العملات المشفرة للمستشارين: اتجاهات صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة

هل تعلم أن المنتجات المتداولة في البورصة تُعدّ الآن أكبر حامل للبيتكوين؟ في نشرة Crypto for Advisors الإخبارية اليوم، يُحلل روني عبود من Trackinsight وETF Central اتجاهات صناديق الاستثمار المتداولة الحالية.

بعد ذلك، يجيب جوشوا دي فوس ، رئيس الأبحاث في CoinDesk، على أسئلة الاستثمار حول صناديق الاستثمار المتداولة في برنامج "اسأل خبيرًا".

شكرًا لراعي نشرة هذا الأسبوع، شركة غرايسكيل للاستثمارات . للمستشارين الماليين بالقرب من مينيابوليس، تستضيف غرايسكيل فعالية كريبتو كونيكت يوم الخميس، ١٨ سبتمبر. تعرّف على المزيد .

– سارة مورتون

5 مخططات لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة نعتقد أنها ستعجبك هذا الشهر

دخلت العملات المشفرة رسميًا إلى التيار الرئيسي لصناديق الاستثمار المتداولة، والأرقام تحكي القصة.

صناديق الاستثمار المتداولة (ETPs) تحتفظ بتاج البيتكوين

في حال فاتك الأمر، المنتجات المتداولة في بورصة العملات المشفرة (ETPs) أصبح المستثمرون في بورصات العملات الرقمية أكبر حاملي عملة البيتكوين، حيث يمتلكون الآن 1.47 مليون عملة – حوالي 7% من إجمالي المعروض البالغ 21 مليون عملة، وفقًا للبيانات التي جمعتها Hold15Capital على X.

وتأتي الشركات العامة في المرتبة الثانية بما يزيد قليلاً عن مليون عملة، تليها الحكومات التي تمتلك حوالي 526 ألف عملة، وفقًا لموقع bitcointreasuries.net

بالنظر عن كثب، صندوق iShares IBIT المتداول في البورصة التابع لشركة بلاك روك (صندوق الاستثمار المتداول) تتصدر هذه المجموعة بـ 749,000 عملة، بينما تمتلك FBTC التابعة لشركة Fidelity 201,000، وGBTC التابعة لشركة Grayscale 185,000. ومن المرجح أن تستمر هذه الحصة من المعروض في الارتفاع مع إقبال المزيد من المستثمرين، وخاصة المؤسسات، على الاستثمار في العملات المشفرة في ظل إدارة أمريكية أكثر تفاؤلاً بشأن العملات المشفرة.

العملات المشفرة تدخل التيار الرئيسي لصناديق الاستثمار المتداولة

أصبحت العملات المشفرة موضوعًا رئيسيًا في استطلاع Trackinsight Global ETF.

جمعت نسخة هذا العام رؤىً من أكثر من 600 مستثمر محترف يشرفون على أصول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بقيمة تزيد عن تريليون دولار أمريكي. وقد شاركوا آراءهم في قطاعات الاستثمار النشط، والموضوعي، والبيئي، والحوكمة البيئية والاجتماعية، والدخل الثابت، والعملات المشفرة.

عند سؤالهم عن رغبتهم في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في عام 2025، قال أكثر من نصفهم إنهم يخططون لزيادة المخصصات في محافظ العملاء.

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تقتحم الدوريات الكبرى

احتلت صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة المرتبة الثامنة من حيث صافي التدفقات الداخلة خلال العام الماضي، وفقًا للوحة معلومات قطاعات صناديق المؤشرات المتداولة التابعة لـ ETF Central ، وهو مؤشر آخر على مدى قوة هذه الفئة من الأصول منذ دخولها من خلال غلاف صناديق المؤشرات المتداولة. تعكس نتائج استطلاع Trackinsight هذا التحول، حيث تُظهر كيف أصبح المستثمرون المحترفون، الذين كانوا مترددين في السابق، أكثر انفتاحًا على العملات المشفرة.

صناديق المؤشرات المتداولة Solana وXRP تقترب من دائرة الضوء

مع تأسيس صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لبيتكوين وإيثريوم، تستعد سولانا وXRP لطرحهما الفوري. التفاؤل كبير، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لم توافق بعد على أي طلبات. مع ذلك، ومع انحسار الغموض القانوني حول ريبل ووجود بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات المشفرة في واشنطن، تبدو فرص الإطلاق أفضل من أي وقت مضى.

في غضون ذلك، استغل المستثمرون زخم صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية القائمة على العقود الآجلة سولانا وXRP. أما في كندا، فقد سبقت كندا في إطلاق عمليات التداول الفوري، بينما تواصل أوروبا ريادة السوق بصناديق المؤشرات المتداولة التي تغطي جميع العملات المشفرة الرئيسية تقريبًا – بما في ذلك سولانا وXRP.

منذ عام 2024، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة XRP وSolana 2.02 مليار دولار و1.35 مليار دولار من التدفقات الصافية على مستوى العالم، مع اكتساب الزخم بعد أولى عمليات تقديم طلبات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ذات الصلة في الولايات المتحدة.

السباق الكبير: الذهب مقابل العملات المشفرة

تسلط الصورة الضوء على اتجاه رئيسي في التمويل الحديث: المعركة من أجل مكان في محافظ المستثمرين.

الذهب، مخزن القيمة الدائم، يحافظ على تقدمه مع اقتراب صناديق الاستثمار المتداولة من 400 مليار دولار من الأصول، حيث يظل بمثابة تحوط مهم ضد التضخم والاضطرابات الجيوسياسية.

ومع ذلك، فإن النمو الهائل لمنتجات التداول في البورصة للعملات المشفرة، والتي تجاوزت 200 مليار دولار، يشير إلى عصر جديد.

هذه ليست لعبة محصلتها صفر؛ بدلاً من ذلك، يشير الرسم البياني إلى أنه في عالم غير مؤكد، يتجه المستثمرون إلى كلا الأصولين لتوفير أشكال مختلفة من الحماية والنمو.

– روني عبود، الدور، رئيس قسم التسويق، Trackinsight وETF Central

اسأل خبيرًا

س: ماذا حدث مع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة/المنتجات المتداولة في البورصة للعملات المشفرة العالمية في أغسطس؟

استقطبت المنتجات المرتبطة بالأثير 4.27 مليار دولار، وهو أقوى دخل شهري هذا العام ونحو 88% من صافي التدفقات في أغسطس، مدفوعة في المقام الأول بالصناديق المدرجة في الولايات المتحدة.

شهدت منتجات بيتكوين تدفقات خارجية صافية بلغت 169.1 مليون دولار أمريكي على مستوى الفئات، على الرغم من تشتت التوزيع على مستوى المُصدر. وسجلت منتجات سولانا وريبل تدفقات واردة بلغت 383.4 مليون دولار أمريكي و279.7 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يشير إلى تنويع انتقائي يتجاوز بيتكوين وإيثريوم.

التدفقات حسب الجغرافيا:

• الأمريكتان: 4.92 مليار دولار من التدفقات الصافية، وهو ما يواصل ترسيخ التخصيصات والتجارة العالمية.
• أوروبا: 108 مليون دولار من التدفقات الخارجية الصافية، مما يعكس ضعف الطلب في العديد من الأسواق.
• منطقة آسيا والمحيط الهادئ: 70.4 مليون دولار من التدفقات الصافية، مع مكاسب إضافية بقيادة هونج كونج وأستراليا.

س: كيف وضعت الولايات المتحدة نفسها منذ ظهور صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة المدرجة ؟

منذ أن أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين متاحة في يناير 2024، أصبحت المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة هي المكان الأساسي للتعرض المنظم للأصول الرقمية، مع وجود المركبات المقومة بالدولار الأمريكي بنسبة ~ 94٪ من النشاط العالمي.

بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا الحجم والتناسق في المشاركة يؤكد على دور الولايات المتحدة باعتبارها السوق الأساسية لاكتشاف الأسعار وتكوين رأس المال في العملات المشفرة.

س: ما هي التطورات السياسية التي استمرت في تعزيز الخلفية التشغيلية الأمريكية لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة؟

• إن خطوة هيئة الأوراق المالية والبورصات للسماح بإنشاء/استرداد عينية لمنتجات البيتكوين والإيثر الفورية تدعم عمليات السوق الأولية الأكثر كفاءة والانتشارات الأكثر إحكاما.
• كما اقترحت البورصات الكبرى معايير إدراج عامة لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على السلع الأساسية (بما في ذلك السلع ذات الأصول الرقمية) ، والتي إذا تم اعتمادها، من شأنها أن تبسط الموافقات المستقبلية على المنتجات.
• وبالتوازي مع ذلك، قامت المفوضية بتمديد فترات المراجعة لبعض مقترحات الأصول الفردية. (بما في ذلك سولانا) ، تجميع العديد من القرارات البارزة في أكتوبر.

وتعمل هذه الخطوات مجتمعة على تعزيز الوضوح الهيكلي مع نضوج السوق.

– جوشوا دي فوس، قائد الأبحاث في CoinDesk

استمر بالقراءة