تعمل موجة جديدة من شركات إقراض العملات المشفرة على تقديم قروض قصيرة الأجل وعالية المخاطر للمقترضين غير المخدومين، مما أدى إلى إحياء قطاع كاد أن ينهار في عام 2022.
ملخص
- يشهد الاتجاه المتزايد في إقراض العملات المشفرة ظهور شركات ناشئة جديدة تقدم قروضًا غير مضمونة للمقترضين المحرومين.
- وتستخدم هذه الشركات أساليب مبتكرة لإدارة المخاطر والتخلف عن السداد، بما في ذلك التحقق البيومتري والذكاء الاصطناعي.
- يبدو أن القطاع يتعافى من انهيار عام 2022 الذي تسبب في حالات إفلاس واسعة النطاق و"شتاء العملات المشفرة" الطويل.
- إن ارتفاع أسعار العملات المشفرة واللوائح الداعمة مثل قانون GENIUS يعمل على تغذية الاهتمام المتجدد بإقراض العملات المشفرة.
في مقابلة أجريت مؤخرًا مع صحيفة فاينانشيال تايمز، كشف دييغو إستيفيز، مؤسس شركة Divine Research ومقرها سان فرانسيسكو، أنه منذ ديسمبر، أصدرت الشركة حوالي 30 ألف قرض قصير الأجل غير مدعوم، عادةً أقل من 1000 دولار أمريكي في USD Coin ( USDC ).
قال إستيفيز: "نُقرض أشخاصًا عاديين، مثل مُعلّمي المدارس الثانوية وبائعي الفاكهة… أي شخص لديه اتصال بالإنترنت يمكنه الوصول إلى أموالنا". وللتعويض عن متوسط معدل تخلف عن السداد بنسبة 40%، تفرض شركة ديفاين أسعار فائدة ثابتة تتراوح بين 20% و30%، وتستخدم تقنية مسح القزحية التي طوّرها سام ألتمان من شركة OpenAI لمنع تكرار حالات التخلف عن السداد.
وتدخل مشاريع أخرى أيضًا إلى هذا المجال بنماذج ضمانات مبتكرة وطرق جديدة لإدارة التخلف عن السداد.
على سبيل المثال، تُقدم شركة 3Jane الناشئة في مجال العملات المشفرة خطوط ائتمان غير مضمونة على سلسلة كتل إيثريوم ( ETH ). يجب على المقترضين تقديم إثبات قابل للتحقق لأصولهم أو تدفقاتهم النقدية المستقبلية، دون الحاجة إلى أي ضمانات. كما تعمل الشركة على منصة إقراض جديدة تستخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي، والذين سيكونون "ملزمين برمجيًا بالالتزام بشروط الدين"، مما يسمح لهم بالحصول على إقراض بأسعار فائدة أقل بكثير.
Wildcat، وهو بروتوكول على blockchain Ethereum يقدم قروضًا مرنة ذات سعر فائدة ثابت وغير مضمونة بشكل أساسي لصناع السوق وشركات تداول العملات المشفرة، يسمح للمقترضين بتحديد شروطهم الخاصة، بما في ذلك أسعار الفائدة وطول القرض.
"في حالة التخلف عن السداد، ينسق المقرضون فيما بينهم بشكل مباشر لطلب اللجوء"، كما أوضح يفجيني جايفوي، مستشار وايلدكات والرئيس التنفيذي لشركة وينترموت .
تُمثل عودة إقراض العملات المشفرة المحفوف بالمخاطر تحولاً كبيراً عن أزمة عام ٢٠٢٢، عندما أدى انخفاض أسعار العملات المشفرة إلى حالات تخلف جماعي عن السداد وإفلاس، أبرزها انهيار شركة FTX، التي لا تزال في طور سداد ديونها . وقد تسببت الأزمة في ما يُسمى بـ" شتاء العملات المشفرة " الذي استمر قرابة عامين، مما أدى إلى تجميد ثقة المستثمرين.
الآن، مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة وتوقع المحللين ببدء موسم العملات البديلة ، مدفوعًا بإقرار قانون GENIUS مؤخرًا، يبدو أن قطاع إقراض العملات المشفرة يشهد انتعاشًا. حتى أن بنك جي بي مورغان يُشير إلى أنه يدرس إطلاق قروض مدعومة بممتلكات عملائه من العملات المشفرة.
