على الرغم من انخفاض سعر البيتكوين، فقد انخفض حجم البيتكوين المحتفظ به في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عشر سنوات، وهي إشارة إلى أن المستثمرين ما زالوا يجمعون بدلاً من البيع.
ملخص
- انخفضت أرصدة تبادل البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في 10 سنوات، مما يدل على تراكم قوي.
- أدت عمليات التصفية إلى التخلص من الرفع المالي الزائد، مما أدى إلى إنشاء بيئة أكثر صحة للتعافي.
- تظل المؤشرات الفنية مختلطة، لكن الدعم طويل الأجل بالقرب من 108 ألف دولار يظل ثابتًا.
انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 113,000 دولار أمريكي مع تراجع المتداولين بعد موجة بيع نهاية الأسبوع التي أثارتها أخبار التعريفات الجمركية. خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر بيتكوين بنحو 10%، ليتراوح بين 109,883 و125,023 دولارًا أمريكيًا. ويقل سعر العملة المشفرة الآن بنسبة 9% عن أعلى مستوى قياسي لها في 6 أكتوبر/تشرين الأول، وهو 126,080 دولارًا أمريكيًا.
كما تباطأ نشاط التداول، مع انخفاض الحجم اليومي بنسبة 25% إلى حوالي 69 مليار دولار، وتُظهر بيانات CoinGlass أن حجم المشتقات ارتفع قليلاً بنسبة 0.14% إلى 109.97 مليار دولار، في حين انخفضت الفائدة المفتوحة بنسبة 1.8% إلى 73.36 مليار دولار.
غالبًا ما يعني هذا المزيج من ارتفاع الحجم وانخفاض الفائدة المفتوحة أن المتداولين يغلقون المراكز ذات الرافعة المالية، وهي إعادة ضبط صحية بعد أسبوع متقلب.
احتياطيات بورصة البيتكوين تصل إلى أدنى مستوى لها في 10 سنوات
وفقًا لتحليلٍ أجراه رئيس مجلس إدارة CryptoQuant، لي، في 14 أكتوبر/تشرين الأول، انخفضت كمية بيتكوين ( BTC ) المُخزّنة على منصات التداول المركزية إلى حوالي 2.4 مليون بيتكوين، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2015. في عام 2020، تجاوز هذا الرقم 3.5 مليون بيتكوين. يُمثّل هذا الانخفاض المُستمر أحد أكثر اتجاهات السحب ثباتًا في تاريخ بيتكوين.
يشير لي إلى أنه عند تناقص عدد العملات المتاحة للتداول، يميل ضغط البيع إلى الانحسار. تاريخيًا، غالبًا ما كانت فترات انكماش المعروض تأتي قبل ارتفاعات كبيرة، كما حدث في عامي 2020 و2021.
يشير هذا النمط إلى أنه رغم أن الأسعار قد تبدو ضعيفة على المدى القصير، إلا أن البنية الأساسية لا تزال قوية. ومع استمرار حاملي العملات طويلة الأجل، والمستثمرين المؤسسيين، وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، في تحويل بيتكوين إلى محافظ منظمة ومحافظ باردة، سيزداد تقلص المعروض من بيتكوين.
إعادة ضبط السوق بعد التصفية قد تُغذي الارتفاع التالي
يُقارن تحليلٌ آخر أجرته شركة XWIN Research Japan عمليات التصفية الأخيرة بفترات التعافي السابقة. في أعقاب أنباء الرسوم الجمركية الجديدة بين الولايات المتحدة والصين، تم محو مراكز رافعة مالية بقيمة حوالي 19 مليار دولار في 10 أكتوبر. وانخفض سعر بيتكوين لفترة وجيزة إلى 104,000 دولار قبل أن يستقر.
يُظهر التاريخ أن عمليات التصفية الكبيرة، كتلك التي حدثت عام ٢٠٢١، غالبًا ما تُعيد ضبط السوق بدلًا من إضعافه. عندما يتلاشى تأثير الرافعة المالية، عادةً ما يعود الطلب الفوري، وتتعافى الأسعار.
هذه المرة، تشير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، والطلب المؤسسي، وانخفاض أرصدة العملات الأجنبية إلى أن القصة نفسها تتكشف مجددًا. وتدعم البيانات على السلسلة التي نشرتها شركة XWIN Research Japan هذا الأمر. فقد عادت معدلات التمويل إلى طبيعتها، وتجاوزت نسبة الربحية الرئيسية (aSOPR) 1.0، مما يشير إلى تحول من حالة الذعر إلى التراكم.
إن ما يبدو الآن وكأنه ضعف قد يكون بداية لمرحلة إعادة البناء، كما حدث بعد كل موجة كبيرة في تاريخ البيتكوين.
التحليل الفني لسعر البيتكوين
لا يزال سعر البيتكوين في منطقة حذرة. عند مستوى 44، يشير مؤشر القوة النسبية إلى زخم محايد. تشير معظم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (من 10 إلى 50 يومًا) إلى ضغط بيع طفيف، بينما تميل مؤشرات الزخم ومؤشر MACD إلى الانخفاض بشكل طفيف.
تُشكّل متوسطات 200 يوم، عند حوالي 108,000 دولار أمريكي، دعمًا قويًا. وطالما حافظت بيتكوين على هذا المستوى، سيبقى هيكلها طويل الأجل سليمًا.
يشير اختراق مستوى 116,000 دولار إلى 118,000 دولار إلى قوة جديدة، وقد يفتح الطريق للعودة نحو 125,000 دولار. إذا انخفضت الأسعار عن 110,000 دولار، فقد يقترب الاختبار التالي من 105,000 دولار.
