مع البيتكوين مع بداية شهر أكتوبر الصعودي الموسمي بقوة، ارتفع إلى مستويات قياسية فوق 126000 دولار، وقد يشعر المتداولون الذين فاتتهم موجة الارتفاع المبكرة بالحاجة إلى القفز إلى السوق.
إذا كان هذا الوافد المتأخر يعاني من FOMO، أو الخوف من تفويت الفرصة، فإليك بعض خيارات BTC الصعودية التي يفضلها المحللون والتي قد تستحق النظر فيها لركوب الموجة بذكاء.
انتشار المكالمات
يفضل ماركوس ثيلين، مؤسس 10x Research ، شراء مكالمات خارج النقود (OTM) أو فروق المكالمات ذات الأسعار الأعلى.
وقال ثيلين في مذكرة للعملاء يوم الاثنين: "إن شراء مكالمات خارج النقود (OTM) لمدة شهر أو شهرين أو فروق المكالمات (على سبيل المثال، 130 ألف دولار/145 ألف دولار) يسمح للمتداولين بالمشاركة في المزيد من الارتفاع دون دفع مبالغ زائدة مقابل التقلبات الضمنية".
يمنح خيار الشراء المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ لاحق أو قبله. ويشير مشتري خيار الشراء ضمنيًا إلى ارتفاع السوق.
استراتيجية انتشار خيار الشراء الصاعد هي استراتيجية خيارات حيث تشتري خيار شراء بسعر إضراب أقل وتبيع في نفس الوقت خيار شراء آخر بسعر إضراب أعلى، وكلاهما بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية، على غرار الفارق بين 130,000 دولار/140,000 دولار الذي اقترحه ثيلين.
بيع خيار الإضراب الأعلى يحدّ من ربحك المحتمل، ولكنه يُخفّض أيضًا التكلفة الأولية لدخول الصفقة. والأهم من ذلك، أن هذه الاستراتيجية تُحدّد خسارتك القصوى بصافي القسط المدفوع على الفارق السعري في حال انخفاض السوق بشكل مفاجئ، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للمتداولين الذين يسعون إلى موازنة المكاسب المحتملة مع الحدّ من المخاطر.
في حين من المتوقع أن يرتفع سعر البيتكوين بحلول نهاية العام، لا يمكن استبعاد احتمال حدوث تصحيح مفاجئ، بسبب جني الأرباح، تمامًا.
ومن المثير للاهتمام أن المتداولين يقومون بحجز فروق الأسعار من خلال الصفقات الضخمة، وفقًا لما قاله لين تشين، رئيس تطوير الأعمال في آسيا بشركة Deribit، لموقع CoinDesk.
وقال تشين: "تهيمن على التدفقات كتل كبيرة من فروق أسعار الشراء، إما طويلة الأجل للغاية (سبتمبر 2026) أو قصيرة الأجل للغاية، وربما شهرية". "من ناحية أخرى، من الواضح أننا نشهد أيضًا الكثير من جني الأرباح".
تمويل المكالمات ينتشر مع البيع
يقول جريج ماجاديني، مدير المشتقات المالية في أمبرداتا، إن هناك طريقة أخرى للحصول على تعرض صعودي مع تقليل التكلفة الأولية وهي تمويل فروق أسعار مكالمات الصعود من خلال كتابة (بيع) خيارات بيع خارج النقد بأسعار أقل.
وقال ماجاديني "إن بيع خيار البيع خارج التداول واستخدام العائدات لشراء فروق أسعار متعددة، بدلاً من خيار شراء خيار بيع خارج التداول بشكل مباشر، يمكن أن يساعد في تقليل تكلفة تقلبات هيكل الأجل، مع الاستمرار في الاستفادة من الارتفاع".
مع ذلك، من الضروري فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية. يُلزمك بيع خيارات البيع بشراء البيتكوين بسعر التنفيذ إذا انخفض السوق دون هذا المستوى، مما يُعرّضك لمخاطر هبوطية كبيرة محتملة في حال انخفاض سعر البيتكوين بشكل حاد.
في حين أن انتشار مكالمة الثور يحد من الخسائر من جانب المكالمة إلى القسط الصافي المدفوع، فإن ساق البيع القصيرة تقدم تعرضًا إضافيًا سلبيًا يمكن أن يكون أكبر بكثير من الائتمان الأولي المستلم.
وبشكل عام، تعد مكالمات BTC، وخاصة تلك ذات المدة الأطول، أرخص مقارنة بخيارات البيع، وفقًا لماجاديني.
أخيرًا، لمن يبحثون عن استثمار طويل الأجل، لطالما كان شراء بيتكوين والاحتفاظ به الاستراتيجية الأكثر ربحية. منذ عام ٢٠١١، ارتفع سعر بيتكوين بشكل حاد من دولار واحد إلى أكثر من ١٢٠ ألف دولار.
