مستقبل العملات المستقرة في آسيا: العملات المستقرة المحلية ليست مجرد خيار، بل ضرورة | رأي

تهيمن العملات المشفرة المرتبطة بالدولار الأمريكي حاليًا على مشهد العملات المستقرة العالمي. وبصفتها عملة احتياطية عالمية وإحدى عملات التداول الرئيسية، فقد حققت هذه العملات فوائد فورية كأداة تحوط من التضخم ووسيلة دفع عبر الحدود. وبينما لعبت العملات المستقرة المقومة بالدولار الأمريكي دورًا محوريًا في تعزيز الحوار التنظيمي وتبنيها على نطاق واسع، فإن الاعتماد حصريًا على العملات المستقرة المقومة بالدولار يُمثل تحديًا جوهريًا لمستقبل آسيا الرقمي على المدى الطويل.

في هذه القارة الشاسعة والمتنوعة، تُعيد العديد من الولايات القضائية صياغة علاقتها بالأصول الرقمية وطريقة تفكيرنا في المال. لكي تُسخّر آسيا الإمكانات التحويلية والقيمة الحالية للعملات المستقرة، يجب على الجهات التنظيمية المحلية إعطاء الأولوية الاستراتيجية لتطوير العملات المستقرة المحلية، وتعزيزها، وذلك للحفاظ على السيادة النقدية، وتحقيق شمول مالي حقيقي في المرحلة الأخيرة، والحفاظ على الفوائد طويلة المدى للابتكار المالي.

السيادة النقدية وتدفقات رأس المال

من الركائز الأساسية لاستقرار الاقتصاد الوطني قدرة البنوك المركزية على إدارة عملاتها والتحكم في تدفقات رأس المال. عندما يعتمد جزء كبير من المعاملات المحلية، أو تسويات التجارة، أو التحويلات عبر الحدود اعتمادًا كبيرًا على العملات المستقرة المرتبطة بعملة أجنبية، فقد يتزعزع هذا التحكم التقليدي. يُدخل هذا الاعتماد ضغوطًا خارجية ويُعقّد قدرة البنك المركزي على تنفيذ سياسة نقدية فعّالة أو حماية احتياطياته من النقد الأجنبي.

نرى محافظي البنوك المركزية في آسيا يُعبّرون بوضوح عن هذا القلق. على سبيل المثال،صرّح ري تشانغ يونغ، محافظ البنك المركزي في كوريا الجنوبية، علنًا بتحفظاته بشأن الزيادة المحتملة في الطلب على العملات المستقرة المقوّمة بالدولار الأمريكي، وذلك من خلال تسهيل تحويل العملة المحلية إلى عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الأجنبية، مما يُعقّد جهود البنك المركزي في إدارة النقد الأجنبي.

هذا ليس خوفًا افتراضيًا، بل هو تحدٍّ حقيقي تواجهه البنوك المركزية. قبل ظهور العملات المشفرة، شكّلت الدولرة مشكلةً خطيرةً للعديد من محافظي البنوك المركزية في الأسواق الناشئة. الدولرة، في مصطلحات السياسة النقدية، تعني الاستخدام الواسع النطاق لعملة أجنبية، عادةً الدولار الأمريكي، من قِبل سكان بلدٍ ما في المعاملات أو الادخار أو كوحدة حساب، إما إلى جانب عملتهم المحلية أو بدلاً منها. يقول صندوق النقد الدولي:

" قد تعاني الاقتصادات المعتمدة على الدولار من هشاشة مالية متزايدة وتزايد قابليتها للتعرض للصدمات المالية الخارجية ."

إن العملات المستقرة بالعملة المحلية تمكن صناع السياسات النقدية الآسيويين من دمج الأصول الرقمية في الأطر الإشرافية الحالية مع الاحتفاظ بالسيطرة على السياسة النقدية، ومواءمة الابتكار مع الأهداف الاقتصادية الوطنية.

الشمول المالي في الميل الأخير

وبعيداً عن الاستقرار الاقتصادي الكلي، تكمن القوة الحقيقية للعملات المستقرة المحلية في قدرتها على تحويل الحياة المالية اليومية، وخاصة بالنسبة للسكان غير المصرفيين أو الذين لا يحصلون على الخدمات المصرفية الكافية في جميع أنحاء آسيا.

تعاني أنظمة الدفع التقليدية في أجزاء كثيرة من القارة من ارتفاع التكاليف وبطء معالجة التحويلات العابرة للحدود، وحتى التحويلات المحلية. ويؤثر هذا بشكل غير متناسب على العمال المهاجرين الذين يرسلون تحويلاتهم إلى أوطانهم، والشركات الصغيرة العاملة في التجارة عبر الحدود، والأفراد الذين لا يستطيعون الوصول إلى مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية التقليدية.

في حين أظهرت العملات المستقرة الحالية المقومة بالدولار الأمريكي نتائج واعدة في الحد من الاحتكاك عبر الحدود، فإن توقع أن يتعامل بائع متجول في مانيلا أو عامل مؤقت في جاكرتا بأصول رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي باستمرار ليس مسارًا واقعيًا طويل الأجل لتحقيق شمول واسع النطاق. فالعملة المستقرة المرتبطة بالعملة الورقية المحلية تلغي الحاجة إلى تحويل العملات، مما يوفر حلاً أيسر بكثير للمعاملات اليومية. وتُبرز معدلات تبني العملات المشفرة المرتفعة في آسيا في دول مثل إندونيسيا والفلبين وفيتنام، إلى جانب أعداد كبيرة من السكان غير المتعاملين مع البنوك وتدفقات التحويلات المالية الكبيرة، هذه الحاجة الملحة.

تُلبّي العملات المستقرة المحلية مباشرةً الطلب على قنوات دفع أرخص وأسرع وأكثر شمولاً بعملاتها المحلية. علاوة على ذلك، يُمكن تداول العملات المستقرة بحرية على منصات تداول العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لمن يحتاجون إلى التنقل بين العملات.

الفوائد طويلة المدى للابتكار المحلي

لعلّ أهمّ حُجّةٍ لصالح العملات المستقرة المحلية في آسيا تتجاوز بكثير كفاءة الدفع الفورية. فمن خلال تعزيز تطويرها، تُحفّز الدول بنشاطٍ الابتكارَ الأوسع نطاقًا ضمن منظوماتها التكنولوجية المالية. تُشكّل المعلومات المتعلقة بتدفقات المدفوعات أساسَ الأنشطة المالية الحيوية التي تُشحذ عجلة الرأسمالية، وأبرزها التقييم الائتماني. ومن شأن إدارة هذه المعلومات من قِبَل مُقدّمي خدمات محليين مُرخّصين أن تُتيح للحكومات ورواد الأعمال المحليين البيانات اللازمة لتقديم خدمات مالية أفضل سعرًا وأعلى قيمة.

إن العملات المستقرة المحلية وبيانات المدفوعات التي تولدها من شأنها أن تشجع على إنشاء البنية التحتية الأصلية لسلسلة الكتل، وتطوير تطبيقات العقود الذكية المصممة لتلبية الاحتياجات الاقتصادية المحلية المحددة، وظهور حلول DeFi المصممة لدمج السكك الحديدية الرقمية السيادية بشكل أصلي، مثل UPI في الهند، وFPS في هونغ كونغ، أو PromptPay في تايلاند.

بخلاف مجرد اعتماد العملات المستقرة الأجنبية، فإن تطوير العملات المستقرة المحلية يُنمّي المواهب المحلية، ويُولّد الملكية الفكرية، ويُبني اقتصادًا رقميًا قويًا ومُستدامًا. تُدرك المراكز المالية الآسيوية الرائدة، مثل كوريا الجنوبية وسنغافورة وهونغ كونغ، هذا الأمر جيدًا، ولذلك تُسارع إلى إرساء أسس مستدامة لإصدار العملات المستقرة المحلية.

وتدرك هذه السلطات القضائية أن هذا النهج الاستباقي يحفز الابتكار المالي الأعمق والأكثر تأثيراً بما يتناسب مع أسواقها وسياقاتها الثقافية الفريدة، ويرتبط ارتباطاً وثيقاً بالمرونة الاقتصادية والقدرة التنافسية على المدى الطويل.

مسار متوازن للمضي قدمًا في آسيا

إن تبني العملات المستقرة المحلية ليس مجرد ترقية تكنولوجية، بل هو ضرورة استراتيجية للحفاظ على صحة آسيا المالية على المدى الطويل ومكانتها العالمية. فهو يتيح فرصةً لتجاوز الأنظمة القديمة، وتعزيز الشمول المالي، وتشجيع الابتكار المحلي، مع الحفاظ على الاستقلالية الحيوية للسياسة النقدية الوطنية.

يتطلب تحقيق هذا المستقبل نهجًا تعاونيًا واستشرافيًا. يجب على الجهات التنظيمية الآسيوية والبنوك المركزية والمبتكرين من القطاع الخاص العمل معًا لإنشاء أطر عمل متينة توازن بذكاء بين الابتكار والاستقرار وحماية المستهلك. لا يتعلق الأمر بالاختيار بين التمويل المركزي واللامركزي، بل بدمج نقاط قوة كليهما بذكاء.

تستحق آسيا، بل تحتاج، بيئةً نقديةً رقميةً لا تتسم بالكفاءة والشفافية والشمول فحسب، بل ترتبط ارتباطًا وثيقًا بقوة وسيادة اقتصاداتها الوطنية المتنوعة. ومن خلال تبني العملات المستقرة المحلية، تستطيع آسيا قيادة عصر جديد من الازدهار الرقمي الذي يخدم شعوبها حقًا، ويضع القارة في مصاف الدول الرائدة في مجال المدفوعات الرقمية الأصيلة.

جاي إس جونغ

الدكتور جاي إس. جونغ هو الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا ومؤسس شركة جوروفين. وهو رائد في مجال التكنولوجيا ومؤسس شركة ميريناي سوفتوير، التي تُعتبر على نطاق واسع رائدًا في مجال ألعاب الفيديو في كوريا الجنوبية. شغل خلال مسيرته المهنية مناصب رئيس تنفيذي، ورئيس تنفيذي للتكنولوجيا، ومستشارًا في مجالات تكنولوجيا المعلومات، والألعاب، وابتكار أشباه الموصلات، بما في ذلك عمله مع سامسونج وإل جي، وأول برنامج أقمار صناعية في كوريا الجنوبية. ألّف أكثر من عشرة كتب في مجال الحوسبة، ولا يزال من الشخصيات الرائدة في مجال تطوير التكنولوجيا عالميًا.