارًا (+4.95%)، و+2.3% عند 40.56 دولارًا
• صعودي (BLSH): أغلق عند 58.76 دولارًا (+2.96٪)، -1.77٪ عند 57.72 دولارًا
• MARA Holdings (MARA): أغلقت عند 20.73 دولارًا (+5.93٪)، -2.03٪ عند 20.31 دولارًا
• Riot Platforms (RIOT): أغلق عند 22.01 دولارًا (+9.89%)، وانخفض بنسبة -1.95% عند 21.58 دولارًا
• Core Scientific (CORZ): أغلق عند 18.81 دولارًا (-1%)، +3.14% عند 19.40 دولارًا
• CleanSpark (CLSK): أغلق عند 20.4 دولارًا (+4.48%)، -1.08% عند 20.18 دولارًا
• صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أغلق عند 59.77 دولارًا أمريكيًا (+2.64%)
• Exodus Movement (EXOD): أغلق عند 26.13 دولارًا (+5.11%)، وانخفض بنسبة -0.92% إلى 25.89 دولارًا

شركات الخزانة المشفرة

• الاستراتيجية (MSTR): أغلقت عند 296.61 دولارًا (+2.33٪)، -1.94٪ عند 290.85 دولارًا
• Semler Scientific (SMLR): أغلقت عند 23.65 دولارًا (+2.03%)
• SharpLink Gaming (SBET): أغلقت عند 14.79 دولارًا (+3.14%)، وانخفضت بنسبة -2.16% عند 14.47 دولارًا
• Upexi (UPXI): أغلق عند 5.72 دولارًا (+5.93٪)، -2.97٪ عند 5.55 دولارًا
• استراتيجية لايت (LITS): أغلقت عند 1.98 دولارًا (+5.32%)

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية

• التدفقات الصافية اليومية: -40.4 مليون دولار
• التدفقات الصافية التراكمية: 61.47 مليار دولار
• إجمالي حيازات BTC حوالي 1.35 مليون

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH الفورية

• التدفقات الصافية اليومية: -145.7 مليون دولار
• التدفقات الصافية التراكمية: 14.47 مليار دولار
• إجمالي حيازات ETH ~6.78 مليون

المصدر: Farside Investors

بينما كنت نائما