أحد أكبر القصص القادمة من الشرق الأقصى هذا الشهر هو الإطلاق الوشيك لنسخة تعتمد على تقنية بلوكتشين من الين الياباني، إحدى العملات الورقية الرئيسية في العالم.
لا يمكن أن يكون توقيت هذا التطور أفضل من هذا، حيث أعلن بنك اليابان (بنك اليابان) من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة قريبا، وهي الخطوة التي من المرجح أن تزيد من جاذبية الين والأصول المدعومة به.
في وقت سابق من هذا الشهر، أفادت CoinDesk أن وكالة الخدمات المالية اليابانية (هيئة الخدمات المالية) من المرجح أن توافق الحكومة اليابانية على أول عملة مستقرة مقومة بالين في البلاد مطلع خريف هذا العام. ووفقًا للتقرير، تعتزم شركة التكنولوجيا المالية JPYC، ومقرها طوكيو، التسجيل كشركة تحويل أموال خلال هذا الشهر، وستقود عملية إطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالين الياباني، والتي سيتم تداولها بنسبة 1:1 مع الين الياباني.
العملات المستقرة هي عملات رقمية مربوطة بمرجع خارجي، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين. تلعب هذه الرموز دورًا محوريًا في تسهيل تحويلات رأس المال المستخدمة في التداول أو الاستثمار أو التحويلات المالية أو المدفوعات الدولية، مع تجنب التقلبات المرتبطة عادةً بالعملات الرقمية الأخرى.
ليس JPYC وحيدًا في سعيه لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالين. ففي الأسبوع الماضي، أعلنت شركة مونيكس جروب، وهي شركة خدمات مالية مقرها طوكيو، أنها تدرس إطلاق عملتها المستقرة الخاصة بالين الياباني والمخصصة للتحويلات المالية الدولية وتسويات الشركات. وصرح أوكي ماتسوموتو، رئيس مجلس إدارة مونيكس جروب، لوسائل الإعلام المحلية: "يتطلب إصدار العملات المستقرة بنية تحتية ورأس مال كبيرين، ولكن إذا لم نتمكن من إدارتها، فسنتخلف عن الركب".
رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان
ويتوقع كبار المصرفيين والتجار أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، في حين من المتوقع أن يفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي العكس.
وقال هيروشي ناكازاوا، رئيس مجموعة هوكوهوكو المالية، أحد أكبر البنوك الإقليمية في اليابان من حيث الأصول، خلال عطلة نهاية الأسبوع إن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إما في أكتوبر/تشرين الأول أو ديسمبر/كانون الأول، على افتراض "أن الأمور تسير بسلاسة".
سجلت أسهم مجموعة هوكوهوكو المالية أفضل أداء بين أسهم البنوك هذا العام، حيث ارتفعت الأسعار بنسبة 90% لتتجاوز مؤشر توبيكس للبنوك، الذي يضم 70 بنكا.
تتوافق توقعات ناكازاوا مع إجماع السوق الأوسع بشأن زيادات أسعار الفائدة المقبلة. ووفقًا لبلومبرج إيكونوميكس، من المرجح أن يعزز تقرير التضخم الصادر مؤخرًا في طوكيو وجهة نظر بنك اليابان بأن زخم أسعار المستهلك لا يزال قويًا، ويتجه نحو تحقيق هدفه البالغ 2%. ويتوقع الفريق رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان في أكتوبر.
قد يدفع رفع أسعار الفائدة المتوقع المستثمرين إلى تحويل أموالهم إلى العملات المستقرة المدعومة بالين الياباني. يُذكر أن دورة رفع أسعار الفائدة الفيدرالية لعام ٢٠٢٢ كانت تُعتبر بمثابة تعزيز للطلب على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، على الرغم من أن جاذبية العملات المستقرة قد تراجعت مؤقتًا لاحقًا بسبب انهيار تيرا في مايو ٢٠٢٢.
رفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرتين في السنوات الأخيرة، من 0.1% إلى 0.25% في يوليو من العام الماضي، ثم رفعها مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في يناير. ومنذ ذلك الحين، حافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة ثابتة.
ارتفاع العائدات اليابانية، وانخفاض زوج البيتكوين/الين الياباني
العائدات على سندات الحكومة اليابانية طويلة الأجل (سندات حكومية يابانية) ارتفعت سندات الخزانة الأميركية، ثالث أكبر سوق للديون الحكومية بعد الولايات المتحدة والصين، إلى أعلى مستوياتها في عقود من الزمن، مما يعكس المخاوف المالية والتوقعات القوية برفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب بنك اليابان.
على سبيل المثال، ارتفع العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عاما مؤخرا إلى مستوى قياسي تجاوز 3.2%، في حين وصل العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 1.64%، وهي مستويات لم نشهدها منذ عام 2008، وفقا لبيانات TradingView.
يُضاف إلى جاذبية الين تضييق الفجوة بين عوائد سندات الخزانة الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، والتي ضاقت إلى 2.62%، وهو أدنى مستوى لها منذ أغسطس/آب 2022. ونظرًا لأن سعر صرف زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتتبع عن كثب هذا الفارق في العائد، فإن تحليل الانحدار الذي أجرته ماكرو مايكرو يشير إلى أن الزوج من المتوقع أن يتداول عند مستوى 144.43، مقارنةً بمستوى يوم الجمعة البالغ حوالي 147.00.
وبعبارة أخرى، يشير تحليل الانحدار إلى ارتفاع قيمة الين.
يشير ارتفاع قيمة الين الياباني وتوقعات رفع أسعار الفائدة إلى احتمال انخفاض زوج بيتكوين/ين ياباني. وقد انخفض زوج العملات المشفرة المدرج على منصة bitFlyer بنسبة 8% هذا الشهر، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 9 يوليو. وقد أدى هذا البيع الأخير إلى ظهور نمط انعكاس هبوطي تقليدي على الرسم البياني اليومي، وهو نمط القمة المزدوجة.
يشير التحليل الفني باستخدام طريقة الحركة المقاسة إلى أن انهيار القمة المزدوجة قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى حوالي 14,922,907 ين ياباني. يُحسب هذا الهدف بطرح الارتفاع بين القمتين والقاع المؤقت من القاع، مما يشير إلى مزيد من مخاطر الهبوط لبيتكوين المُسعّر بالين.
