شركة بيتكوين ستاندرد تريجري (بي إس تي آر) ، بيتكوين
تعتبر شركة Bitcoin، التي يقودها رائد التشفير آدم باك ، نفسها شركة ذات مهمة لتسريع تبني البيتكوين في العالم الحقيقي.
لكنها قد تكون في طريقها إلى إنجاز آخر: أن تصبح واحدة من أكبر الشركات المالكة لعملة البيتكوين.
الشركة، التي تستعد لطرح أسهمها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك من خلال الاندماج مع شركة كانتور إكويتي بارتنرز (مركز أبحاث السياسات الاقتصادية) ، لديها بالفعل 30،021 BTC في ميزانيتها العمومية، مع خطط لتنمية مجموعتها إلى ما يزيد عن 50،000 عملة.
سيؤدي هذا إلى وضعه على مسار التفوق المحتمل على MARA Holdings (مارا) باعتبارها ثاني أكبر شركة مالكة لبيتكوين بعد شركة Strategy. تمتلك MARA أكثر من 50,600 بيتكوين، وفقًا لموقع bitcointreasuries.net . بينما تمتلك Strategy ما يقل قليلاً عن 629,000 بيتكوين.
في الوقت الحالي، تحتفظ MSTR وMARA وBSTR مجتمعة بنحو 710,000 بيتكوين، وهو ما يمثل حوالي 3.38% من المعروض الثابت من بيتكوين والذي يبلغ 21 مليون.
"السيولة والأمان والحجم"
على عكس بعض سندات الخزانة الخاصة بالشركات التي تجلس على البيتكوين بشكل سلبي، تعتزم BSTR استخدام تقنيات تشمل بيع خيارات البيع لتجميع البيتكوين بأسعار أقل، باستخدام المسدسات المدعومة بالبيتكوين ووضع الضمانات مع أمناء الحفظ الثلاثي المنظمين.
صرح باك حصريًا لموقع كوين ديسك: "لسنا مهتمين بالسعي وراء عوائد التمويل اللامركزي أو تحمل مخاطر الطرف المقابل التي لا نستطيع إدارتها. الأمر يتعلق بالسيولة والأمان والنطاق. لقد أُنشئت بيتكوين كعملة مستقرة، ويجري إنشاء BSTR لإضفاء نفس النزاهة على أسواق رأس المال الحديثة".
تجمع صفقة SPAC مع Cantor، لأول مرة، بين التمويل التقليدي من وول ستريت مع طرح خاص للأسهم مقومة بالبيتكوين (ماسورة) .
وبالإضافة إلى 25000 BTC التي ساهم بها مؤسسو الشركة، سيتم جمع 5021 BTC أخرى من مجتمع البيتكوين.
وتقوم الشركة أيضًا بجمع ما يصل إلى 1.5 مليار دولار من التمويل بالعملة الورقية، وهو أكبر PIPE يتم الإعلان عنه على الإطلاق إلى جانب اندماج SPAC لخزانة البيتكوين.
- 400 مليون دولار من الأسهم العادية بقيمة 10 دولارات للسهم.
- ما يصل إلى 750 مليون دولار في سندات كبار قابلة للتحويل (30% علاوة التحويل، 13 دولارًا للسهم) .
- ما يصل إلى 350 مليون دولار من الأسهم الممتازة القابلة للتحويل مع توزيعات أرباح بنسبة 7% وسعر تحويل يعادل 13 دولارًا للسهم.
يمكن لـ CEPO إضافة ما يصل إلى 200 مليون دولار من صندوقها الائتماني، مع مراعاة إمكانية الاسترداد.
وقال باك: "من خلال تأمين التمويل بالعملة الورقية والبيتكوين في اليوم الأول، فإننا نضع قوة نيران غير مسبوقة وراء مهمة واحدة: تعظيم ملكية البيتكوين لكل سهم مع تسريع تبني البيتكوين في العالم الحقيقي".
أول سندات خزانة بيتكوين
يتيح PIPE العيني للمستثمرين تسليم بيتكوين عند الإغلاق، مع إمكانية تحقيق مكاسب قبل التسوية. صرّح باك بأن هذا النهج صُمم لجذب كلٍّ من المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة ومديري الاستثمار التقليديين الذين يسعون إلى الاستثمار دون انتظار عمليات شراء في السوق بعد الإغلاق.
قال شون بيل، مدير الاستثمار الرئيسي في الشركة، والذي ساعد سابقًا صندوقًا تقاعديًا أمريكيًا في إجراء أحد أول التخصيصات المؤسسية لبيتكوين، إن الاستراتيجية لاقت صدى لدى المستثمرين التقليديين. "نحن نبني بيركشاير هاثاواي (BRK) "بيتكوين، وهي خزانة يتم إدارتها بشكل نشط والتي ستسعى إلى اتباع استراتيجيات العائد والألفا، والاستحواذات الاستراتيجية داخل نظام بيتكوين البيئي".
نحن نُغيّر المشهد في وول ستريت، إذ نسعى لدمج بيتكوين في القطاع المالي وأسواق رأس المال. على عكس شركات الخزانة الأخرى، لا نأتي إلى وول ستريت بحثًا عن العملات الورقية لشراء بيتكوين، بل نشارك بالتزام بقيمة 25,000 بيتكوين، والأهم من ذلك أننا أصدرنا أول عملية ضخ بيتكوين عيني في الولايات المتحدة، وجمعنا 5,021 بيتكوين أخرى من مستثمري بيتكوين الأصليين. نحن نجلب بيتكوين إلى وول ستريت. نؤمن بأن مستقبل القطاع المالي يعتمد على بيتكوين،" هذا ما قاله بيل لموقع كوين ديسك حصريًا.
ربط البيتكوين وول ستريت
يرى فريق القيادة أن BSTR بمثابة جسر بين نظام البيتكوين وأسواق رأس المال المؤسسية.
وقال باك: "نحن نجلب المتداولين، نحن نجلب مستخدمي البيتكوين إلى وول ستريت"، مشيرا إلى إمكانية سيولة السوق الأمريكية في تضخيم نجاح سندات البيتكوين القابلة للتحويل التي اكتسبت بالفعل قوة دفع في أوروبا.
من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع، مع تداول الشركة تحت الرمز المخصص BSTO. في حال تغطية كامل المبلغ، قد يُحقق هذا الإطلاق رقمًا قياسيًا جديدًا في حجم سندات الخزانة الخاصة بالشركات، ويُقدم نموذجًا يُحتذى به للآخرين الذين يتطلعون إلى دمج الأموال السليمة مع أدوات السوق الحديثة.
