قدمت شركة Bitwise Asset Management طلبًا إلى الجهات التنظيمية لإطلاق خط جديد من صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بأسواق التنبؤات السياسية، مما يمثل أحدث خطوة لها في مجال منتجات الاستثمار البديلة.
ملخص
- قدمت شركة Bitwise طلبًا إلى الجهات التنظيمية لإطلاق مجموعة جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على نتائج الانتخابات الأمريكية.
- ستمنح الصناديق المقترحة المستثمرين إمكانية الوصول المنظم إلى عقود التنبؤ السياسي من خلال حسابات الوساطة التقليدية.
- لا تزال الموافقة معلقة، ويواصل المنظمون مراجعة كيفية توافق هذه المنتجات مع قواعد الأوراق المالية الحالية.
كشف جيمس سيفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ، عن هذا الملف، ونشر تفاصيله على وسائل التواصل الاجتماعي. ووفقًا للنشرة التمهيدية الصادرة بتاريخ 17 فبراير، ستعمل الصناديق المقترحة تحت العلامة التجارية "PredictionShares" وستبقى رهنًا بموافقة الجهات التنظيمية.
وتنص الوثيقة على أن العرض غير مكتمل وأنه لا يمكن بيع الأوراق المالية حتى يصبح بيان التسجيل ساري المفعول.
العقود التي تركز على الانتخابات هي جوهر الأمر
تُفصّل الإفصاحات المقدمة عدداً من صناديق المؤشرات المتداولة المقترحة المرتبطة بالنتائج السياسية الأمريكية. وتشمل هذه الصناديق صناديق منفصلة تتبع ما إذا كان الديمقراطيون أو الجمهوريون سيفوزون في الانتخابات الرئاسية لعام 2028، بالإضافة إلى منتجات مرتبطة بالسيطرة على مجلسي النواب والشيوخ في انتخابات التجديد النصفي لعام 2026.
بدلاً من الاستثمار في شركات مرتبطة بأسواق التنبؤ، صُممت هذه الصناديق للاحتفاظ بعقود قائمة على الأحداث مصدرها منصات تداول منظمة. وتُدفع هذه العقود بناءً على نتائج محددة في العالم الحقيقي، مثل نتائج الانتخابات.
أعلنت شركة Bitwise أن منصة PredictionShares ستكون بمثابة منصة مخصصة للعملاء الراغبين في الاستثمار المنظم في أسواق التنبؤات من خلال حسابات الوساطة التقليدية. ولم يُحدد موعد الإطلاق بعد، كما لم تحصل المنصة على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
وأشار سيفارت إلى ظهور ملفات مماثلة في الأشهر الأخيرة، وقال إنه من المرجح أن يتبع ذلك المزيد مع تزايد الاهتمام بهذا القطاع.
تزايد المنافسة واهتمام السوق
قال مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Bitwise، إن أسواق التنبؤات تتوسع من حيث الحجم والأهمية، مما يجعل من الصعب على مديري الأصول تجاهلها. وأضاف أن طلب العملاء لعب دورًا رئيسيًا في قرار تطوير هذه المنتجات.
دخلت شركات أخرى هذا المجال أيضاً. سبق لشركة راوند هيل للاستثمارات أن تقدمت بطلبات للحصول على تراخيص لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المماثلة القائمة على الانتخابات، بينما قدمت شركة جرانيت شيرز مقترحات منافسة. ولم تحصل أي منها حتى الآن على موافقة الجهات التنظيمية.
مع تسجيل منصات مثل بولي ماركت لأحجام تداول ضخمة خلال الأحداث السياسية الهامة، حظيت أسواق التنبؤ باهتمام متزايد في دورات الانتخابات الأخيرة. ويقول المؤيدون إن هذه الأسواق غالباً ما تعكس الرأي العام بشكل أسرع من استطلاعات الرأي التقليدية.
يحذر النقاد، مثل فيتاليك بوتيرين، من أن هذه الاستثمارات تنطوي على مخاطر عالية للغاية، وقد تتصرف كالمراهنات المضاربة. ويحذر محللو القطاع من أن الصناديق المرتبطة بنتائج معينة قد تفقد معظم قيمتها إذا ثبت خطأ التوقعات.
بالإضافة إلى ذلك، يقوم المنظمون بدراسة مدى توافق هذه المنتجات مع لوائح المشتقات والأوراق المالية الحالية.
