ما تبنيه جي بي مورجان وكوين بيس قد يدوم أكثر من سرديات العملات المشفرة والواجهات المصرفية

يُطلق كلٌّ من جي بي مورغان وكوين بيس تكاملاً متعدد المراحل يُتيح الوصول إلى العملات المشفرة ومدفوعاتها مباشرةً في جوهر الخدمات المصرفية الاستهلاكية الأمريكية. ما الجديد؟

جي بي مورجان وكوين بيس يحققان إنجازًا جديدًا

في أواخر يوليو 2025، أعلنت شركة JPMorgan Chase وشركة Coinbase عن شراكة استراتيجية تهدف إلى دمج الوصول إلى العملات المشفرة مباشرة في الروتين المالي اليومي لملايين الأمريكيين.

تقدم الشراكة مجموعة من الميزات التي تربط البنية التحتية المصرفية التقليدية لـ Chase بخدمات الأصول الرقمية الخاصة بـ Coinbase بطريقة أكثر مباشرة وأمانًا.

أصبح بإمكان حاملي حسابات تشيس الآن ربط حساباتهم المصرفية مباشرة بمحافظ Coinbase دون الاعتماد على تطبيقات الدفع التابعة لجهات خارجية، مما يسمح لهم بنقل الأموال بين العملات الورقية والعملات المشفرة على الفور، وكل ذلك داخل بيئة JPMorgan المصرفية.

يمتد التكامل ليشمل بطاقات الائتمان أيضًا. سيتمكن عملاء تشيس قريبًا من استخدام بطاقاتهم الائتمانية لشراء العملات المشفرة على منصة كوين بيس، مما يُنشئ طبقة مدفوعات أصلية لم تكن موجودة سابقًا بين البنوك الأمريكية الكبرى ومنصات تداول العملات المشفرة.

من الميزات البارزة الأخرى إمكانية تحويل مكافآت بطاقات الائتمان إلى عملات مشفرة. سيتمكن عملاء برنامج Ultimate Rewards من تشيس من استبدال النقاط بعملة USD Coin ( USDC )، وهي عملة مستقرة منظمة ومرتبطة بالدولار الأمريكي.

تم تحديد معدل التحويل عند 100 نقطة لكل دولار واحد من USDC، مما يمثل المرة الأولى التي يتيح فيها بنك أمريكي كبير استبدال نقاط المكافأة بالعملات المشفرة مباشرة، دون الحاجة إلى بطاقات هدايا أو منصات تابعة لجهات خارجية.

سيتم إطلاق الخدمة على مراحل. من المتوقع إطلاق دعم بطاقات الائتمان على منصة Coinbase في خريف عام ٢٠٢٥، بينما سيتم إطلاق ميزة تحويل نقاط المكافأة والربط المباشر بين الحساب والمحفظة في عام ٢٠٢٦.

وبمجرد إطلاقه بالكامل، سيوفر النظام لنحو 80 مليون مستخدم لبنك تشيس القدرة على التنقل بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة من خلال واجهة موحدة.

ووصف المسؤولون التنفيذيون من كلا الشركتين الشراكة بأنها خطوة عملية نحو تحسين الوصول وتقليل الاحتكاك.

وقالت ميليسا فيلدشر، رئيسة قسم ابتكار المدفوعات في جي بي مورجان، إن هذه الخطوة تمنح العملاء المزيد من الطرق لاستخدام أموالهم ومكافآتهم ضمن إطار مالي موثوق.

ووصف ماكس برانزبورج من Coinbase الأمر بأنه وسيلة لخفض الحواجز وزيادة التفاعل اليومي مع التمويل القائم على blockchain.

لماذا تتبنى البنوك الكبرى العملات المشفرة؟

قبل بضع سنوات فقط، ظلت المؤسسات المالية الكبرى بعيدة عن أسواق العملات المشفرة. وتبنى بنك جي بي مورغان، على وجه الخصوص، نهجًا حذرًا. وانتقد رئيسه التنفيذي، جيمي ديمون، بيتكوين مرارًا وتكرارًا، واصفًا إياها بالاحتيال ، كما حظر البنك عمليات الشراء ببطاقات الائتمان المتعلقة بالعملات المشفرة.

لقد تغير هذا الموقف الآن. فبنك جي بي مورغان لا يكتفي بتمكين معاملات العملات المشفرة، بل يدعم أيضًا تحويل مكافآت بطاقات الائتمان إلى عملات رقمية.

ساهمت عدة عوامل في هذا التغيير. فمع تزايد انخراط العملات المشفرة في الشؤون المالية اليومية، تنظر المؤسسات بشكل متزايد إلى التكامل على أنه استجابة ضرورية لتوقعات العملاء المتطورة، وليس مخاطرة.

ووصف المحللون في بيرنشتاين شراكة جي بي مورجان-كوين بيس بأنها محاذاة هيكلية طويلة الأجل ويعتقدون أن التقارب بين أنظمة العملات الورقية والعملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى فئة جديدة من المنتجات المالية.

وقد يشمل ذلك آليات الادخار المميزة، وأدوات الإقراض القائمة على تقنية البلوك تشين، والبنية الأساسية للدفع على السلسلة المصممة للعمل بشكل مستقل عن الشبكات القديمة.

وتتوقع شركة BCA Research أن يتسارع هذا الاتجاه مع تحسن الوضوح التنظيمي.

أحد التطورات الرئيسية هو قانون GENIUS ، وهو قانون أمريكي صدر مؤخرًا يُحدد المعاملة التنظيمية للعملات المستقرة. ومع وضع هذه الأسس القانونية، من المتوقع أن يتبع ذلك اعتماد مؤسسي أوسع.

تتقدم العديد من البنوك بالفعل على هذا الصعيد. فقد أعلن بنك نيويورك ميلون، أقدم بنك في الولايات المتحدة، مؤخرًا أنه سيتولى دور الوصي الرسمي على الاحتياطيات الداعمة لعملة ريبل المستقرة، ريبل دولار ( RLUSD ).

وفي أوروبا، تعمل نفس المؤسسة مع بنك سوسيتيه جنرال لدعم البنية الأساسية وراء العملة الرقمية المدعومة باليورو للبنك الفرنسي.

تتقدم البنوك الاستهلاكية الأمريكية أيضًا. يتعاون بنك PNC، سابع أكبر بنك في البلاد، مع Coinbase لدمج إمكانيات شراء وتخزين العملات المشفرة ضمن تطبيقه المحمول.

تسير شركات التكنولوجيا المالية في الاتجاه نفسه. فقد أبرمت شركة Green Dot، المعروفة بأدواتها الرقمية وبطاقاتها مسبقة الدفع، شراكة مع Crypto.com لتقديم خدمات مصرفية مدمجة مرتبطة بالعملات المشفرة للمستخدمين الأمريكيين.

على مستوى البنية التحتية، تواصل شركات الدفع العالمية، مثل فيزا، توسيع قدراتها على سلاسل التوريد. تدعم الشركة الآن معاملات العملات المستقرة على سلاسل الكتل العامة، بهدف تقليل أوقات التسوية وتحسين كفاءة التكلفة لشركائها.

المسار الموازي لبنك جي بي مورجان

في حين تعمل شراكة Coinbase على تقريب الوصول إلى العملات المشفرة إلى مستخدمي التجزئة، تستثمر JPMorgan Chase أيضًا في البنية التحتية الموازية التي يمكن أن تعيد تشكيل كيفية تحرك الأموال داخل نظامها البيئي الخاص.

في نفس الوقت تقريبًا مع إعلان Coinbase، أطلق JPMorgan برنامجًا تجريبيًا لرمز إيداع قائم على blockchain يُعرف باسم JPMD.

تعمل العملة المشفرة على Base، وهي شبكة Ethereum من الطبقة الثانية التي طورتها Coinbase، وهي تستهدف العملاء المؤسسيين الذين يبحثون عن خيارات تسوية أسرع وأكثر قابلية للبرمجة.

تختلف رموز الإيداع عن العملات المستقرة. فهي تُمثل ودائع العملاء الفعلية المُودعة في البنك، وتُسجل في الميزانية العمومية للبنك، مما يجعلها مؤهلة للحصول على فوائد وسحب فوري وحماية بموجب أطر تأمين الودائع الحالية.

يصفها قسم الأصول الرقمية في جي بي مورغان، كينيكسيس، بأنها أدوات تحافظ على المعايير التنظيمية للتمويل التقليدي، مع تمكين التسوية المستمرة عبر سلسلة التوريد. وتتضمن ضوابط مدمجة لمكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، وكلاهما أساسي للمؤسسات الخاضعة للتنظيم.

يتوفر حاليًا إثبات المفهوم على Base لعملاء JPMorgan المعتمدين فقط. يدعم هذا الإصدار التحويلات شبه الفورية بين حسابات JPMorgan على السلسلة، مع سرعات تسوية تُقاس بأجزاء من الثانية وتكاليف معاملات أقل من سنت واحد.

بشكل عام، تشير التحركات المزدوجة التي قامت بها جي بي مورجان، والشراكة مع كوين بيس لتوفير إمكانية وصول المستخدمين، وتجريب رموز الإيداع للاستخدام الداخلي، إلى أن البنك يتجه نحو العملات المشفرة على جميع الجبهات.

ماذا سيحدث بعد ذلك

وبينما تستعد جي بي مورجان وكوين بيس لإطلاق خدماتهما المتكاملة، فإن أداءهما قد يؤثر على مدى سرعة بدء البنوك الأخرى في تقديم أدوات مماثلة.

إذا وجد المستخدمون أنه من السهل نقل الأموال وكسب المكافآت وإدارة العملات المشفرة من خلال واجهة الخدمات المصرفية الحالية الخاصة بهم، فقد ينمو الطلب على الخدمات المماثلة بسرعة.

بالنسبة للمستهلكين اليوميين، قد تصبح التجربة أكثر سلاسة. فبدلاً من الاعتماد على تطبيقات متعددة لتتبع الأصول، يمكن للوحة معلومات واحدة عرض أرصدة البنوك، وممتلكات العملات المشفرة، ونقاط المكافآت، والاستثمارات معًا.

إن القدرة على تحويل نقاط المكافآت إلى عملات مستقرة، أو دفع ثمن المشتريات باستخدام الأصول الرقمية، أو جدولة الاستثمارات المتكررة في العملات المشفرة من خلال بطاقة الخصم، من شأنها أن تفتح الباب أمام سلوكيات مالية جديدة.

قد تظهر حالات استخدام إضافية. يمكن توجيه نقاط بطاقات الائتمان تلقائيًا إلى أصول مشفرة كجزء من نشاط الحساب الشهري. قد تُوجَّه أرباح العملات المشفرة لسداد أقساط الرهن العقاري أو غيرها من الالتزامات المصرفية المجدولة.

قد يجد مستخدمو التجزئة قيمة أكبر في برامج الولاء التي توفر خيارات استرداد مرنة، بما في ذلك الإصدارات الرمزية من الفوائد التقليدية مثل أميال السفر أو استرداد النقود.

يثير الانخراط المؤسسي أيضًا تساؤلات مهمة حول الأمن والتعليم. فبينما يمكن لشراكات كهذه أن تعزز الثقة وسهولة الاستخدام، إلا أنها لا تلغي المخاطر المرتبطة بالأصول الرقمية.

قد يواجه المستخدمون تقلبات في الأسعار أو معاملات لا رجعة فيها. لذا، ستحتاج المؤسسات المالية إلى وضع ضمانات وأنظمة دعم وتواصل واضح لضمان حماية المستخدمين الجدد وتزويدهم بالمعلومات اللازمة.

مع بدء الخدمات المالية في دمج أصول blockchain بشكل أصلي، يمكن أن تتطور تجربة المستخدم إلى نقطة حيث لم تعد العملات المشفرة تشعر بأنها منفصلة، ولكنها ببساطة جزء من الأدوات اليومية التي يستخدمها الأشخاص لإدارة الأموال.