موجز صباح آسيا: ارتفاع الأسهم بفضل رهانات خفض أسعار الفائدة، والعملات المشفرة لا تزال حذرة

صباح الخير يا آسيا. إليكم ما يُثير اهتمام الأسواق:

أهلاً بكم في نشرة آسيا الصباحية، وهي ملخص يومي لأهم الأخبار خلال ساعات الولايات المتحدة، ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلاتها. للاطلاع على نظرة عامة مفصلة على أسواق الولايات المتحدة، يُرجى الاطلاع على دليل العملات المشفرة اليومي للأمريكيتين من CoinDesk.

لا يزال متداولو العملات المشفرة حذرين قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس، حيث استقر سعر البيتكوين فوق 111,600 دولار أمريكي، بينما استقر سعر الإيثيريوم عند 4,298 دولار أمريكي. ويتداول مؤشر CD20 ، وهو مقياس لأداء أكبر الأصول الرقمية، فوق 4,000، بارتفاع بنسبة 1.6%.

جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس دون التوقعات ، حيث أُضيف 22,000 وظيفة فقط، مقابل توقعات بـ 75,000 وظيفة، مما دفع العقود الآجلة للارتفاع، وهبط بعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى أدنى مستوياتها خلال العام، حيث توقعت الأسواق تخفيضات قدرها 72 نقطة أساس هذا العام. ومع ذلك، لا تزال العملات المشفرة تتداول في نطاق ضيق، مبتعدة عن توجهات المخاطرة الأوسع.

تؤكد أسواق الخيارات الموقف الدفاعي. أشارت شركة QCP Capital في تحديثها الأخير لسوق آسيا إلى أن انعكاسات المخاطر تميل بشكل متزايد نحو خيارات البيع، مع ارتفاع التقلبات الضمنية قصيرة الأجل إلى مؤشر أسعار المستهلك.

تدعم بيانات بولي ماركت هذا التوقع: تبلغ احتمالية بقاء إيثريوم فوق 4,600 دولار أمريكي هذا الشهر 70%، بينما تبلغ احتمالية كسره 5,600 دولار أمريكي 13% فقط. يستعد المتداولون للتقلبات، لا يندفعون نحو الارتفاع. يُعدّ SOL استثناءً ، حيث ترتفع احتمالات تسجيله أعلى مستوى تاريخي جديد قبل عام 2026 بشكل حاد، مما يشير إلى تحسن في اتساع التداول تحت السطح.

في مذكرة إلى CoinDesk، يُجادل صانع السوق Enflux بأن قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) التطلعية لمبيعات وإدراجات الرموز، بالإضافة إلى التقدم المُطرد لمؤسسات مثل Coinbase نحو المؤشرات الرئيسية، تُظهر مدى ترسيخ العملات المشفرة في النظام. هذا هو الواقع المُنقسم لعام 2025: التكهنات تُهيمن على العناوين الرئيسية، بينما تُوضع خطوط التبني في الخلفية.

تجلّت سردية الشرعية بشكل مباشر يوم الجمعة. فقد استُبعدت شركة "ستراتيجي" لمايكل سايلور من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 رغم استيفائها جميع المعايير، بينما أُدرجت "روبن هود" بدلاً منها بشكل غير متوقع، مما رفع أسهمها بنسبة 7%، مؤكدةً أن الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة ذات خطوط الأعمال المتنوعة قد تصل إلى مرتبة الشركات الرائدة أسرع من استثمارات سندات الخزانة.

يُظهر اضطراب WLFI الجانبَ التخميني للشاشة المنقسمة. جمّد البروتوكول أكثر من 270 محفظة، بما فيها محفظة جاستن صن، "لحماية المستخدمين" بعد اختراقات مرتبطة بالتصيد الاحتيالي.

من جهة، تُخاطر السرديات المضاربة، مثل WLFI، بتآكل نفسها من خلال دراما الحوكمة، كما ذكرت Enflux في مذكرتها. "من جهة أخرى، تتوطد البنية التحتية والتنظيم المؤسسي بوتيرة تُشير إلى أن الطريق نحو تبني التكنولوجيا الرقمية بشكل عام يُمهّد أسرع مما يتوقعه معظم الناس."

تُظهر بيانات Onchain أن تحويلات Sun جاءت بعد ساعات من انهيار WLFI ، والذي كان مدفوعًا بالبيع على المكشوف والبيع عبر منصات التداول. ومع ذلك، أثار هذا التجميد قلق المستثمرين وصناع السوق – الذين صُدموا من إمكانية كسر سوق العملات المشفرة الحرّ من خلال قواعد حوكمة البروتوكول – وتساءل المطلعون: "إذا استطاعوا فعل ذلك مع Sun، فمن التالي؟".

خلاصة القول: إن التقلبات قصيرة الأجل ودراما الحوكمة قد تضع حدًا للارتفاع، لكن القصة الأعمق هي أن الأسس المؤسسية والتنظيمية للعملات المشفرة أصبحت أكثر صلابة.

وأضاف إنفلوكس: "إن الشرعية البنيوية، وليس التكهنات، تظل هي القصة الحقيقية لعام 2025".

بالنسبة للمتداولين، هذا يعني الاستعداد لضجيج مؤشر أسعار المستهلك؛ وبالنسبة للمستثمرين، هذا يعني أن قصة الشرعية تستمر في البناء.

حركة السوق:

بيتكوين: يستقر سعر بيتكوين فوق 111 ألف دولار أمريكي، بدعم من التوحيد قرب مستويات المقاومة الرئيسية ومناطق دعم قوية على السلسلة. يشير المحللون إلى أن هذا الاستقرار قد يمهد الطريق لاختراق، مع وجود بعض الحذر بشأن تراجع محتمل نحو 100 ألف دولار أمريكي.

ETH: انخفض سعر الإيثريوم قليلاً خلال اليوم، ليتداول عند حوالي 4.3 ألف دولار أمريكي. قد تعكس هذه الحركة ديناميكيات سوق العملات المشفرة الأوسع، بما في ذلك ضعف الطلب نسبياً وثبات المراكز حول المستويات الفنية الحالية.

الذهب: ارتفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، حيث وصل مؤخرًا إلى حوالي 3636 دولارًا للأوقية، مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية وسط بيانات عمل ضعيفة، ودولار أمريكي ضعيف، ومخاوف جيوسياسية، واستمرار الطلب من البنك المركزي.

ارتفع مؤشر نيكي 225 الياباني 0.9% إلى مستوى قياسي مرتفع وربح مؤشر توبكس 0.52% مع مراهنة المستثمرين على أن زعيم الحزب الليبرالي الديمقراطي الجديد قد يقدم حوافز مالية جديدة بعد استقالة رئيس الوزراء شيجيرو إيشيبا.

ستاندرد آند بورز 500: ارتفعت الأسهم الأميركية قليلا يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم لقياس احتمال خفض سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

في مكان آخر في عالم التشفير

• تقدم شركة Upbit الأم ملفات العلامات التجارية "GIWA" وسط شائعات عن إطلاق Blockchain جديد ( CoinDesk )
• كيف اقتنع ترامب بالعملات المشفرة وماذا تريد العملات المشفرة في المقابل ( بلومبرج )
• بلغ حجم تداولات Kalshi 875 مليون دولار في أغسطس، والتمويل الأخير يشير إلى تزايد المنافسة مع Polymarket ( The Block )