🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
يبحث المستثمرون عن قيمة معاكسة للدورة الاقتصادية في العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية
بقلم كارتر فيلدمان ، الرئيس التنفيذي والمؤسس لشركة Psy Protocol
لا يقتصر تأثير الضغط المستمر لانخفاض سعر البيتكوين على تثبيط النظام ككل، بل يتعداه إلى تحفيز الكفاءة، مما يدفع كلاً من المعدنين والمستثمرين إلى البحث عن فرص استثمارية متخصصة. ويجعل هذا السوق الهابط هذه اللحظة مثالية لعملات ZK التي تعتمد على آلية إثبات العمل، والتي تُعنى بالخصوصية، حيث باتت أمانها وقابليتها للتوسع اللوغاريتمي أكثر أهمية من أي وقت مضى بالنسبة للمعدنين ومعاملات الإنترنت الخاصة عبر الوكلاء.
عندما يستقر سعر البيتكوين، تتقلص هوامش ربح المعدنين. هذا الواقع الاقتصادي يُجبر المعدنين على أن يكونوا أكثر دهاءً في تخصيص رأس المال، فيُحوّلون قوة التعدين نحو سلاسل أكثر ربحية وتخصصًا. هذه خطوة مدروسة نحو بروتوكولات لا تُكافئ فقط الإنفاق الخام للطاقة، بل تُوفر أيضًا الفائدة التي يرغب بها السوق.
هنا يبرز دور العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية. فبينما شهد السوق الأوسع نطاقاً عملية توحيد، برزت العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية بقيادة عملة Zcash ، عملة إلكترونية مشفرة تُستخدم للمدفوعات اليومية الخاصة. مع ارتفاع أسعارها بنسبة تصل إلى 950% منذ أدنى مستوياتها في سبتمبر، تجاوزت أداء السوق بشكل ملحوظ. هذا الانتعاش مؤشر على أن كلاً من الأفراد والمؤسسات يدركون أن الخصوصية عنصر أساسي في النظام البيئي للعملات المشفرة المتنامي.
تؤكد مؤشرات التبني هذا الأمر. فقد بلغ عدد الرموز المحمية في محفظة Zcash (أي الرموز المحفوظة في عناوين خاصة) مؤخرًا أعلى مستوى له على الإطلاق، متجاوزًا 4.5 مليون رمز ، مما يشير إلى تزايد طلب المستخدمين على الاستقلال المالي الحقيقي. لا يقتصر الأمر على مجرد تكهنات السوق، بل إنه يطالب فعليًا بنظام يوفر المساءلة دون المساس بالسرية.
إن التقنية التي تدعم هذه الخصوصية، والمعروفة باسم إثباتات المعرفة الصفرية (ZK)، هي عامل الجذب المؤسسي الحقيقي طويل الأمد، والذي يتجاوز بكثير عالم العملات المشفرة. وتُعدّ إثباتات المعرفة الصفرية في جوهرها أداة حسابية تُمكّن طرفًا واحدًا من إثبات صحة عبارة ما دون الكشف عن البيانات الأساسية.
تنتقل هذه الإمكانية بسرعة إلى تطبيقات العالم الحقيقي حيث تعتبر حماية البيانات أمراً بالغ الأهمية:
- الهوية اللامركزية: إثبات أنك فوق سن 18 عامًا دون الكشف عن تاريخ ميلادك أو اسمك، وهو أمر بالغ الأهمية للامتثال التنظيمي (GDPR، وما إلى ذلك).
- سلسلة التوريد: التحقق من المصادر الأخلاقية أو أصل المنتج دون الكشف عن عقود الموردين الحساسة أو العلاقات التجارية.
- التصويت الآمن: السماح للمشاركين بإثبات أهليتهم للتصويت دون الكشف عن هويتهم أو اختيارهم في ورقة الاقتراع.
في هذا السياق، تُعدّ بروتوكولات ZK الأصلية مجرد تكييف لهذه التقنية العالمية مع أصعب وأهم مشكلة حسابية: المعاملات المالية على نطاق الإنترنت. من خلال إجراء التحقق من المعاملات من جانب العميل، يمكن لـ ZK التوسع مع الحفاظ على الخصوصية التي أصبحت المعيار العالمي لأمن البيانات في جميع القطاعات. هذه الفائدة المزدوجة هي ما يجعل أصول ZK الأصلية استثمارًا ذكيًا طويل الأجل؛ فهي مبنية على تقنية أصبحت بسرعة إلزامية، وليست اختيارية فقط، للبنية التحتية الرقمية العالمية.
بينما كان السوق قلقاً بشأن تقلبات أسعار البيتكوين، أدرك المستثمرون الأذكياء أن العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية تلبي طلباً حقيقياً في السوق.
أبرز عناوين الأسبوع
بقلم فرانسيسكو رودريغيز
نشهد هذا الأسبوع تعرضاً كبيراً للمخاطر بالنسبة لأكبر شركة في العالم تمتلك عملة البيتكوين، وهي شركة Strategy، وكذلك بالنسبة للنظام البيئي للتمويل اللامركزي في حال ازدياد العقبات التنظيمية.
فحص الاهتزاز
تبسيط الرحلة، الجزء الثاني: لم يكن عام ETH الحافل بالأحداث مناسبًا لمن لا يملكون الشجاعة الكافية.
بقلم آندي باهر، محلل مالي معتمد ، رئيس قسم المنتجات والأبحاث، مؤشرات كوين ديسك
قبل أسابيع قليلة، أوضحنا كيف ساهم تحليل اتجاهات سوق البيتكوين في إنقاذ عوائد عام 2025. أشار مؤشر اتجاهات البيتكوين (BTI) إلى "انخفاض حاد" قادم في منتصف أكتوبر، مما أتاح للمستثمرين فرصة التراجع مؤقتًا والحفاظ على رأس المال. بالنسبة للمستشارين والمؤسسات التي تبني محافظ استثمارية طويلة الأجل في العملات الرقمية، أشرنا إلى أن الاستراتيجيات القائمة على تحليل الاتجاهات يمكن أن تساعد في تخفيف تقلبات السوق والحفاظ على استمرارية الاستثمار.
في تحليلنا الأسبوع الماضي حول العملات الرقمية ، أكدنا مجددًا على وجهة نظرنا بأنه لا يمكن أن يكون هناك انتعاش واسع النطاق في فئة الأصول الرقمية دون مشاركة الإيثيريوم، إن لم يكن قيادته. شئنا أم أبينا، يُعد الإيثيريوم المعيار الأساسي في تبني تقنية البلوك تشين. وهو – في نظر الكثيرين – ليس مجرد عملة بديلة. عندما يرتفع سعر الإيثيريوم، فهذا مؤشر على وجود تحول أكبر: وهو أن العملات المستقرة، والتمويل اللامركزي، والترميز تكتسب زخمًا في الوعي العالمي. وقد أشرنا إلى أن ترقية فوساكا تجسد نوع التقدم والتركيز والرسالة الإيجابية التي ستعزز هذا الزخم بشكل أكبر.
ومع ذلك، فقد كان الإيثيريوم صعب المراس في عام 2025، مما جعل الإقناع – وتحديد حجمه – تحديًا.
حالة اتجاه الإيثيريوم
وهذا يقودنا إلى سؤال بديهي: كيف تعمل استراتيجية تتبع الاتجاه الخاصة بنا على الإيثيريوم؟ أطلقنا مؤشر اتجاه الإيثيريوم (ETI) بالتزامن مع مؤشر BTI في مارس 2023، باستخدام نفس مجموعة إشارات تقاطع المتوسطات المتحركة. اختبرنا هذه الإشارات على كلا الأصلين، وأعجبنا بالنتائج، ولم نحتج إلى تعديلها منذ ذلك الحين.
سعر الإيثيريوم مُرمز بالألوان بواسطة مؤشر اتجاه الإيثيريوم (الأخضر يشير إلى اتجاه صعودي، والأصفر إلى اتجاه محايد، والأحمر إلى اتجاه هبوطي)
المصدر: مؤشرات كوين ديسك
إذا تأملنا في آلية عمل زخم السلاسل الزمنية – حيث تحفز المعلومات الجديدة قطاعات مختلفة من السوق بمرور الوقت – فإن الإيثيريوم يبدو خيارًا مناسبًا. فصناديق التحوط ومتداولو المشتقات الرقمية هم الأكثر ترجيحًا لبدء اتجاه معين، بينما من المرجح أن تتبعه تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة.
شهدت عملة الإيثيريوم ثلاث مراحل بارزة في عام 2025: انهيار في الربع الأول، ثم انتعاش قوي في الربعين الثاني والثالث، وأخيراً انخفاض حاد في الربع الرابع. طبقنا استراتيجية تتبع الاتجاه المنهجي (المطبقة منذ أكتوبر 2023) على الإيثيريوم، وكانت النتائج مذهلة.
ساعدت استراتيجية تتبع اتجاهات الإيثيريوم (المطبقة منذ أكتوبر 2023) في تسهيل عملية التداول.
المصدر: مؤشرات CoinDesk. استراتيجية "ETIS1". المنهجية هنا . نتائج افتراضية مع تجاهل تكاليف المعاملات. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
أظهرت بيانات ETI أن عملة ETH كانت في اتجاه هبوطي لمدة 5 أيام، وفي اتجاه هبوطي كبير خلال الـ 29 يومًا الماضية. بالنسبة للسوق الذي فقد القدرة على التنبؤ بالقيعان، ربما يكون من الأفضل اتباع الإشارات وانتظار انعكاس الاتجاه.
رسم بياني الأسبوع
تدفقات ETH DAT مقابل سعر ETH
في مقالنا لهذا الأسبوع، نتناول تدفقات أصول إيثيريوم الرقمية (DAT) وسعر الإيثيريوم (ETH)، ونكشف عن ترابط واضح بينهما: يبدو أن اتجاه تدفقات DAT هو المحرك الرئيسي لسعر الإيثيريوم. قبل أكتوبر 2025، ارتبط ارتفاع تدفقات DAT ارتباطًا وثيقًا بارتفاع سعر الإيثيريوم. ومنذ أن بلغ سعر الإيثيريوم ذروته في أكتوبر 2025 تقريبًا، اتجه كل من التدفقات والسعر نحو الانخفاض. ونظرًا لأن هذه الأصول الرقمية (DAT) تمثل حوالي 3.5% من إجمالي معروض الإيثيريوم المتداول، فإن غياب الزخم التصاعدي الحالي في هذه التدفقات يشير إلى أن عودة الاتجاه التصاعدي الواضح في تراكم أصول DAT يُعد شرطًا أساسيًا على الأرجح للحركة السعرية التصاعدية الكبيرة القادمة.
استمع. اقرأ. شاهد. تفاعل.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
