عزيزي الرئيس المنتخب ترامب،
في خطابك الرئيسي في مؤتمر البيتكوين في ناشفيل العام الماضي، تعهدت بجعل الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم إذا أعيد انتخابك لفترة ولاية ثانية. وبينما تعود إلى مكتب الرئاسة يوم الاثنين القادم، نكتب إليك بصفتنا أعضاء ممارسين في نقابة محامي العملات المشفرة لنوصيك بالسياسات التنظيمية التي ستساعدك على تحقيق هذا الهدف.
إن الولايات المتحدة، التي تستند إلى نفس أساس الحرية الشخصية الذي تقوم عليه العملات المشفرة، في وضع يسمح لها بطبيعة الحال بقيادة العالم في تطويرها. ولكن من المؤسف أن الهيئات التنظيمية الأميركية رفضت حتى الآن تكييف القوانين القائمة مع الأصول الرقمية وسلاسل الكتل التي تدعمها (أو حتى تفسير سبب عدم القيام بذلك )، وخلق بيئة عمل غير مواتية دفعت العديد من رواد الأعمال والمطورين إلى الخارج.
من أجل إطلاق العنان للإبداع الأمريكي ومعالجة هذا الإهمال لصناعة blockchain، نقترح عليك اتباع السياسات التطلعية التالية في ثلاثة مجالات: دعم الشركات الأمريكية؛ وتعزيز قيم التشفير مثل الخصوصية، والوساطة، واللامركزية؛ ورعاية بيئة عمل مواتية محليًا.
دعم الشركات الموجودة في الولايات المتحدة
أنتجت صناعة التشفير مجموعة من حالات الاستخدام الراسخة والناشئة، بما في ذلك الذهب الرقمي، والعملات المستقرة، والمدفوعات غير المصرح بها، والتمويل اللامركزي، والأصول في العالم الحقيقي ، والبنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) ، وغير ذلك الكثير . يتم تطوير العديد منها بشكل مسؤول في الولايات المتحدة من قبل شركات مثل Coinbase وCircle وConsensys، ومن قبل المطورين الذين يساهمون في البنية التحتية اللامركزية مفتوحة المصدر للعملات المشفرة. لمواصلة المنافسة ضد منافسيهم الدوليين، تحتاج هذه الأطراف إلى قواعد واضحة للطريق وإرشادات تنظيمية مناسبة.
القواعد العامة للطريق
إن إصدار الرموز والمبيعات الثانوية، التي تقع في قلب اقتصاد العملات المشفرة، تخضع لسلطة تنظيمية مربكة ومتداخلة من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). يجب أن يحدد تشريع هيكل السوق بوضوح نطاق الاختصاص بين الجهات التنظيمية الأساسية ويوضح متى تدخل الأصول إلى تلك الولاية القضائية ومتى تخرج منها.
هنا، يجب على الكونجرس أن يقاوم منح قوانين الأوراق المالية الأمريكية تطبيقًا واسع النطاق، كما فعلت لجنة الأوراق المالية والبورصات . إن الرموز التي تعمل ببرمجيات مفتوحة المصدر وآليات الإجماع التي تعتمد بشكل ضئيل على الجهات الفاعلة المركزية ليست أوراقًا مالية لأنه لا توجد علاقة قانونية بين مالكي الرموز و"الجهة المصدرة"، كما تفهمها قوانين الأوراق المالية. وبالمثل، فإن الأصول المشفرة مثل NFTs الفنية (وهي ببساطة أعمال فنية رقمية) والأنشطة غير الاستثمارية، مثل التخزين والإقراض للبيتكوين، تقع خارج قوانين الأوراق المالية.
يتعين على الكونجرس أن يتحلى بالجرأة. وهذا يعني عدم الشعور بالالتزام بالجهود التشريعية السابقة مثل FIT21 التي تم تشكيلها في بيئة سياسية سابقة والتي كانت لها عواقب غير مقصودة . وهذا يعني أيضًا الاستفادة من الخبرة التنظيمية لدول أخرى، مثل الاتحاد الأوروبي بإطار MiCA الخاص به، مع تجنب المزالق ورسم مسار فريد وجريء للمضي قدمًا للولايات المتحدة.
قطاعات محددة
بالإضافة إلى الدعوة إلى وضع قواعد عامة، ينبغي لإدارتكم أن تحث الكونجرس والوكالات ذات الصلة على معالجة قطاعات محددة نظرًا لأهميتها الاستراتيجية لصناعة التشفير والأمة.
العملات المستقرة . تعد العملات المستقرة، التي تتجاوز قيمتها السوقية الحالية 200 مليار دولار، شريان الحياة لنظام الأصول الرقمية. ومع الاعتراف المتزايد بها في أطر مثل معيار العملات المستقرة ومن قبل الهيئات التنظيمية الحكومية، فإنها تستحق تشريعات شاملة لإصدارها وإدارتها، مما يضمن دعمها بشفافية وعدم تهديد الاستقرار المالي. وبصرف النظر عن إفادة المستهلكين، فإن الدعم التنظيمي للعملات المستقرة يعزز المصالح الوطنية. وعلى غرار اليورودولار، تعمل العملات المستقرة، التي عادة ما تكون مقومة بالدولار الأمريكي، على تعزيز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية وزيادة الطلب على سندات الخزانة الأمريكية، التي يحتفظ بها المصدرون كاحتياطي.
تكامل TradFi . النجاح غير المسبوق الذي حققته صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin و Ethereum يوضح أن العملات المشفرة بدأت في التكامل مع التمويل التقليدي. يجب أن تضمن السياسة التنظيمية تكاملاً آمنًا ومنظمًا من خلال منح المستهلكين إمكانية الوصول إلى خدمات الحراسة الموثوقة. وهذا يتطلب تعديل أو إلغاء إرشادات المحاسبة المتحيزة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (على سبيل المثال، SAB 121 ) وقواعد الحراسة . ولكن لا ينبغي أن يتوقف الأمر عند هذا الحد. يجب أن تعمل سياسة دعم الابتكار في هذا المجال أيضًا على تعزيز رمزية الأوراق المالية التي تمثل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم أو السندات أو العقارات كرموز تعتمد على blockchain. إن الفوائد الناتجة، والتي تشمل تحسين السيولة والملكية الجزئية والتسوية الأسرع، من شأنها أن تعزز أسواق رأس المال الأمريكية، مما يضمن بقاءها الأكثر تطوراً وإبداعًا في العالم.
التمويل اللامركزي. إن التمويل اللامركزي لديه القدرة على تحديث النظام المالي العالمي وإعادة القيمة إلى الأميركيين العاديين من خلال إزالة الوسطاء الماليين المكلفين. لا ينبغي لك أن تسمح للمصالح الراسخة والهلع بمنع الولايات المتحدة من أن تصبح زعيمة العالم في التمويل اللامركزي. وفي هذا الصدد، يجب صياغة اللوائح التي تستهدف الجهات الفاعلة المركزية، مثل البورصات والجهات المصدرة، بطرق تتجنب الاستيلاء على نظام التمويل اللامركزي الناشئ وشل حركته عن غير قصد.
تعزيز الابتكار من خلال الالتزام بقيم التشفير
إذا كان الهدف هو تعزيز الابتكار في مجال العملات المشفرة، فلابد أن تظهر السياسة التنظيمية الاحترام لقيم العملات المشفرة، بما في ذلك الخصوصية، والوساطة، واللامركزية . وينشأ عن هذا الالتزام مبدأان تنظيميان رئيسيان. أولاً، لا ينبغي للتنظيم أن يفرض أعباءً أكبر على العملات المشفرة حيث توجد نظائر تقليدية. ثانياً، ينبغي للتنظيم أن يتطور حيث لا توجد نظائر تقليدية.
متى يجب التعامل مع العملات المشفرة بنفس الطريقة التي نتعامل بها مع الأصول والأدوات التقليدية
إن المبدأ الأول يؤثر على منتجات مثل محافظ الحفظ الذاتي، والتي تمكن المستخدمين من الاحتفاظ بمفاتيحهم الخاصة وإدارتها. ولأن هذه الأدوات تشبه المحافظ المادية المستخدمة لإدارة الأصول الشخصية، فلا ينبغي التعامل معها بشكل مختلف – أي كوسطاء ماليين لأغراض المراقبة التنظيمية والرصد. لست ملزمًا بإكمال عملية معرفة العميل قبل أن تتمكن من وضع النقود في محفظة مادية؛ وينبغي أن ينطبق نفس الشيء على تخزين الرموز في محفظتك الرقمية.
وينطبق منطق مماثل على فرض الضرائب على المكافآت الجماعية . فالأميركيون الذين يقومون بالتعدين أو التحقق من صحة المعاملات التي تتم عبر تقنية البلوك تشين يخلقون ممتلكات جديدة، تماما مثل المزارعين الذين يزرعون المحاصيل في حقولهم. ومع ذلك، تفرض مصلحة الضرائب الأميركية حاليا ضرائب على هذا الدخل. وينبغي إلغاء هذه المعاملة التفاضلية.
متى يجب التعامل مع العملات المشفرة بشكل مختلف
ويطالب المبدأ الثاني الجهات التنظيمية بمقاومة وضع الجهات الفاعلة والأنشطة المرتبطة بالعملات المشفرة في أطر قديمة غير متوافقة مع العملات المشفرة. فالقيام بذلك من شأنه أن يلحق الضرر بالنظام البيئي للعملات المشفرة، ويدفع الصناعة إلى الخارج، ويؤدي إلى تآكل سيادة القانون.
ومن المؤسف أن هذا هو المسار الذي اختارته العديد من الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة.
لقد بدأت الولايات المتحدة في التعامل مع واجهات التشفير الأمامية باعتبارها "وسطاء" في غياب السلطة القانونية. كما بدأت وزارة العدل في توجيه اتهامات إلى مطوري المحافظ غير الحاضنة بانتهاكات نقل الأموال دون ترخيص على الرغم من سياستها القديمة على العكس من ذلك. كما فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على العقد الذكي لخلاط الخصوصية Tornado Cash على الرغم من أنه ليس شخصًا أجنبيًا ولا ملكية أجنبية، بل مجرد رمز. ( ألغت محكمة الاستئناف العقوبة).
ومن دون التقليل من أهمية المصالح الحكومية المعنية (التهرب الضريبي، وغسيل الأموال، والأمن القومي)، فإننا نؤكد أن نهج الحكومة في كل حالة خاطئ فيما يتصل بسياسة الابتكار، ونحن نشجع إدارتكم على عكس هذه النهج.
بدلاً من تنظيم أعمال الأصول الرقمية والبلوك تشين مثل الشركات التقليدية، نحث الجهات التنظيمية على التعاون مع هذا النموذج التكنولوجي الجديد ومع صناعتنا. على سبيل المثال، إذا كانت المراقبة الحكومية (KYC) في بيئة لامركزية مبررة بالفعل في حالات معينة، يمكن للجهات التنظيمية الاستفادة من بيانات الاعتماد القائمة على البلوك تشين والتي يمكن نقلها عبر البروتوكولات، وتمنح المستخدمين السيطرة على بياناتهم (ميزة من مزايا بنية Web3)، وتتوافق مع نظام البلوك تشين الخالي من الاحتكاك. وبالمثل، يمكنهم حشد قابلية برمجة الرموز والعقود الذكية لاستبعاد الأطراف الخاضعة للعقوبات من أجزاء من اقتصاد التشفير.
استقطاب أفضل المواهب من خلال بيئة عمل ترحيبية
ولكي تصبح الولايات المتحدة الوجهة الرائدة لأفضل المواهب في مجال العملات المشفرة، يتعين عليها أن تعمل على تهيئة بيئة عمل مواتية. ويمكن لإدارتكم أن تبدأ هذه العملية منذ اليوم الأول.
إنهاء إلغاء التعاملات المصرفية لشركات العملات المشفرة . يجب على إدارتكم توجيه مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وجميع الوكالات الأخرى المشاركة في عملية Chokepoint 2.0 لوقف حملتها غير المسؤولة التي تهدف إلى إلغاء التعاملات المصرفية لصناعة العملات المشفرة على الفور.
تحسين عملية وضع القواعد وإنفاذها في هيئة الأوراق المالية والبورصات. يجب عليك توجيه رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الخاص بك لإصلاح نهج هذه الهيئة تجاه العملات المشفرة. على مدار السنوات الأربع الماضية، تجاوزت هيئة الأوراق المالية والبورصات سلطتها باستمرار من خلال ملاحقة قادة الصناعة ذوي النوايا الحسنة مثل Coinbase و Consensys، وتنظيم المطورين والمستخدمين الأفراد (في عملية وضع القواعد لإعادة تعريف البورصة)، وإطلاق إجراءات إنفاذ ضد مزودي المحافظ . لقد حان الوقت لكي تصحح هيئة الأوراق المالية والبورصات هذا النهج الخبيث وتبدأ في التعامل بشكل بناء مع صناعة العملات المشفرة مع التركيز على جهودها على منع الاحتيال بدلاً من الحد من المضاربة المالية، وهو ما يعود بالفائدة على الابتكار.
إلغاء القواعد الضريبية العقابية . يجب على إدارتك إلغاء القواعد الضريبية العقابية التي تدفع رواد الأعمال والمطورين إلى الخارج بينما تترك دافعي الضرائب ذوي النوايا الحسنة غير متأكدين من كيفية حساب فواتيرهم الضريبية. تشمل التحسينات سهلة المنال اعتماد المصروفات الحالية لتطوير البرمجيات؛ وتأجيل الضرائب لمكافآت التحقق والإسقاط الجوي؛ وملاذ آمن للمعاملات الاستهلاكية البسيطة (على سبيل المثال أقل من 5000 دولار)؛ وانتخاب القيمة السوقية لمستثمري العملات المشفرة وإلغاء لوائح إعداد التقارير الخاصة بمصلحة الضرائب الداخلية التي تعامل مواقع الويب كوسطاء. يجب على الكونجرس أيضًا إلغاء التعديلات على القسم 6050I ، والتي تفرض متطلبات إعداد تقارير مرهقة (وربما غير دستورية) على معاملات العملات المشفرة التي تزيد عن 10000 دولار.
الحد من البيروقراطية غير الضرورية . تماشياً مع مهمة وزارة كفاءة الحكومة، نحث مكتبك على العمل مع الكونجرس والهيئات الحكومية للحد من البيروقراطية غير الضرورية التي تقيد العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية. ويشمل ذلك تبسيط أو إلغاء متطلبات التسجيل والإبلاغ عن عروض الأصول الرقمية التي تلبي شروطًا معينة، بما في ذلك تقديم إفصاحات أساسية للمستثمرين. وينبغي للكونجرس أيضًا أن يفكر في تشريع إطار فيدرالي موحد لترخيص تحويل الأموال من شأنه أن يجلب الوضوح والكفاءة إلى النظام البيئي الأوسع للتكنولوجيا المالية.
***
في سعينا إلى تحقيق السياسات التطلعية المذكورة أعلاه، فإننا نشجع إدارتكم على التشاور مع قادة الصناعة والبقاء حساسين تجاه النطاق العابر للحدود الوطنية لنظام الأصول الرقمية. (نرى أن تشكيلكم لمجلس التشفير هو خطوة إيجابية في هذا الاتجاه). نوصي أيضًا بالاستفادة من الأجهزة، مثل صناديق الحماية التنظيمية ، التي تحد من مخاطر العواقب التنظيمية غير المقصودة.
لقد حان الوقت الآن لكي تبدأ الولايات المتحدة في تأكيد زعامتها التنظيمية العالمية. ومن خلال ضمان ذلك، ستساهم إدارتكم في ازدهار البلاد الاقتصادي في المستقبل وتدعم التكنولوجيا التي ترتكز على القيم والحريات الأميركية الراسخة. ويتعين عليكم اغتنام هذه الفرصة.
بإخلاص،
إيفو إنتشيف، أولتا أندوني، ستيفن روتنبرغ، دونا ريدل
كما وقع على هذه الرسالة أيضًا الأعضاء التاليون من نقابة محامي التشفير: مايك باسينا، وجو كارلساري، وإيلي كوهين، ومايك فريش، وجيسون جوتليب، وإريك هيس، وكاثرين كيركباتريك، ودان ماكافوي، وجون مكارثي، ومارجريت روزنفيلد، وغابرييل شابيرو، وبن سنايبس، ونوح سبولدينج، وأندريا تينيانو، وجيني فاترينكو، وكولين وودوارد، ورافائيل ياكوبي.
إن الآراء المعروضة والمنعكسة هنا هي آراء الموقعين عليها وليس بالضرورة آراء أصحاب عملهم.
