مقارنة منصات تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية: BTCC، وBinance، وBybit

يقارن المتداولون منصات تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة مع تزايد نشاط المشتقات عبر البورصات الرئيسية.

أدى تزايد مشاركة المؤسسات والأفراد في أسواق مشتقات العملات المشفرة إلى دفع المتداولين إلى دراسة المواصفات الفنية لمنصات تداول العقود الآجلة عن كثب. وتُظهر المقارنات بين منصات BTCC و Binance وBybit اختلافات في توافر الرافعة المالية، وتكاليف التداول، وأنظمة الهامش، وميزات المنصة.

الرافعة المالية والرسوم

تتيح الرافعة المالية العالية للمتداولين التحكم في مراكز أكبر بهامش إيداع أصغر، ولكنها تزيد أيضًا من خطر التصفية عندما تتحرك الأسعار عكس المركز.

تُتيح منصة Bybit رافعة مالية تصل إلى 200 ضعف، بينما تُحدد منصة Binance حدًا أقصى للرافعة المالية عند 125 ضعفًا على أزواج العقود الآجلة الدائمة الرئيسية. أما منصة BTCC، فتُقدم أعلى رافعة مالية قصوى بين المنصات الثلاث، حيث تصل إلى 500 ضعف على عقود آجلة دائمة مُختارة.

فيما يخص رسوم صانع السوق – التي تُفرض عند قيام المتداول بوضع أمر محدد يضيف سيولة إلى دفتر الأوامر – تفرض كل من منصتي باينانس وبايبت نسبة 0.02%، بينما تفرض منصة بي تي سي سي نسبة 0.025%. أما رسوم متلقي السوق – التي تُفرض عند تنفيذ المتداول لأمر سوق – فتفرض بايبت أعلى نسبة وهي 0.055%، تليها بي تي سي سي بنسبة 0.045%، ثم باينانس بنسبة 0.04%. وتقدم المنصات الثلاث هياكل رسوم متدرجة، حيث تؤهل أحجام التداول أو أرصدة الحسابات الأعلى المستخدمين للحصول على رسوم مخفضة.

أنواع العقود وأنماط الهامش

تُقدّم جميع منصات التداول الثلاث عقودًا آجلة دائمة بهامش USDT، تُسوى باستخدام عملة Tether (USDT). كما تُقدّم منصتا Binance وBybit عقودًا بهامش عملات رقمية، تُمكّن المتداولين من استخدام العملات الرقمية مثل Bitcoin أو Ether كضمان. وتركز BTCC على العقود الدائمة بالـ USDT .

تتوفر أوضاع الهامش المتقاطع والهامش المنفصل على جميع المنصات الثلاث. كما توفر منصتا باينانس وبايبت هامش المحفظة، مما يسمح للمتداولين بموازنة المراكز وتقليل متطلبات رأس المال. أما منصة بي تي سي سي فلا تُدرج هامش المحفظة ضمن ميزاتها.

تحتفظ المنصات الثلاث بصناديق تأمين مخصصة لتغطية الخسائر التي تتجاوز رصيد هامش المتداول أثناء عمليات التصفية. كما تستخدم كل منصة آلية تخفيض الرافعة المالية التلقائية، والتي تقلل من مراكز المتداولين الرابحين عندما لا تستطيع صناديق التأمين استيعاب العجز الناتج عن التصفية بالكامل. ويتم إصدار طلبات تغطية الهامش عبر المنصات الثلاث عندما ينخفض رصيد المتداول عن الحد الأدنى المطلوب.

التداول التجريبي والمحاكاة

تُقدّم BTCC بيئة تداول تجريبية تعمل ضمن واجهة المنصة الرئيسية باستخدام أموال افتراضية. بينما تُوفّر منصتا Binance وBybit تداولًا تجريبيًا عبر بيئات اختبار منفصلة. وتختلف بيئات الاختبار عن البيئات التجريبية، إذ تعمل على بنية تحتية منفصلة لتقنية البلوك تشين بدلًا من محاكاة ظروف المنصة الحقيقية.

تأسست منصة BTCC عام 2011، ما يجعلها أقدم منصات التداول الثلاث. أما منصة Binance فقد انطلقت عام 2017 ونمت لتصبح واحدة من أكبر منصات تداول العملات الرقمية من حيث حجم التداول. بينما تأسست منصة Bybit عام 2018 مع التركيز على تداول المشتقات المالية.

توفر المنصات الثلاث وظائف أساسية مماثلة في العديد من المجالات، بما في ذلك العقود الدائمة بالدولار الأمريكي، وأنماط الهامش المتقاطع والمعزول، وصناديق التأمين، وهياكل الرسوم المتدرجة، مع اختلافها في حدود الرافعة المالية، ومعدلات رسوم المتلقي، وتنوع العقود، ونطاق أدوات الهامش المتاحة.