رفض مساهمو شركة مايكروسوفت فكرة إنشاء صندوق خزينة بعملة البيتكوين، لكن شركات أخرى كبيرة لا توافق على هذه الاستراتيجية. وإليك السبب.
غالبًا ما يتم تشبيه البيتكوين ( BTC ) بـ "الذهب الرقمي"، حيث أن المعروض الثابت الذي يبلغ 21 مليون عملة يجعله بمثابة تحوط محتمل ضد انخفاض قيمة العملة والتضخم.
وفي الوقت الحاضر، تجعل الخصائص الفريدة التي تتمتع بها عملة البيتكوين إضافة جذابة لخزانة الشركات. فهي قادرة على موازنة التعرض للأصول التقليدية مثل النقد والأسهم والسندات.
كما تعد البيتكوين واحدة من أكثر الأصول سيولة على مستوى العالم، وأظهر أداؤها التاريخي ارتفاعًا كبيرًا في قيمتها على المدى الطويل – حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند أكثر من 108000 دولار في 17 ديسمبر .
ولكن المخاطر ليست قليلة.
قد يتجنب مجلس إدارة ما تبني خزانة بيتكوين بسبب التقلب الشديد في أسعار العملة، والذي قد يؤدي إلى خسائر كبيرة خلال فترات الركود. كما تشكل حالة عدم اليقين التنظيمي تهديدات محتملة مع قيام الحكومات بتحسين سياسات التشفير. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي تحديات السيولة أثناء فترات الركود في السوق إلى تضخيم انخفاض الأسعار عند التخلص من الأصول.
لذا فلا عجب أن مجلس إدارة مايكروسوفت في العاشر من ديسمبر/كانون الأول استغل شكوك مؤسسها المشارك بيل جيتس في العملات المشفرة لفترة طويلة وأوصى بالتخلي عن الاقتراح لصالح خزينة بيتكوين. وقد رفض جيتس نفسه العملات المشفرة باعتبارها "تستند بنسبة 100% إلى نظرية الأحمق الأكبر" ــ يا لها من مأساة.
كان مايكل سايلور، من أنصار عملة البيتكوين ورئيس مجلس إدارة شركة مايكروستراتيجي، مشغولاً بمحاولة جذب مايكروسوفت عندما أشاد بعائدات البيتكوين المذهلة وتباهى بارتفاع أسهم مايكروستراتيجي بعد إنفاقها الكبير على عملة البيتكوين. ما هو هدفه؟ قد تعمل عملة البيتكوين على تعزيز القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت في حين تعمل كملاك حارس مالي.
رد مايكروسوفت؟ لا، شكرًا.
وفي الوقت نفسه، هناك ما لا يقل عن 10 شركات أخرى تتبنى دليل MicroStrategy.
مجموعة العباقرة
أعلنت مجموعة جينيوس، وهي مجموعة تعليمية تعمل بالذكاء الاصطناعي، في نوفمبر/تشرين الثاني أنها أكملت شراء 110 بيتكوين مقابل 10 ملايين دولار، بسعر متوسط 90.932 دولارًا لكل بيتكوين. وقد أوفت عملية الشراء بوعدها بتوظيف ما أسمته استراتيجية "البيتكوين أولاً" حيث خططت لتخصيص 90٪ أو أكثر من احتياطياتها الحالية والمستقبلية للاحتفاظ بها في بيتكوين، مع هدف أولي بقيمة 120 مليون دولار في بيتكوين.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، عززت الشركة خزينتها من البيتكوين من خلال الاستحواذ على 194 بيتكوين بقيمة 18 مليون دولار بمتوسط سعر 92,728 دولار لكل بيتكوين.
أشاد الرئيس التنفيذي لمجموعة Genius، روجر هاميلتون، بخطة سيلور لإنشاء خزانة بيتكوين باعتبارها مصدر الإلهام، وأضاف أن "المزيد من الشركات سترى فوائد إنشاء خزانة بيتكوين، وستكون مجهزة بالخطوات الواضحة التي يجب اتباعها".
الرياضة والعمل
أضافت شركة Worksport، وهي شركة مقرها الولايات المتحدة تقدم حلول شاحنات البيك أب، العملة المشفرة إلى استراتيجية الخزانة الخاصة بالشركة.
أعلنت الشركة المدرجة في بورصة ناسداك في 5 ديسمبر أنها ستضيف بيتكوين ( BTC ) وXRP ( XRP ) إلى أصول الخزانة الخاصة بها. يأتي هذا في أعقاب قرار من مجلس إدارة الشركة، والذي وافق على شراء أولي بقيمة 5 ملايين دولار من BTC وXRP.
وقالت شركة Worksport في الإعلان إنها تلتزم بتخصيص 10% من فائضها النقدي التشغيلي لهذا المحور المؤسسي.
قال ستيفن روسي، الرئيس التنفيذي لشركة Worksport: "إن اعتمادنا القادم لعملة البيتكوين (BTC) وXRP (Ripple) يعكس التزامنا بالبقاء في صدارة اتجاهات السوق مع إعطاء الأولوية للكفاءة التشغيلية وقيمة المساهمين. مع توسعنا في عروض منتجاتنا ووصولنا العالمي، فإن العملات المشفرة لديها القدرة على أن تكون مكملًا استراتيجيًا قويًا".
أمازون
يحث مساهمو أمازون، بقيادة المركز الوطني لأبحاث السياسات العامة ، مجلس إدارة الشركة التي يقع مقرها في سياتل على تقييم الفوائد المحتملة لإضافة البيتكوين إلى الاستراتيجية المالية للشركة.
وتهدف المقترحات، التي تم تقديمها في السادس من ديسمبر/كانون الأول، إلى استكشاف ما إذا كان بإمكان البيتكوين حماية وتعزيز قيمة المساهمين، خاصة في ظل التضخم المستمر وانخفاض العائدات من الأصول التقليدية.
ويؤكد المركز الوطني على الأداء القوي لعملة البيتكوين ــ نمو بنسبة 131% في العام الماضي و1246% على مدى خمس سنوات ــ كدليل على إمكاناتها كأداة تحوط ضد التضخم وأصل للنمو. وتسلط المبادرة الضوء أيضا على المخاوف بشأن تناقص القوة الشرائية لاحتياطيات أمازون النقدية البالغة 88 مليار دولار بسبب متوسط التضخم الذي بلغ 4.95% على مدى السنوات الأربع الماضية.
وتمثل هذه الخطوة اتجاها أوسع نطاقا لمقترحات المساهمين التي تؤثر على سياسات الشركات، والاستفادة من حقوق المساهمين في الدعوة إلى استراتيجيات مالية تعالج المخاطر الاقتصادية وتعزز القيمة على المدى الطويل.
مايكروستراتيجي
ولعل أكثر معجبي البيتكوين صراحة هو سيلور من شركة MicroStrategy، والذي قام اعتبارًا من الأسبوع الماضي بزيادة إجمالي ممتلكات الشركة إلى 439 ألفًا.
ونتيجة لذلك، عزز سيلور رسميًا مكانة MicroStrategy باعتبارها أكبر شركة تمتلك عملة البيتكوين، معتبرًا إياها مخزنًا للقيمة على المدى الطويل.
حتى أن سيلور، خلال ظهوره في حلقة 18 ديسمبر من برنامج Open Interest على تلفزيون بلومبرج، أعرب عن استعداده لتقديم المشورة للرئيس المنتخب دونالد ترامب بشأن صياغة سياسة الأصول الرقمية للولايات المتحدة.
لكن سيلور لا يزال يتعرض للتدقيق: فقد وصف المحلل جاكوب كينج نموذج الأعمال الذي تتبناه شركة MicroStrategy، والذي يركز على البيتكوين، بأنه "عملية احتيال عملاقة"، مدعيا أنه غير مستدام ومصيره الانهيار.
ماراثون ديجيتال هولدينجز
باعتبارها واحدة من أكبر شركات تعدين البيتكوين، تمتلك شركة ماراثون 44,394 بيتكوين. يدور نموذج أعمالها بالكامل حول تعدين البيتكوين والاحتفاظ به كجزء من أصولها.
في شهر يوليو/تموز الماضي، أكدت الشركة أنها ستتبنى "نهج HODL الكامل" تجاه سياسة خزانة البيتكوين الخاصة بها، حيث تحتفظ بكل ما تستخرجه داخل عملياتها، بالإضافة إلى مشترياتها من السوق المفتوحة.
صرح الرئيس التنفيذي فريد ثيل قائلاً: "إن تبني استراتيجية HODL الكاملة يعكس ثقتنا في القيمة الطويلة الأجل لعملة البيتكوين. نعتقد أن البيتكوين هي أفضل أصول الاحتياطي في العالم وندعم فكرة امتلاك صناديق الثروة السيادية لها. نحن نشجع الحكومات والشركات على الاحتفاظ بعملة البيتكوين كأصل احتياطي".
تسلا
اشترت شركة تسلا في البداية ما قيمته 1.5 مليار دولار من عملة البيتكوين في عام 2021 وتحتفظ حاليًا بنحو 9720 بيتكوين. في حين تظل الشركة التي يقودها إيلون ماسك مالكًا مهمًا للشركة.
تظهر بيانات BitcoinTreasuries أن Tesla هي رابع أكبر حامل لعملة Bitcoin بين الشركات العامة الأمريكية التي تمتلك سندات خزانة مشفرة (يُعتقد أن MicroStrategy وMARA Holdings وRiot Platforms تمتلك المزيد).
في أكتوبر/تشرين الأول، أفادت التقارير أن شركة السيارات الكهربائية نقلت 765 مليون دولار من عملة البيتكوين إلى محافظ مجهولة.
كوين بيز
تحتفظ بورصة العملات المشفرة بـ 9480 BTC كجزء من احتياطياتها، مما يعزز مكانتها كلاعب رئيسي في نظام الأصول الرقمية.
تحتفظ الشركة التي يرأسها بريان أرمسترونج بكميات كبيرة من عملة البيتكوين كعملة تبادل وتحويل. كما أنها مؤسسة موثوقة لخدمات الحراسة، وتعد مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التي تضم بلاك روك، وجراي سكيل، و21شيرز، وإنفيسكو، وفالكيري، ويسدوم تري، وفرانكلين تمبلتون من بين عملائها.
لذلك، تمتلك Coinbase خزينة Bitcoin لنفسها وتشرف على الآخرين.
شركة هت 8 للتعدين
أفاد موقع crypto.news يوم الخميس أن شركة Hut 8، وهي شركة تعدين بيتكوين، أضافت 990 بيتكوين إلى احتياطياتها.
أنفقت الشركة ما يقرب من 100 مليون دولار لزيادة إجمالي حيازاتها إلى 10096 بيتكوين. الاحتياطي، الذي تقدر قيمته الآن بأكثر من مليار دولار، يضع Hut 8 بين أكبر حاملي البيتكوين من الشركات على مستوى العالم.
اشترت الشركة، تحت إشراف الرئيس التنفيذي آشر جينوت، العملات بسعر متوسط بلغ 101,710 دولار، وهو أعلى بكثير من تكلفة الاستحواذ التراكمية البالغة 24,484 دولار لكل بيتكوين.
شركة بلوك
تحتفظ الشركة الناشئة (المعروفة سابقًا باسم Square) بـ 8027 BTC كجزء من استراتيجيتها لدمج Bitcoin في التمويل السائد.
إن الشركة التي أسسها جاك دورسي متفائلة للغاية بشأن عملة البيتكوين لدرجة أنها أكدت الشهر الماضي تحولًا على مستوى الشركة نحو قطاع تعدين العملات المشفرة.
قررت شركة Block تقليص مواردها نحو خدمة بث الموسيقى TIDAL، وSunset TBD، وهي شركة تركز على اللامركزية في الإنترنت، للتركيز على توسيع وجودها في قطاع تعدين البيتكوين.
استحوذت Block على TIDAL في عملية استحواذ عام 2021 مقابل ما يقرب من 300 مليون دولار. استمرت المنصة في النضال، حيث تشير التقارير إلى خفض القوى العاملة ورسوم انخفاض القيمة بقيمة 132.3 مليون دولار.
وان ميد نت
اعتبارًا من 12 نوفمبر، تمتلك شركة OneMedNet Corp. حوالي 34 بيتكوين.
وقد استوحى مستثمرون في شركة "أوف ذا تشين كابيتال" (Off The Chain Capital)، مثله مثل أي مستثمر آخر في شركة "وان ميد نت" (OneMedNet)، أفكاره أيضاً من فكرة سيلور، حيث راهنوا على أن البيتكوين ليس مجرد أداة تحوط، بل هو بمثابة نقطة انطلاق للابتكار في مجال بيانات الرعاية الصحية.
صرح آرون جرين، الرئيس التنفيذي للشركة، قائلاً: "من خلال الاستمرار في استثمار جزء من أصولنا في Bitcoin، فإننا نهدف ليس فقط إلى حماية استقرارنا المالي ولكن أيضًا إلى تعزيز التطوير والابتكار المستمر داخل منصة iRWD الخاصة بنا."
