ارتفعت أسعار العملات المشفرة في أواخر يوم الجمعة بعد أن تبنى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجة حذرة في ندوة جاكسون هول الاقتصادية، متحديًا توقعات السوق بموقف أكثر تشددًا. وقد دفع ذلك مديري الأصول إلى توقع وصول إلى مستويات قياسية جديدة. ، الأثير (إيثريوم) وحدد العملات البديلة.
ماذا قال باول؟
في أحد أهم خطاباته، أشار باول إلى أن سوق العمل قد يستفيد من انخفاض تكاليف الاقتراض، بعد أن أبقى سعر الفائدة القياسي ثابتًا عند 4.25% لمدة ثمانية أشهر.
وقال باول في تصريحات معدة سلفا لخطابه الرئيسي في ندوة جاكسون هول: "تتزايد المخاطر السلبية على التوظيف"، مضيفا أن احتمال أن يكون للرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب تأثير قصير الأجل فقط على التضخم "معقول".
وأشار إلى أنه "مع وجود السياسة النقدية في منطقة تقييدية، فإن التوقعات الأساسية والتوازن المتغير للمخاطر قد يبرران تعديل موقفنا السياسي".
ارتفعت أسعار العملات المشفرة والأسهم بشكل كبير، وارتفعت احتمالية خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 90% عقب الخطاب. ويتوقع معظم المحللين استمرار هذا الزخم في الأيام المقبلة.
يتوقع المحللون ارتفاعات جديدة لعملتي BTC وETH فوق 5000 دولار
ويتوقع المحللون في شركة Monarq Asset Management أن يرتفع سعر الأثير إلى ما يزيد عن 5000 دولار في الأيام المقبلة.
صرح سام جير، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق دايركشنال التابع لشركة مونارك لإدارة الأصول، لموقع كوين ديسك: "نحافظ على توقعاتنا الصعودية بشكل عام. لا تزال مؤشرات السوق إيجابية، مع وجود مؤشرات قليلة على ارتفاع حاد في الأسعار، وكما أشرتم، هناك مسار واضح نحو مستويات قياسية جديدة لكل من البيتكوين والإيثريوم".
"وجهة نظرنا في البيت الأبيض هي أن التحول الحمائمي الذي قام به باول قد مهد الطريق لمستوى 5000 دولار أو أكثر في الأمد القريب (كما أنها ليست أصعب مكالمة يمكن اتخاذها) وأضاف جير: "من المتوقع أن يزداد الطلب على أدوات الخزانة بحلول الخريف مع إغلاق العديد من الصفقات التي أُعلن عنها هذا الصيف أو تفكيك شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة، بالإضافة إلى التدفقات المؤسسية والتجزئة المستمرة".
حقق توكن الإيثريوم الأصلي ارتفاعًا بنسبة تقارب 10% خلال 24 ساعة، مسجلًا أعلى مستوياته على الإطلاق متجاوزًا 4800 دولار أمريكي. وحتى كتابة هذه السطور، بلغ سعر التداول 4700 دولار أمريكي، وفقًا لبيانات كوين ديسك . في غضون ذلك، تداولت عملة بيتكوين، الرائدة في السوق، بالقرب من 115,600 دولار أمريكي، بانخفاض طفيف عن أعلى مستوى لها خلال الليل عند 117,400 دولار أمريكي.
تُظهر بيانات خيارات Deribit المُدرجة أن ارتفاع سعر الإيثريوم قد جدد الطلب على خيارات الشراء، أو ما يُعرف بخيارات الشراء. وحتى وقت النشر، كانت انعكاسات المخاطر إيجابية في جميع الآجال، مما يدل على وفرة نسبية في خيارات الشراء. ولم تكن المعنويات متفائلة جدًا تجاه خيارات BTC.
صرح جير أن مكاتب التداول خارج البورصة وصناع السوق يشهدون طلبًا أقوى على ETH مقارنة بـ BTC، مما يشير إلى أن الأثير قد يتفوق في المستقبل.
مع ذلك، بدا بيتكوين قويًا بمفرده أيضًا. صرّح جير قائلًا: "كان تراجع بيتكوين عن أعلى مستوى له بنسبة 9.6% تقريبًا، أي أقل بكثير من الانخفاضات السابقة هذا العام، مما يدل على قوة الطلب، كما يتضح من تراكم محفظة الحيتان حول مستوى 113 ألف دولار".
قال سبنسر يانج، الشريك الإداري في BlockSpaceForce، وهي شركة استشارية لخزانة العملات المشفرة، إن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة قد تحدث بعد سبتمبر، مما يضمن استمرار الزخم حتى نهاية العام.
قال يانغ، مشيرًا إلى ارتفاعات جديدة في سوق العملات المشفرة: "نتوقع الآن تمامًا تخفيضات في أسعار الفائدة في سبتمبر. سيكون هذا أول تخفيض منذ تولي ترامب الرئاسة هذا العام. هذا مهم، وستأتي تخفيضات أخرى كثيرة".
العملات الخمس الرئيسية التي نوليها اهتمامًا خاصًا: BTC، ETH، BNB، SOL، LINK. ستحقق هذه العملات أداءً جيدًا نظرًا لتأثيرها على مختلف جوانب صناعة العملات المشفرة، كما أضاف يانغ.
التركيز على تدفقات الصناديق المتداولة
ووصف ستيف لي، المؤسس المشارك والشريك الإداري في نيوكلاسيك كابيتال والمستثمر في بلوك تاور كابيتال، التحول الحمائمي لباول بأنه تطور بناء قصير الأجل للعملات المشفرة، في حين أكد على أهمية استمرار التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والأثير.
أرى هذا إيجابيًا على المدى القصير، وقد يُسهم في عكس موجة البيع التي شهدناها هذا الأسبوع. السؤال الرئيسي هو: هل سيستمر هذا الزخم بعد نهاية الأسبوع التي شهدت انخفاضًا في السيولة؟ بما أن حركة أسعار البيتكوين والإيثريوم مدفوعة بشكل متزايد بالمؤسسات، فإن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية اليوم ويوم الاثنين ستكون مؤشرًا قويًا على ما إذا كنا على وشك تحقيق ارتفاع آخر، كما صرّح لي لموقع كوين ديسك.
وسلط لي الضوء على Base وMonad وStory وSUI باعتبارها مشاريع رئيسية ذات أهمية يراقبها عن كثب بصفته مستثمرًا استثماريًا في المراحل المبكرة.
في غضون ذلك، فضّل جير سولانا ونظام SOL البيئي، بما في ذلك رموز SOL ذات البيتا العالية مثل JITO وJUP. كما فضّل رايديوم وPUMP على أساس "الطلب الأساسي والطلب المستقبلي".
الرياح المعاكسة المحتملة
في حين أن موقف باول الحمائمي مهد الطريق لارتفاع، ينبغي للمتداولين أن يظلوا حذرين بشأن المخاطر المحتملة الناجمة عن تبني الشركات للعملات المشفرة وتقلبات أسواق الأسهم.
"خزانات الأصول الرقمية" (دات) تُعدّ هذه الأدوات وسيلةً مبتكرةً لمستثمري السوق العامة لتوسيع نطاق استثماراتهم في مجال الأصول الرقمية. ومع ذلك، بدأنا نلاحظ انخفاضًا في جودة صفقات DAT – من منظور العلاقات المصرفية، والامتثال، وفريق الإدارة، وهيكل الصفقات – مما يُشير إلى بوادر "فقاعة" كما قال لي.
بدأت استراتيجية المدرجة في Naqsdaq هذا الاتجاه لتبني الشركات لعملة البيتكوين في عام 2020. ومنذ ذلك الحين، جمعت أكثر من 100 شركة مدرجة في البورصة ما مجموعه 984,971 بيتكوين، وفقًا لمصدر البيانات Bitcoin Treasuries.
وأضاف لي "قد يستمر هذا الاتجاه، لكن من الواضح أن المخاطر المرتبطة بذلك لا يمكن تجاهلها".
ودعا جير إلى مراقبة المخاطر الناجمة عن سوق الأسهم المحمومة و"احتمال حدوث صدمات اقتصادية كلية أو جيوسياسية" عن كثب.
