فوضى احتكار التعدين: مجمع واحد قد يُطلق العنان لـ"البجعة السوداء" التالية في عالم البيتكوين | رأي

لا يتضمن تاريخ بيتكوين ( BTC ) سوى لحظة واحدة تجاوز فيها تجمع تعدين واحد، بلا شك، خط الـ 50% المخيف. هذه الأغلبية الخاطفة، التي حققها GHash.io في يونيو 2014، أثارت منشوراتٍ مذعورة على منصة Bitcointalk، وبياناتٍ صحفية طارئة، وجلسات نقاشٍ مستعجلة. كما شكلت نموذجًا لكيفية استجابة المجتمع والشركات والجهات التنظيمية والمستثمرين إذا اقترب تجمع تعدين آخر – Foundry USA أو Antpool – من نفس المستوى في منتصف عشرينيات القرن الحادي والعشرين.

فيما يلي إعادة بناء مفصلة للقصة من منظور الشخص الثالث المنفصل، مع روابط للمصادر الأولية حتى يتمكن القراء من تتبع كل خطوة.

ملخص

لمدة ثلاثة أيام في منتصف يونيو/حزيران 2014، احتفظت منصة GHash.io لفترة وجيزة بأكثر من نصف معدل التجزئة العالمي لبيتكوين، مما يُظهر أن "اللامركزية" كانت هدفًا تصميميًا، وليست ضمانًا. وقد دفعت هذه الحادثة إلى:

• طيران القاعدة الشعبية لقوة التجزئة (منشورات " اترك المسبح ") والتعهدات الطارئة من قبل GHash.io لتحديد حد أقصى لنفسها عند 39.99٪.
• تعليقات عامة من المطورين الأساسيين (جافين أندرسن، بيتر تود، لوك جونيور)، والأكاديميين (إيال وسيرير)، والمستثمرين الكبار (ARK Invest)، محذرين من مخاطر المركزية على المدى الطويل.
• الفضول الرسمي المبكر، بما في ذلك تحذيرات مكتب حماية المستهلك المالي للمستهلك ومذكرات وزارة الخزانة التي تصور التركيز باعتباره خطراً نظامياً محتملاً.

بحلول عام ٢٠٢٤، أصبح مجموعتا التعدين – Foundry USA وAntpool وViaBTC – تُعدّنان ما يقرب من ٧١٪ من الكتل. تُحاكي هذه الأرقام ما حدث في عام ٢٠١٤، لكن اللاعبين والمؤسسات واقتصادات التجزئة قد تغيرت.

صعود GHash.io وأغلبيته المفاجئة (2013-2014)

التوسع المبكر

• الإطلاق والنموذج – تعاونت GHash.io مع CEX.IO، مقدمةً رسومًا مجمعة صفرية، وتعدينًا مدمجًا للعملات البديلة، وعقودًا سحابية قابلة للتداول بمعدل تجزئة. ساهمت الرسوم المنخفضة ولوحة التحكم سهلة الاستخدام في استنزاف طاقة التجزئة من المجمعات المنافسة.
• قفزة بنسبة 42% بين عشية وضحاها – في 8-9 يناير 2014، ارتفعت حصة المجمع من 32% إلى 42%، مما أثار عناوين رئيسية مفادها أن شركات التعدين يجب أن "تنوع قبل أن تصل إلى 51%".
• إنذار مجتمعي – "GHash عند 48٪ WTF" المواضيع على Bitcointalk استحوذت على الخوف الخام: ناقش عمال المناجم الرشوة، أو الانتقام من DDoS، أو تغييرات البروتوكول.

اختراق 51%

• ١٦-١٧ يونيو ٢٠١٤ – وثّق الباحثان إيال وسيرير من جامعة كورنيل سيطرة GHash على الأغلبية لمدة ١٢ ساعة تقريبًا، وأعلنا نهايةً مُدويةً للامركزية. أكدت مخططات Blockchain.info الدائرية هذا الارتفاع المفاجئ؛ حيث حلّ GHash ست كتل متتالية في وقتٍ واحد.
• تداعيات فورية.
• نشر بيتر تود على موقع Reddit أنه باع 50% من ممتلكاته بسبب التهديد.
• انخفض سعر البيتكوين الفوري بنحو 5% من 633 دولارا إلى 600 دولار أمريكي بعد هذه الأخبار.
• حذرت شركة ARK Invest من أن السيطرة المستدامة على الأغلبية "ستقوض قيمة البيتكوين".
• وصفت وسائل الإعلام هذه الأزمة بأنها أسوأ أزمة ثقة تواجهها عملة البيتكوين منذ أزمة Mt Gox.

التراجع وتعهد بنسبة 40٪

• نداء التجمع – دفعت منشورات Reddit ("تحذير: GHASH.IO تقترب من 51٪ – اترك المجمع") عمال المناجم المستقلين إلى الخروج.
• الطاولة المستديرة – انتهى اجتماع تم الترتيب له على عجل في لندن (GHash، وPeerNova، وKnCMiner، وSpoondooliesTech، وBitcoin Foundation) بتعهد GHash بعدم تجاوز معدل التجزئة بنسبة 39.99٪ أبدًا وتثبيط التسجيلات الجديدة عند الاقتراب من هذه العلامة.
• النتيجة – خلال ثمانية وأربعين ساعة، انخفضت حصة GHash إلى حوالي 38٪، مما أعاد تأسيس إجماع الأغلبية الفرعية.

أصوات من عام 2014

• لم تصبح شركة Bitmain مهيمنة بعد، فقد ظلت صامتة علنًا، لكنها أطلقت Antpool في عام 2014 للاستحواذ على حصة منها.
• "أي هجوم بنسبة 51% "سيكون واضحًا… ومن السهل جدًا الدفاع ضده." – جافين أندرسن، pressat.co.uk .
• "GHash [هو] "المجموعة الرئيسية الوحيدة التي لا تناقش اللامركزية." – Luke-Jr، siliconangle.com .
• "قد يتمكن غاش من "ممارسة السيطرة الكاملة… في أسوأ الأحوال." – إيال وسيرير، financemagnates.com .
• "التركيز "يقلل من الأمان من خلال إنشاء نقطة فشل واحدة." – ARK Invest، ark-invest.com .
• "لم يعد البيتكوين لامركزيًا… يحتاج إلى إصلاح للبقاء." – Vice، vice.com .
• إن إخفاء هوية البيتكوين بالإضافة إلى الاستخدام غير المشروع المحتمل "يشكل قضية تتعلق بإنفاذ القانون… والمراجعة القانونية جارية". – وزارة الخزانة الأمريكية، home.treasury.gov .
• أشار مكتب حماية المستهلك المالي إلى فقدان اللامركزية باعتباره أحد المخاطر الرئيسية التي تهدد المستهلكين في تقرير موجز مكون من 6 صفحات حول العملات الافتراضية.

لماذا عتبة الأغلبية مهمة؟

يمكن لوحدة التحكم بنسبة 51%:

• إعادة ترتيب المعاملات أو استبعادها (الرقابة).
• إنفاق عملاتها المعدنية الخاصة مرتين، واستغلال التبادلات.
• كتل المتنافسين الأيتام، وحرمانهم من المكافآت.
• تجميد الشبكة مؤقتًا من خلال حلقات التغذية الراجعة للتعدين الأناني.

تقاوم بنية بيتكوين الإنفاق المزدوج الدائم عندما يخشى المعدّنون العقلانيون تخفيض قيمة عملاتهم. ومع ذلك، حتى الأغلبية قصيرة الأمد تحمل ضررًا بالسمعة قد يُعاقَب عليه السعر والتبني.

المشهد الحالي (2024-2025)

17 مايو 2024 — Foundry USA، 31.12%، Antpool، 25.48% (مجتمعة، 56.6% ).

4 يوليو 2024 – Foundry USA، ~30%، Antpool، ~30% (مجتمعة، أقل بقليل من 60% ).

25 أغسطس 2024 — Foundry+Antpool، 57% .

11 يونيو 2025 — Foundry USA، 34%، Antpool، 20% (مجتمعة، 54% ).

ولم يتجاوز أي تجمع فردي الخط الأحمر بعد، ولكن الهيمنة المشتركة لكيانين ــ أحدهما الولايات المتحدة والآخر الصين ــ تتفوق بالفعل على ما حققته مجموعة غاش وحدها في أوائل عام 2014.

التطلع إلى المستقبل: تجربة فكرية لعام 2026

لنفترض أن حصة Foundry USA ارتفعت إلى 46%، وأن استئجار تجزئة غير متوقع (مثلاً من عملاء NiceHash) رفعها إلى 52% لمدة 24 ساعة، بينما Antpool كانت راكدة عند 20%. ماذا سيحدث؟

1. التأثير الفوري على السوق

• صدمة سعرية – سابقة تجريبية: أدى ارتفاع سعر سهم GHash عام ٢٠١٤ إلى انخفاض قيمة بيتكوين بنحو ٥٪ في ساعات. مع ازدياد تعرض المؤسسات في عام ٢٠٢٦، قد يؤدي البيع الخوارزمي لعقود CME الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة إلى تفاقم الانخفاض؛ ومن المحتمل حدوث انخفاض يومي بنسبة ١٠-١٥٪.
• منتجات التقلبات – تنفجر خيارات IV؛ قد تعمل Coinbase وBinance على توسيع الفروقات أو إيقاف أزواج BTC مؤقتًا.

2. الاستجابة المجتمعية والتقنية

• سباق خروج المعدنين – يعيد عمال المناجم التابعون لشركات عامة (Bitfarms، CleanSpark) توجيه التجزئة إلى ViaBTC أو مجموعات الحراسة الذاتية لتهدئة المساهمين، وهو ما يعكس التراجع الطوعي في عام 2014.
• تنبيهات برنامج "Pool hop" – تقوم البرامج الثابتة الحديثة مثل BraiinsOS Auto-Pool بتشغيل التبديل التلقائي بمجرد اكتشاف أي عتبة تجمع > 40%، وهي تقنية كانت غائبة في عام 2014.
• نقاش حول شوكة العقدة الناعمة – يُعيد مطورو النواة النظر في مقترحين خاملين: (1) إثبات العمل ثنائي المرحلة (Luke-Jr) الذي يتطلب من الكتل تضمين تجزئة إضافية تُحل بواسطة تجمع أقلية للتحقق من صحتها؛ و(2) تحديد الكتلة الموضوعي (OBS) الذي يحد من تأثير أي تجمع من خلال ترجيح العمل حسب مُعرّف المُعدّن. يواجه كلا المقترحين عقبات إجماع كبيرة، لكنهما سيكتسبان رواجًا.

3. ردود فعل الشركات والمستثمرين

4. البعد التنظيمي والسياسي

الولايات المتحدة:

• جلسات استماع لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)/الكونجرس بشأن "مخاطر تركيز السلع". يجعل مقر شركة Foundry في الولايات المتحدة التنظيم المباشر ممكنًا؛ وتشمل المقترحات شفافية إلزامية في المجمعات وعمليات تدقيق عامة آنية للتجزئة.
• وحدة مكافحة غسل الأموال التابعة لوزارة الخزانة (FinCEN) توزع مسودة قاعدة لتصنيف السيطرة التي تزيد عن 50٪ باعتبارها "أداة دفع مهمة على المستوى النظامي"، والتي تتطلب الفصل التشغيلي لأذرع المجمع والتبادل – بناءً على مخاوف وزارة الخزانة في عام 2014.

الصين:

• تشير إدارة الفضاء الإلكتروني إلى التدقيق في شحنات ASIC الخاضعة لرقابة التصدير؛ تحت ضغط من شركة Antpool لإثبات عدم قدرتها على فرض الرقابة على المعاملات العالمية.
• من المحتمل أن يكون هناك "حصص تجزئة" مماثلة لحصص تصدير المعادن النادرة، بهدف منع الهيمنة المفرطة للولايات المتحدة.

الاتحاد الأوروبي:

• يؤدي إطار عمل تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA) إلى إطلاق تسمية "مزود خدمة الأصول المشفرة المهم"، مما يتطلب من Foundry أن تكون برامجها الثابتة مفتوحة المصدر وتقديم شهادة بعدم الرقابة.

5. جدوى الهجوم والحوافز

يشير خبراء اقتصاديون في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT-DCI) إلى أن مُشغّل تجمع استثماري مُدرج علنًا سيُفقِد حيازاته من الأسهم والبيتكوين إذا هاجم. العائد المتوقع أقل من التكلفة ما لم:

1. يقوم طرف ثالث معادي باستئجار التجزئة سراً وتوجيهها عبر المجمع، على أمل أن يؤدي الضرر الذي يلحق بالسمعة فقط إلى إغراق Bitcoin.
2. فرضت الحكومة رقابة على المعاملات (مثل القوائم السوداء لمكتب مراقبة الأصول الأجنبية). وقد حدث هذا بالفعل في عام ٢٠٢٣ عندما قامت F2Pool بتصفية العناوين المحظورة، مما يُظهر "رقابة ناعمة" دون تجزئة الأغلبية.

6. الفائزون والخاسرون

التدابير الوقائية قيد التنفيذ

1. برامج التعدين متعددة المجمعات — موازنة التحميل التلقائية من خلال مشاركة معدل التجزئة، وهي الآن قياسية على سلسلة Antminer S21 وWhatsMiner M60.
2. Stratum V2 – اتصال مشفّر مع "اختيار الوظائف" يتيحان للمعدّنين اختيار قوالب الكتل، مما يُخفّض من قوة الرقابة على مستوى المجمع. التزمت Bitmain وFoundry بتقديم الدعم الكامل بحلول الربع الثاني من عام 2026.
3. التعدين الدمجي الأعمى – قيد المناقشة من قبل المطورين الأساسيين: يفصل توفير العمل عن هوية المجموعة؛ يخفض الحواجز أمام المجموعات الصغيرة للتنافس.
4. الحوافز الاقتصادية المثبطة – اقتراح لتقسيم مكافأة الكتلة إلى النصف لأي تجمع يقوم بتعدين >2016 كتلة بنسبة >45% من الحصة الفردية (سوف يتطلب شوكة صلبة؛ من غير المحتمل أن يحدث هذا بدون حالة طوارئ واسعة النطاق).
5. معايير الإفصاح – تنشر المجمعات الرئيسية التزامات Merkle-root في الوقت الفعلي حتى تتمكن العقد من اكتشاف ما إذا كان القالب يخفي عناوين معينة.

لماذا يمكن أن يتكرر حدث بنسبة 51٪؟

• اقتصاديات الحجم – تعمل مزارع الغمر الصناعية على خفض تكلفة الطاقة لكل طن، مما يجعل من المنطقي التركيز على المناطق ذات الطاقة المنخفضة.
• احتكار تصنيع ASIC – لا تزال Bitmain و MicroBT تهيمن على أكثر من 85٪ من إمدادات شريحة SHA-256؛ تعمل عقود المجمعات المجمعة على تحيز التجزئة نحو مجموعات البائعين.
• مشتقات معدل التجزئة – تسمح العقود الآجلة ذات معدل التجزئة السائل (مؤشر معدل التجزئة) للجهات الفاعلة باستئجار حصة الأغلبية بسعر رخيص لمدة دقائق، وهو أمر غير ممكن في عام 2014.
• التحكيم التنظيمي – يفضل عمال المناجم في الولايات المتحدة شركة Foundry (مدفوعات متوافقة مع OFAC بالدولار الأمريكي)؛ ويثق عمال المناجم الصينيون في شركة Antpool للحصول على السيولة المحلية، وهو ما يؤدي بطبيعة الحال إلى استقطاب الفطيرة.

أدوات حكومية للحد من التركيز

النقاط الرئيسية

1. أثبت GHash.io أن الضغط الاجتماعي، بالإضافة إلى التقييد الطوعي للمجموعات الاستثمارية، يمكن أن يُخفف من تأثير احتمالية حدوث 51%، ولكن فقط في حال وجود بدائل متنوعة. فبدون وجود منافسين موثوقين، قد يكون حامل الأغلبية المستقبلي أبطأ في التراجع.
2. تسيطر شركة Foundry USA وAntpool بالفعل على كمية تراكمية من التجزئة أكبر مما كانت تسيطر عليه شركة GHash على الإطلاق، مما أدى إلى تحويل "مشكلة 51%" من افتراضية إلى احتمالية قصيرة الأجل.
3. تتشابك مؤسسات البيتكوين الآن مع المشتقات المنظمة، وصناديق الاستثمار المتداولة، وأجهزة التعدين العامة؛ ومن المتوقع أن يتردد صدى الخوف من أغلبية التجزئة في عام 2026 في أسواق الأسهم والائتمان إلى ما هو أبعد من نطاق العملات المشفرة.
4. إن التدابير المضادة التقنية (الطبقة V2، واختيار الوظائف، والتنقل التلقائي بين المجموعات) تعمل على تقليص القوة العملية لحصة 51%، ولكنها لا تقضي على خطر الإدراك الذي يؤدي إلى انهيار الأسعار.
5. من غير المرجح أن تحظر الحكومات المجمعات المهيمنة بشكل مباشر، ولكنها ستدفع نحو الشفافية والسياسة الصناعية (تصدير الرقائق والطاقة)، وربما إجراءات مكافحة الاحتكار لتفريق السيطرة.
6. يبقى الضمان النهائي هو المصلحة الاقتصادية الذاتية: فالمجمع الذي يُقوّض نهائية تسوية بيتكوين بشكل دائم يُدمّر أيضًا تدفق إيراداته وعائد استثماره في الأجهزة. وبغض النظر عن إكراه الدولة أو دوافع التخريب، لا يزال المُشغّل العقلاني يُفضّل التعاون على الهجوم – وهو درسٌ قدّمته شركة GHash.io بهدوء عام ٢٠١٤.

إن التوازن النظري في لعبة البيتكوين يصمد جزئيا بسبب هذا الدرس؛ فصموده وسط المخاطر التي تبلغ قيمتها تريليون دولار في عام 2026 يعتمد على تذكر عمال المناجم والأسواق والهيئات التنظيمية للسعر الحقيقي للأغلبية الهشة.

يوجين كيتكين

يوجين كيتكين هو خبير استراتيجي ومؤسس لبنية بلوكتشين التحتية، يتمتع بخبرة تزيد عن عشر سنوات في بناء وتوسيع وتسويق منصات التكنولوجيا اللامركزية. يشمل عمله أنظمة تعدين بلوكتشين، ومنتجات البرمجيات كخدمة (SaaS)، والبنية التحتية الرقمية. شغل منصب الرئيس التنفيذي لتنمية الأعمال في EMCD، وهي من بين أفضل عشر منصات تعدين بيتكوين عالميًا، حيث قاد استراتيجية النظام البيئي وتطوير الأعمال. كما أسس Whalesburg، وهو نظام تشغيل لتعدين الإيثريوم حقق 0.5% من معدل التجزئة العالمي وحقق إيرادات متكررة تزيد عن مليون دولار. لطالما أظهر يوجين ريادةً من خلال إدارته لفرق عالمية، وإطلاق منتجات فعّالة، وعقد شراكات، وتقديم مساهمات ملموسة في نظام بلوكتشين والتعدين.