مفتاح البيتكوين
تشير المؤشرات إلى تحول محتمل إلى نظام سوق هبوطي حيث ينتظر المتداولون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول.
الأول هو انحراف 180 يومًا في خيارات الشراء والبيع المشتق من تداول الخيارات على Deribit، أكبر بورصة خيارات تشفير من حيث الحجم والفائدة المفتوحة.
حتى كتابة هذه السطور، بلغ الانحراف على مدى 180 يومًا سالب 0.42، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2023، وفقًا لمصدر بيانات Amberdata. ويشير الانحراف السلبي لخيارات الشراء والبيع إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم طلبًا أكبر على خيارات البيع. (التي توفر الحماية ضد انخفاض الأسعار) بالنسبة لخيارات الشراء. يمكن تفسير البيانات على أنها تزايد في حذر السوق أو اتجاه هبوطي على المدى المتوسط.
قال عمران لاكا، مؤسس شركة Options Insights، على موقع X : "إن تحول BTC طويل الأجل إلى علاوة بيع قد يكون علامة على تحول النظام".
وتأتي القراءة السلبية بمثابة تحول في النظام، حيث جاءت بعد عامين من القيم الإيجابية المستمرة، وهو ما يعكس تحيزًا نحو خيارات الشراء الصعودية.
والأهم من ذلك، أن سعر البيتكوين لم يتراجع إلا بنحو 8% تقريبًا عن أعلى مستوياته القياسية التي تجاوزت 124,000 دولار، والتي بلغها قبل أسبوع. ومع ذلك، فقد انقلبت النظرة السلبية على المدى الطويل.
وبحسب لاكا، فإن تراجع الأسعار أدى إلى تحفيز الطلب على خيارات البيع.
تتجه أسعار البيتكوين والإيثريوم نحو علاوة خيار البيع مع تصحيح الأسواق. ولن يُظهر البيتكوين علاوة خيار شراء مجددًا حتى مارس 2026. وقد أدى الانخفاض إلى شراء خيارات خيار البيع لشهري أغسطس/سبتمبر عند مستوى 110,000 دولار. وتُباع خيارات الشراء وفروقات سعر الشراء مع انخفاض المخاطر قبل خطاب باول في جاكسون هول يوم الجمعة، وفقًا لما ذكره لاكا في منشور على مدونته.
من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمةً في ندوة جاكسون هول السنوية للبنك المركزي يوم الجمعة. ويتوقع معظم المتداولين أن يُشير باول إلى تخفيضات في أسعار الفائدة بدءًا من سبتمبر، وإذا قدّم ما هو متوقع، فقد يشهد السوق تصحيحًا، وفقًا لمحلل الأبحاث نيكولاي سونديرجارد من نانسن.
في هذه المرحلة، يتوقع السوق عمومًا تخفيضات في أسعار الفائدة، وقد تم احتساب جزء كبير منها بالفعل. إذا نفّذ باول ما هو متوقع تمامًا، فقد تشهد العملات المشفرة تحركات جانبية أو هبوطية طفيفة، وهي ديناميكية تقليدية لـ"بيع الأخبار". على النقيض من ذلك، إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى دورة تخفيض أعمق أو أسرع من المتوقع، فقد يحفز ذلك شهية جديدة للمخاطرة ويمهد الطريق للمرحلة الصعودية التالية في سوق العملات المشفرة، كما قال سوندرجارد.
تجار الأسهم يطاردون البيع
إن الطلب على الحماية من الجانب السلبي في BTC يتماشى مع النشاط في وول ستريت، حيث كان المتداولون يستعدون لعمليات بيع في أسهم التكنولوجيا الرئيسية.
وقال جيف جاكوبسون، رئيس استراتيجية المشتقات المالية في مجموعة 22V للأبحاث، لوكالة بلومبرج : "يشتري المتداولون عقود البيع "الكارثية" على صندوق Invesco QQQ Trust Series 1 ETF، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100".
مؤشر متوسطات الحركة المتعددة من جوبي
المؤشر الثاني الذي يشير إلى تحول هبوطي في النظام هو متوسط الحركة المتعدد جوبي (جي ام ام ايه) مؤشر.
طوّر هذا المؤشر المتداول الأسترالي داريل غوبي، ويُستخدم لتحديد الانعكاسات وتقييم قوة الاتجاه من خلال تحليل النطاقات التي تُشكّلها المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل. يحدث التقاطع الصعودي عندما يتقاطع النطاق الأخضر الذي يُمثّل المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل فوق النطاق الأحمر للمتوسطات المتحركة طويلة الأجل، مما يُشير إلى تزايد الزخم الصعودي.
انخفض سعر البيتكوين (BTC) إلى ما دون نطاقات متوسط غوبي المتحرك، مما يشير إلى فقدان المضاربين على الارتفاع السيطرة، واحتمالية تحول الاتجاه الهبوطي على المدى الطويل. ويُعتبر هذا غالبًا علامة تحذيرية على أن زخم الانخفاض على وشك الازدياد، مما يمهد الطريق لضعف ملحوظ في الأسعار.
وتشير مؤشرات أخرى، مثل الهيستوجرام MACD، أيضًا إلى تعزيز الزخم الهبوطي.
اقرأ المزيد: بيتكوين تحوم حول 113 ألف دولار؛ سولانا ودوجكوين يقودان المكاسب قبل خطاب باول في جاكسون هول
