ارتفع سعر الذهب بنحو 60% منذ بداية العام، متفوقًا بشكل كبير على سعر البيتكوين، الذي ارتفع بالمقارنة بنحو 13% فقط – على الرغم من كل الحديث عن سوق صاعدة.
يقول المحللون إن الذهب ليس مبالغًا في سعره ، على الرغم من الارتفاع الملحوظ، ويثق المتداولون في Kalshi في أن عام 2025 سيكون العام الذي يتفوق فيه المعدن الأصفر على BTC.
مع ذلك، تشير بيانات هايبرليكويد إلى أن متداولي العملات المشفرة ما زالوا في وضع غير مستقر. 34% فقط من المراكز طويلة الأجل، و35% فقط من المتداولين رابحون، بينما يتكبد أغلبهم خسائر في المراكز القصيرة، حيث تُسبب التقلبات تقلبات حادة في الأسواق، حيث تزيد الحسابات ذات الرافعة المالية المفرطة من قوة الجاذبية في لعبة الأفعوانية.
انخفض صافي الربح والخسارة اليومي للمستخدم العادي إلى أقل من 50 ألف دولار، مما يشير إلى أن معظمهم كانوا باستمرار على الجانب الخطأ من السوق.
إنها صورةٌ دالّةٌ لمجتمعٍ تداولٍ مُتعثر. تُؤكّد الخسارةُ الأخيرةُ للتاجرِ الشهيرِ ماتشي بيغ براذر، الذي هبطَ حسابُه من أرباحٍ بلغت 43 مليون دولارٍ إلى خسائرَ تجاوزت 13 مليون دولار، كيف أنَّ الرهاناتِ المُفرطةَ على انتعاشِ بيتكوين لا تزالُ تُؤتي ثمارها العكسية.
لقد أدى الجمع بين القناعات الخاطئة والرافعة المالية المفرطة إلى تحويل أسواق العملات المشفرة إلى مقبرة للتداولات غير الموفقة بدلاً من أن تكون انعكاسًا للطلب الكلي الحقيقي.
ويعزز أحدث تقرير سوقي صادر عن Glassnode هذه الصورة الهشة.
وتصف شركة الأبحاث عملية خفض الديون الأخيرة بقيمة 19 مليار دولار بأنها واحدة من أكبر عمليات خفض الديون في تاريخ البيتكوين، حيث أدت إلى محو الرافعة المالية وترك السوق في ما تسميه "مرحلة إعادة الضبط".
انخفضت معدلات التمويل إلى مستويات انهيار مؤشر FTX لعام ٢٠٢٢، وتحولت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى السلبية، وبدأ المستثمرون طويلو الأجل في توزيع استثماراتهم بقوة. ويحذر Glassnode من أنه ما لم يظهر طلب جديد، فإن البيتكوين معرض لخطر انكماش أعمق دون مستوى ١٠٨ آلاف دولار.
في المقابل، كان صعود الذهب مدفوعًا بالقناعة لا بالرافعة المالية. فقد عزز التوتر الجيوسياسي، وتباطؤ التضخم، ورهانات خفض أسعار الفائدة، جاذبيته كملاذ آمن في عالم يسوده عدم اليقين الاقتصادي الكلي. أما هيكل المضاربة في العملات المشفرة، المعتمد على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والرافعة المالية للمشتقات، فلم يتمكن من مواكبة نفس التوجه.
في الوقت الحالي، تحكي البيانات قصة واضحة: قد لا يزال المتداولون يرغبون في سوق صاعدة للبيتكوين، لكن السوق الذي لديهم بالفعل يشبه إلى حد كبير سوق الذهب.
حركة السوق:
بيتكوين: يتم تداول بيتكوين حول 108,287 دولارًا، حيث ينزلق بسبب تجدد تجنب المخاطرة، وجني الأرباح بعد الارتفاعات الأخيرة، وعدم اليقين الكلي.
ETH: يتم تداول Ether عند 3891 دولارًا، ويشهد عمليات بيع بالتزامن مع BTC مع ضعف الطلب المضاربي وسط ضغوط العملات المشفرة الأوسع.
الذهب: ارتفع الذهب مع بحث المستثمرين عن ملاذ آمن في ظل التوترات الجيوسياسية المستمرة وتوقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
نيكي 225: انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 0.3% مع تراجع الأسواق الرئيسية في جميع أنحاء آسيا بسبب المخاوف المتزايدة بشأن التوترات الجيوسياسية.
في مكان آخر في عالم التشفير
- عائلة ترامب حققت بالفعل أكثر من مليار دولار من الأرباح من العملات المشفرة، كما يقول إريك ترامب ( Decrypt )
- مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بيرس يدافع عن الخصوصية المالية ويقول إن الرمزية هي "تركيز كبير الآن" ( ذا بلوك )
- بنك نيويورك ميلون يبقى "رشيقًا" في خططه الخاصة بالعملات المستقرة، ويركز على البنية التحتية (كوين ديسك )
