لماذا يُكثّف المتداولون عمليات شراء بيتكوين بقيمة 300 ألف دولار، بينما يُحوّطون عند انخفاضات بقيمة 85 ألف دولار؟ هل هذه إشارة إلى أن السوق يستعد لحدثٍ مُفاجِئ؟
سعر البيتكوين يستعيد 107 آلاف دولار مع تلاشي التوترات السياسية
استقر سعر بيتكوين ( BTC ) بهدوء بعد أسبوع متقلب، حيث أثرت عناوين الأخبار السياسية لفترة وجيزة على معنويات السوق. دفع الخلاف العلني بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وإيلون ماسك سعر بيتكوين نحو مستوى 100,000 دولار، مما أثار مخاوف بشأن الثقة على المدى القصير.
مع ذلك، كان هذا الانخفاض مؤقتًا. خلال عطلة نهاية الأسبوع، بدأت عملة بيتكوين بالتعافي، واعتبارًا من 9 يونيو، بلغ سعر تداولها حوالي 107,800 دولار أمريكي، بزيادة تقارب 2% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.
يبدو أن النشاط المؤسسي يعزز هذا الانتعاش. وتجدّد عدد متزايد من الشركات اهتمامها بالبيتكوين كأصل خزانة طويل الأجل، مما يلفت الانتباه مجددًا إلى دورها الذي يتجاوز التداول.
عادت مايكروستراتيجي إلى الواجهة بجمعها رأس مال جديد. تُصدر الشركة أسهمًا ممتازة دائمة بقيمة مليار دولار أمريكي، وتخطط لتخصيص جزء من العائدات لشراء المزيد من عملات بيتكوين.
أعلنت شركة ميتابلانيت، التي كانت تبني احتياطياتها من البيتكوين تدريجيًا على مدار العام الماضي، عن هدف أكثر طموحًا في 6 يونيو. وتهدف الشركة الآن إلى تجميع 210,000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2027، مما يزيد من هدفها الأصلي البالغ 21,000 بيتكوين بمقدار عشرة أضعاف.
وتأتي هذه التطورات في ظل حالة عدم اليقين المستمرة في البيئة الاقتصادية الكلية.
من المقرر صدور بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع، بدءًا بمؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس. ويراقب المتداولون كلا الإصدارين بحثًا عن إشارات قد تؤثر على الخطوة التالية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تظهر أداة CME FedWatch حاليًا احتمالًا يزيد عن 99% بأن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة بين 4.25% و4.50% في اجتماعه المقرر في 17 يونيو.
على هذه الخلفية، دعونا نلقي نظرة على ما تكشفه بيانات خيارات BTC الحالية حول الزخم وما إذا كان المتداولون يستعدون لمزيد من الارتفاع أو يستعدون للتراجع.
تُظهر بيانات خيارات BTC ميلًا صعوديًا قويًا مع انتهاء شهر يونيو
يعكس انتهاء صلاحية خيارات Bitcoin على Deribit في 27 يونيو أحد أكثر الإعدادات تركيزًا في الأشهر الأخيرة.
يبلغ إجمالي العقود المفتوحة 123,528 عقدًا، موزعة على 77,077 عقد شراء و46,451 عقد بيع، مما يجعل نسبة البيع/الشراء 0.60. وتشير هذه النسبة إلى استمرار الاتجاه الصعودي في تحديد المراكز.
يقع مستوى الحد الأقصى للألم، حيث يتم تحقيق أكبر قدر من الخسائر الإجمالية عبر كل من خيارات الشراء والبيع، عند 100000 دولار.
فوق هذا المستوى، يصبح التوجه الصعودي أكثر وضوحًا. يظهر ارتفاع ملحوظ في المراكز المفتوحة عند مستوى 120,000 دولار، مما يشير إلى أن العديد من المتداولين يعتبرونه هدفًا صعوديًا قصير الأجل.
من أبرز البيانات ارتفاع عدد طلبات الشراء المفتوحة عند 300,000 دولار أمريكي. وبينما تُظهر عمليات الشراء عند 200,000 دولار أمريكي و220,000 دولار أمريكي بعض النشاط، إلا أن التمركز العدواني عند 300,000 دولار أمريكي يبرز.
ومن المرجح أن يكون هذا النوع من التعرض مرتبطا بتحوطات المخاطر النهائية أو الحماية غير المتكافئة من الصعود، ربما من جانب المؤسسات أو حاملي العقود الفورية الكبار.
على الجانب السلبي، يحتفظ سعر الإضراب عند 85,000 دولار أمريكي بأكبر قدر من التركيز على المراكز المفتوحة. ورغم وجود بعض الحماية بين 60,000 و90,000 دولار أمريكي، إلا أن حجم التداول ينخفض بشكل حاد إلى ما دون 85,000 دولار أمريكي.
إذا تم تداول البيتكوين ضمن نطاق 95 ألف دولار إلى 105 ألف دولار مع اقتراب انتهاء صلاحيته، فقد يواجه العديد من مشتري الخيارات على كلا الجانبين خسائر مرتبطة بالتراجع.
يُتيح تاريخ انتهاء الصلاحية في 25 يوليو توزيعًا أكثر توازنًا. انخفض إجمالي العقود المفتوحة إلى 40,267 عقدًا، منها 25,109 عقود شراء و15,158 عقد بيع. وتبقى نسبة عقود البيع/الشراء عند 0.60، مما يُشير إلى اتجاه صعودي مماثل، وإن كان بنهج أكثر تحفظًا.
يتوزع نطاق الاهتمام المفتوح على مستويات رئيسية عند 120,000 دولار أمريكي، و130,000 دولار أمريكي، و140,000 دولار أمريكي، و150,000 دولار أمريكي، بتوزيع متساوٍ نسبيًا. وعلى عكس انتهاء صلاحية يونيو، لا توجد رهانات كبيرة تتجاوز بكثير أسعار السوق الفورية الحالية.
من المتوقع أن يصل الحد الأقصى للألم لشهر يوليو إلى 104,000 دولار، وهو أعلى قليلاً من 100,000 دولار في يونيو، مما يشير إلى تحول تدريجي نحو الصعود في توقعات التسعير.
يصبح جزء كبير من تعرضات شهر يوليو ذا معنى فقط فوق 110,000 دولار أمريكي. ما لم يخترق سعر البيتكوين هذا المستوى ويثبت فوقه، فقد يظل جزء كبير من المراكز المفتوحة الصاعدة خاملاً.
على صعيد البيع، يعكس شهر يوليو جزءًا كبيرًا من هيكلية شهر يونيو. ولا يزال مستوى 85,000 دولار أمريكي يُمثل التحوط الرئيسي من الانخفاض، وينضم إليه الآن ارتفاع في النشاط عند مستوى 100,000 دولار أمريكي.
أقل من 70 ألف دولار، يظل الاهتمام بالبيع ضئيلاً، مما يشير إلى أن التحركات الهبوطية الحادة لم يتم تسعيرها بشكل نشط.
بشكل عام، يشير انتهاء صلاحية كل من شهري يونيو ويوليو إلى أن السوق يميل نحو الارتفاع، وإن كان ذلك بتعبيرات مختلفة.
ويظهر شهر يونيو تعرضًا أكثر عدوانية في الطرف الأعلى، وخاصة عند 120 ألف دولار و300 ألف دولار، في حين يعكس شهر يوليو إطارًا أكثر تقنية وتعددًا للطبقات.
لا يزال التحوط الهبوطي محدودًا في كلا الحالتين، حيث يُمثل مستوى 85,000 دولار أمريكي منطقة رئيسية للحماية من الهبوط. ويشير غياب تحوط أعمق دون مستوى 70,000 دولار أمريكي إلى احتمالية ضئيلة لاستسلام السوق.
اكتسب اختراق BTC زخمًا بدعم من تدفقات الخيارات
استعاد بيتكوين مستوى 107,000 دولار أمريكي، مما دفع المحللين إلى تقييم ما إذا كانت هذه الخطوة الأخيرة تُمثل بدايةً لاختراق أوسع. ويُنظر إلى العودة فوق هذه المنطقة على أنها تحول هيكلي قصير الأجل بعد عدة أيام من حركة سعرية ضيقة وهابطة.
وأشار المحلل ali_charts إلى الاختراق فوق مستوى 106,600 دولار وحدد أهداف صعودية فورية عند 108,300 دولار و110,000 دولار.
وفقًا لرسمه البياني، يقع سعر البيتكوين حاليًا بين مستوى الاختراق ومنطقة المقاومة الرئيسية التالية. قد يسمح استمرار الحركة عبر هذا النطاق للسعر بالارتفاع دون الحاجة إلى محفزات جديدة.
أكد مايكل فان دي بوب أيضًا على أهمية مستوى الدعم عند 106,500 دولار أمريكي. وفي أحدث تحليلاته، قد يؤدي الثبات فوق هذا المستوى إلى جذب اهتمام متزايد من المتداولين على المدى القصير، وإجبار البائعين على البيع على المكشوف على الخروج.
وأشار إلى أن التحرك نحو مستوى 108,900 دولار قد يؤدي إلى تسريع وتيرة الأسعار بسبب سلوك التداول التفاعلي.
تدعم بيانات الخيارات الأخيرة هذه التوقعات. ولا يزال حجم التداول المفتوح عند انتهاء صلاحية الخيار في 27 يونيو متركزًا بشكل كبير عند سعر تنفيذ الخيار البالغ 120,000 دولار أمريكي، مما يعكس ميلًا صعوديًا واضحًا.
إذا أغلق سعر بيتكوين فوق 110,000 دولار أمريكي، فستبدأ هذه المراكز في اكتساب تعرض دلتا. ونتيجةً لذلك، قد يلجأ المتداولون إلى التحوط من خلال العقود الفورية أو الدائمة، مما يُسهم تلقائيًا في ارتفاع الأسعار.
على الجانب السلبي، يبدو أن التوجه الهبوطي محدود. سعر الإضراب عند 85,000 دولار أمريكي هو الأكثر أهمية في حجم البيع، مما يجعله تحوطًا رئيسيًا.
سيُحدد مدى قدرة البيتكوين على الصمود فوق هذه المستويات خلال بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة هذا الأسبوع ما إذا كان هذا الوضع سيتطور إلى اتجاه عام أم سيعود إلى حالة من التماسك. كما هو الحال دائمًا، ابحث بنفسك، وتداول بحكمة، ولا تستثمر أكثر مما تستطيع تحمل خسارته.
إفصاح: هذه المقالة لا تُمثّل نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة في هذه الصفحة لأغراض تعليمية فقط.
