ربما أصبح السوق المفرط في البيع وردود الفعل على التعريفات الجمركية الأمريكية شيئًا من الماضي حيث يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات اقتصادية جديدة وخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة – مع توقعات بارتفاع قيمة البيتكوين في الأمد القريب.
وشهدت أسواق العملات المشفرة تقلبات عالية يومي الأربعاء والخميس في الفترة التي سبقت إعلان التعريفات الجمركية، حيث فرض الرئيس دونالد ترامب رسومًا بنسبة 10٪ كحد أدنى على جميع الواردات إلى البلاد.
ارتفعت العملات الرئيسية مثل البيتكوين (BTC)، والإيثريوم (ETH)، وSOL الخاصة بسولانا، وXRP (XRP)، وغيرها، قبل الخطاب، ثم تراجعت مع انخفاض الأسواق العالمية، مما أدى إلى عكس كل المكاسب التي تحققت منذ بداية الأسبوع.
وقد شهدت الأسواق منذ ذلك الحين ارتفاعًا في الأسعار صباح يوم الجمعة، مع استقرار سعر BTC فوق 83100 دولار، واستعادة سعر ETH لمستوى 1800 دولار، وارتفاع سعر XRP وSOL وADA بأكثر من 2%.
قبل خطاب ترامب، حوّل المستثمرون كميات أكبر من بيتكوين وإيثريوم وريبل إلى منصات التداول، مما يشير إلى نية متزايدة للبيع، وفقًا لمذكرة من كريبتو كوانت نُشرت على كوين ديسك يوم الخميس. وارتفعت معاملات بيتكوين إلى ما يصل إلى 2500 بيتكوين في كتلة واحدة بعد ساعات قليلة من بدء ترامب خطابه.
وفي الولايات المتحدة، شهدت Coinbase أيضًا ارتفاعًا في ودائع البيتكوين، وخاصة من حامليها الكبار.
وبالمثل، ارتفعت تدفقات الإيثيريوم إلى البورصات إلى ذروة بلغت حوالي 80,000 إيثيريوم في الساعة. وقفزت تحويلات الريبل إلى بينانس إلى 130 مليونًا في ساعة واحدة، ارتفاعًا من أقل من 10 ملايين ريبل في الساعة خلال معظم اليوم السابق.
وقالت شركة CryptoQuant إن تدفقات التبادل المتزايدة تعكس رغبة المستثمرين في الخروج من مراكزهم وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة، مع انخفاض الطلب على Bitcoin وETH في سوق العقود الآجلة الدائمة حيث أغلق المتداولون مراكزهم الطويلة لتحقيق الأرباح.
جدول
لكن مع وجود رياح معاكسة ومجموعة بيانات اقتصادية جديدة من المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الجمعة، فإن ذلك قد يوفر الزخم لتخفيف قصير الأجل في الأسواق.
ينصب الاهتمام على تقرير رواتب القطاع غير الزراعي المقرر صدوره يوم الجمعة. يُظهر المؤشر الاقتصادي الأمريكي الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل التغير في التوظيف، مما يعكس خلق فرص العمل، واتجاهات البطالة، ونمو الأجور، مما يُقدم رؤيةً ثاقبةً حول صحة الاقتصاد.
تتفاعل الأسواق بقوة مع بيانات الوظائف غير الزراعية: فتقرير أعلى من المتوقع قد يعزز الأسهم والدولار، مما يشير إلى نمو، بينما قد يؤدي تقرير ضعيف إلى عمليات بيع وتراجع في العوائد، مما يُشير إلى مخاطر تباطؤ أو ركود. ويستخدم المتداولون هذه البيانات لقياس تحركات سياسات الاحتياطي الفيدرالي، مما يُعزز تأثيرها.
صرحت شركة QCP Capital، ومقرها سنغافورة، في بثٍّ عبر تيليجرام في وقتٍ سابق من يوم الجمعة: "يستعد المستثمرون لمؤشرات ضعف في سوق العمل الأمريكي". وأضافت: "إن أي قراءة أضعف من المتوقع ستعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي لإجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، في ظل سعي صانعي السياسات إلى التخفيف من تباطؤ الاقتصاد".
تُظهر البيانات أن الأسواق تتوقع أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025، بمعدل 0.25 نقطة أساس لكل منها في يونيو/حزيران، ويوليو/تموز، وسبتمبر/أيلول، وديسمبر/كانون الأول. تحدث تخفيضات أسعار الفائدة عندما يخفض بنك مركزي، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي من خلال خفض تكلفة الاقتراض.
يميل البيتكوين، والسوق عمومًا، إلى التفاعل بشكل إيجابي مع تخفيضات أسعار الفائدة، إذ يُقلل انخفاضها من جاذبية الاستثمارات التقليدية كالسندات، مما يدفع المستثمرين نحو بدائل مثل البيتكوين. إضافةً إلى ذلك، يُمكن لضعف الدولار أن يُعزز قيمة البيتكوين كوسيلة تحوّط ضد التضخم أو انخفاض قيمة العملة.
قالت شركة كيو سي بي كابيتال إنها لا تزال تلاحظ تقلبات مرتفعة على المدى القصير، مع وجود المزيد من المشترين للحماية من الجانب السلبي.
وأضاف الصندوق "مع ذلك، ومع كون التمركز خفيفًا الآن والأصول الخطرة مبالغًا في بيعها إلى حد كبير، فقد يكون المسرح مهيئًا لانتعاش قريب الأجل".
