ماذا لو أخبرتك أن الخبراء مخطئون؟ على مر السنين، أصدرت العديد من شركات الاستشارات والمؤسسات المالية المرموقة توقعات حول نمو التوكنات بحلول نهاية العقد. ومن المثير للاهتمام كيف تتفاوت نطاقاتها بين كل هذه "الخبرة" بين 2 تريليون دولار ( ماكينزي ) و16 تريليون دولار ( بوسطن كونسلتينج جروب ). أربعة عشر تريليون دولار هو فرق كبير جدًا!
منذ عام 2017، كانت هناك محاولات لإضفاء طابع رمزي على الأصول في جميع أنحاء العالم. وعلى طول الطريق، رأينا كل فئة من فئات الأصول تقريبًا تُدرَج على السلسلة. واليوم، هناك أكثر من 50 مليار دولار في الأسهم والسندات والعقارات الرمزية، مع بدء بعض أكبر المؤسسات المالية في العالم، مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون وأبولو، في استثمار موارد جادة في الرمزية. أضف أكثر من 200 مليار دولار في العملات المستقرة (أو ما يمكننا تسميته بالدولارات الرمزية) ولدينا ربع تريليون دولار في الأصول المرجحة بالأوزان.
كيف سيبدو الأمر عندما يفتح الصنبور بالفعل؟ نعتقد أن الأمر سيبدو وكأنه سينتقل من 250 مليار دولار اليوم إلى 30 تريليون دولار في عام 2030، وكل ذلك بفضل الوضوح الجديد في مجال العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
نعمة كبيرة لأمريكا والعالم
سواء كان ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي، أو قيصر العملات المشفرة الجديد، أو مجلسي الكونجرس، أو الرئيس نفسه، فقد فهمت هذه الإدارة الجديدة واحتضنت فوائد العملات المستقرة لتحسين هيمنة الدولار في العالم بشكل أكبر.
إذا كان الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية لعالم Web2، فلماذا لا يكون كذلك لعالم Web3 أيضًا؟ ببساطة، كلما زاد عدد الأشخاص الذين يشترون العملات المستقرة، والتي أغلبها بالدولار، كان ذلك أفضل للولايات المتحدة.
مع الموقف الصحيح تجاه العملات المشفرة، يجب أن نرى وضوح السوق بشأن تصنيفات الرموز (تصنيف رسمي) وهيكل سوق العملات المستقرة في التشريع الجديد الذي سيُطرح أمام الكونجرس. سيوفر تمرير مثل هذا القانون الضوء الأخضر لاستخدام blockchain في أسواق رأس المال في الولايات المتحدة. لم تأخذ تقارير التنبؤ السابقة في الاعتبار هذه الموجة الجديدة من الوضوح والدعم الحكومي الواسع للعملات المشفرة والعملات المستقرة و RWAs.
من المتوقع أن تنمو العملات المستقرة والعملات ذات العائد (الرموز المدعومة بالخزانة) بشكل كبير من وضعها الحالي البالغ 220 مليار دولار، وربما تصل إلى 3 إلى 5 تريليون دولار بحلول عام 2030 إذا أخذنا في الاعتبار التبني التجاري ونمو الأصول الرقمية والطلب على العائد على السلسلة.
لم يجد هذا الاستخدام لـ RWA ملاءمة للسوق من قبل مستخدمي العملات المشفرة فحسب، بل سيصبح أيضًا حلاً للتسوية ومسارًا للدفع لأسواق رأس المال بشكل عام. يمكن لجميع الأصول الآن إجراء معاملات على نظام تشغيل مالي جديد شبه فوري باستخدام blockchain للدخول والخروج من أي أصل حقيقي مميز (RWA) أو أصل مشفر باستخدام العملات المستقرة.
إن ثورة التوكنات أمر لا مفر منه. وهذا هو في الواقع ما كان الرئيسان التنفيذيان لشركة بلاك روك وجيه بي مورجان يقولانه ويتصرفان على أساسه علنًا.
من غير الممكن أن يكون كل شيء مميزًا، أليس كذلك؟
إن أغلب المنتقدين سوف يسخرون من فكرة تحويل أكثر من مائة تريليون دولار أميركي من الأسهم، أو مئات تريليونات الدولارات من العقارات، أو تريليونات الدولارات من الشركات الخاصة، أو تريليونات الدولارات من السلع الأساسية، أو تريليونات الدولارات من السندات والائتمان إلى عملات رقمية. وفي غضون بضع سنوات سوف يقول هؤلاء المنتقدون إن تحويل العملات الرقمية إلى عملات رقمية ضرورة، وإنها ابتكار القرن في عالم التمويل (لأنها كذلك بالفعل).
الجواب هو نعم، يمكن أن يتم كل ذلك بشكل رمزي.
إن الأمر يتعلق أكثر بمدى سرعة استفادة كل فئة من فئات الأصول من الانتقال إلى السلسلة. فبعض الأصول سوف تتعرض لضغوط أكبر للتكيف في حين أن أصولاً أخرى ضخمة للغاية ولا يتطلب الأمر الكثير لتحريك الإبرة للوصول فجأة إلى تريليونات إما من خلال إصدار أصول جديدة أو نمو الأصول الرمزية أو ببساطة انتقال الأصول القديمة إلى السلسلة.
تخبرني محادثاتي مع البنوك ومديري الأصول وبورصات العملات المشفرة وقادة الصناعة أن هناك روحًا متجددة لرمزية الأصول مع اختلاف يتمثل في أن قطاع التمويل التقليدي والهيئات التنظيمية يفهمون الآن بشكل أفضل فوائد تقنية blockchain، مما يعني أن نمو رمزية الأصول سيحدث بشكل أسرع مما كان متوقعًا في السابق.
وفيما يلي بعض الأسباب الأخرى التي تجعل توقعاتنا أعلى من التقديرات السابقة:
عندما ننظر إلى بعض التوقعات السابقة، فإن بعضها مثل HSBC وNorthern Trust يستخدم منهجية تعتمد على حساب حجم فئة الأصول وتطبيق نسبة اسمية للتبني أو في حالتهم نطاق من 5-10٪ من إجمالي الأصول. يشير آخرون مثل Standard Chartered إلى فئات أصول محددة تنمو بشكل أسرع من غيرها أو في حالتهم يستشهدون بنسبة 14٪ من 30 تريليون دولار من الأصول بحلول عام 2034 قادمة من التمويل التجاري. تقسم منهجية STM أكبر ثماني فئات أصول في العالم وتعتبر الدعم التنظيمي والحكومي عاملاً رئيسيًا للنمو. تخيل لو تم تسجيل سجل الملكية في كاليفورنيا على السلسلة. هذه سوق سكنية بقيمة 10 تريليون دولار يمكن وضعها على blockchain بين عشية وضحاها تقريبًا. بفضل وضوح السوق الجديد في الولايات المتحدة ونجاح العملات المستقرة، نتوقع تبنيًا أسرع لسلسلة الكتل في جميع أنحاء العالم، مما يؤدي إلى 50 تريليون دولار في تداول RWA السنوي بحلول نهاية العقد.
حان وقت فتح الصنبور. استمتع بالرمز المميز!
يرجى الاطلاع على التقرير الكامل هنا .
