من الهامش إلى التيار الرئيسي: حدود العاصمة الجديدة ليست كما تظن | رأي

ربما تُعتبر العملات المستقرة البنية التحتية المالية الأقل تقديرًا في عصرنا. ففي الغرب، لا يزال النقاش حول العملات المستقرة محصورًا بين الامتثال والابتكار، على الرغم من دورها الهادئ كأداة مالية لا غنى عنها لملايين الأشخاص في الأسواق الناشئة.

من التحويلات المالية والتجارة عبر الحدود إلى العائد على السلسلة والمدفوعات على مستوى المؤسسات، فإن حالات استخدام العملات المستقرة الأكثر أهمية وقابلية للتطوير لم تعد محصورة في وادي السيليكون أو في وول ستريت ولكن في شوارع لاغوس وبوينس آيرس ومدينة هوشي منه.

بالنسبة للعديد من الأفراد في هذه الأسواق، تُمثل العملات المستقرة إعادة تعريف لمفهوم المال، وكيفية انتقاله، ولصالح من يعمل. بالنسبة للمستثمرين، الرسالة واضحة: مستقبل التمويل الرقمي سيُرسم بشكل متزايد من قِبل مجتمعات تُطوّر حلولاً بدافع الضرورة لا الابتكار.

الأسواق الناشئة كأرض اختبار

لقد أصبحت العملات المستقرة، والتي ولدت من الضرورة، أساسية للمشاركة الاقتصادية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية وأفريقيا وجنوب شرق آسيا.

في فنزويلا، حيث أدى التضخم المفرط وانهيار العملة إلى زعزعة استقرار البوليفار المحلي، تُمثل العملات المستقرة ما يقرب من نصف معاملات العملات المشفرة التي تقل قيمتها عن 10,000 دولار أمريكي. وفي أماكن أخرى، تُمثل العملات المستقرة ما يصل إلى 43% من إجمالي حجم معاملات العملات المشفرة في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى، مما يعكس نمطًا مشابهًا من انخفاض قيمة العملات على نطاق واسع والطلب المتزايد على استقرار سعر صرف الدولار الأمريكي. وبالمثل، مع افتقار غالبية سكان البلاد إلى الخدمات المصرفية، يلجأ الناس في فيتنام أيضًا إلى العملات المستقرة لتخفيف عبء رسوم التحويلات المالية المرتفعة. ويعتمد العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة والعاملين في قطاع الأعمال الحرة بشكل متزايد على حلول الدفع الرقمية مثل العملات المستقرة لتجنب الرسوم المرتفعة واختناقات تحويل العملات الأجنبية.

وتثبت مثل هذه الأمثلة أن الأسواق الناشئة تشكل في واقع الأمر اختبارات ضغط حقيقية في العالم الحقيقي للفصل التالي من التمويل العالمي، وهي نقاط جذب للمستثمرين الذين يسعون إلى النمو حيث تفشل الأنظمة التقليدية.

جيل الدولار: الخدمات المصرفية للجيل القادم

إن اضطراب تدفقات التجارة وارتفاع تكاليف الاستيراد وضعف العملات تؤثر على الاقتصاد العالمي، ولكن الأسواق الناشئة في الجنوب العالمي هي التي تتحمل العبء الأكبر من عدم الاستقرار.

وسوف يضطر واحد من كل سبعة أشخاص في جميع أنحاء العالم يعتمدون على التحويلات المالية إلى تحمل تكاليف التحويل المرتفعة التي يمكن أن تصل إلى 8.2% ، مما يقلل من الدخل الذي كان من الممكن أن يدعم الغذاء أو التعليم أو الفواتير الطبية.

بالنسبة لهذا الجيل القادم من العاملين ورواد الأعمال والشركات الصغيرة الرقمية، يتطلب التعامل مع اقتصاد اليوم أدوات مالية سريعة ومرنة ومستقرة تتجاوز الحدود الجغرافية. وقد أصبحت العملات المستقرة هذا بالضبط: أدوات مالية موثوقة تُمكّن الملايين من التحوّط من البيئات المتقلبة. بدءًا من تمكين المستقلين في جنوب شرق آسيا من استلام المدفوعات الفورية، ووصولًا إلى مساعدة التجار في أفريقيا على تقليل تعرّضهم لتقلبات العملات الأجنبية، توفر هذه الأدوات مرونة ملموسة قائمة على الدولار للمستخدمين العاديين.

يبرز جيل جديد من "الدولار"؛ جيل لم يعد مقيدًا بحدود المؤسسات التقليدية، بل يبني اقتصاده الموازي عبر قنوات دفع بديلة وعملات رقمية. على المستثمرين – مثلنا في فورسايت فينتشرز – أن ينتبهوا لهذا التذكير الجاد بالتحديات الواقعية التي تواجهها شركات محفظتنا الاستثمارية. يهدف رأس المال الذكي في نهاية المطاف إلى تمكين المطورين الذين يعملون على حل المشكلات المالية الحقيقية، وسد فجوات الوصول، والتغلب على قيود العائد في المناطق التي لا يزال فيها التمويل التقليدي يعاني من قصور.

إعادة بناء التمويل من الهاتف إلى الأعلى

مع تزايد انخراط التمويل اللامركزي (DeFi) في التدفقات المالية اليومية، سيُبنى مستقبل التمويل على المحافظ الرقمية المتنقلة، لا على البنوك. يُعيد هذا النموذج المُعتمد على المحافظ الإلكترونية تشكيل الوصول إلى الخدمات المالية في بعضٍ من أكثر مناطق العالم حرمانا، مُعيدًا السيطرة المالية إلى الأفراد والشركات الصغيرة.

تُسهم أدوات مثل PayFi في سد الفجوة بين عائدات المعاملات عبر الإنترنت والإنفاق الفعلي، مما يُمكّن المستخدمين من امتلاك أصول مُقوّمة بالدولار، ما يُوفّر عائدًا يتراوح بين 5% و8% ، وتسوية فورية، ومدفوعات بلا حدود. تُصبح هذه الأدوات أنظمةً ماليةً دقيقةً مهمةً في دولٍ مثل المغرب وفيتنام، حيث لا يزال غالبية السكان غير مُتعاملين مع البنوك.

بفضل البنية التحتية المتوافقة مع الأجهزة المحمولة والتي تجمع بين العائد والسيولة والمرافق في واجهة واحدة، توفر العملات المستقرة مستوى من المرونة المالية لا تستطيع الأنظمة التقليدية مطابقته، مما يقلل الرسوم عبر الحدود من 6.65% عالميًا إلى ما يقرب من الصفر.

وهذا هو المفتاح: مع تلاقي العملات المستقرة، وبروتوكولات العائد، وأنظمة التمويل اللامركزي (DeFi) في متناول اليد، سيبدأ فصل جديد من التمويل العالمي. وبينما يتسابق المستثمرون لتحفيز أنظمة المحافظ، نشهد هذا القطاع يُطلق العنان لأشكال جديدة من الفعالية الاقتصادية والشمول.

لعبة القوة المالية الجديدة

مع اعتماد الهواتف المحمولة أولاً وتزايد الضغوط الاقتصادية، تزداد ديمقراطية القوة المالية بفضل التكنولوجيا. وتُعد الأسواق الناشئة جوهر هذا التحول، إذ تقود المرحلة التالية من الابتكار المالي، وتُكيّف بنيتها الاجتماعية والاقتصادية بالتوازي مع تطور البنية التحتية القائمة على العملات المشفرة. وتتلاقى الحاجة والإبداع في دول الجنوب العالمي، مختبرًا حيًا للابتكار المالي القابل للتوسع، والمستدام، والشامل.

بالنسبة للمستثمرين في هذا المجال، يعتمد تحقيق كامل إمكانات Web3 الآن على سد الفجوة الأيديولوجية والهيكلية بين الشرق والغرب. نحن بحاجة إلى الجمع بين الوضوح التنظيمي وعمق رأس المال في الأسواق المتقدمة والابتكار الشعبي والانتشار العملي الذي نشهده في دول الجنوب العالمي.

ويتطلب هذا الاستثمار ليس فقط في التكنولوجيا، بل وفي الجغرافيا، حيث يمكن لرأس المال في البنية التحتية للمحفظة، وسكك العملات المستقرة، وبروتوكولات العائد القابلة للبرمجة والمتوافقة محليًا والمتوافقة عالميًا، أن يبني نظامًا ماليًا شاملًا حقًا، نظامًا يعمل على توسيع نطاق الابتكار والتأثير.

غابة باي

فورست باي هو مؤسس شركة فورسايت فينتشرز، وهي شركة استثمارية تُركز على قطاعي البلوك تشين والعملات الرقمية. بخبرته الواسعة في مجالي التمويل والتكنولوجيا، يقود فورست فورسايت فينتشرز في تحديد ودعم مشاريع البلوك تشين المبتكرة والشركات الناشئة. يركز عمله على النمو طويل الأمد والشراكات الاستراتيجية في ظل بيئة الأصول الرقمية المتطورة.