الإفصاح: الآراء والأفكار الواردة هنا تنتمي فقط إلى المؤلف ولا تمثل آراء ووجهات نظر هيئة تحرير crypto.news.
كان من المفترض أن يكون انهيار منصة Mt. Gox عام ٢٠١٤ ، حيث اختفت ٨٥٠ ألف بيتكوين ( BTC )، بمثابة لحظة "لن تتكرر" في عالم العملات المشفرة. بُنيت هذه الصناعة على وعد بالسيادة المالية، ولكن بعد عقد من الزمان، ما زلنا عالقين في نقطة البداية.
أدى اختراق منصة بايبت الأخير إلى خسارة مئات الملايين – ربما ما يصل إلى 1.5 مليار دولار – من أموال المستخدمين، مما يجعلها واحدة من أكبر خروقات أمن العملات المشفرة حتى الآن. ورغم استمرار المنصة في العمل، إلا أن الهجوم كشف عن مشكلة أعمق: أضعف منصات العملات المشفرة هي منصات التداول المركزية. فبدلاً من القضاء على نقاط الضعف الفردية، يواصل القطاع إعادة بنائها، مما يؤدي إلى إنشاء أنظمة غامضة ومركزية وهشة – على نطاق متزايد.
كان الهدف من العملات المشفرة تحرير المستخدمين من المؤسسات المالية التقليدية. لكن بدلاً من ذلك، لا يزال معظم المستخدمين عالقين، معتمدين على منصات تداول مركزية تتحكم في أموالهم. تعمل هذه المنصات كصناديق سوداء، معرضة للتلاعب الداخلي، واختراق البيانات، والانهيار التام – مثل البنوك، ولكن دون أي حماية قانونية أو رقابة تنظيمية. والنظام سليم. إنه يعمل تمامًا كما هو مصمم له – ولكن ليس في صالح المستخدمين.
لكن إذا كان من المفترض أن تكون العملات المشفرة مخرجًا من النظام المالي التقليدي، فلماذا لا نزال نعتمد على الوسطاء لحفظ أصولنا؟ إذا كانت اللامركزية هي الهدف، فلماذا يتركز نشاط التداول في عدد قليل من البورصات التي تعمل تمامًا مثل البنوك التي كان من المفترض أن تحل العملات المشفرة محلها – مع ضمانات أقل؟
أعادت العملات المشفرة بناء السجون المالية التي كان من المفترض أن تدمرها
يُجبر نموذج بورصة CEX المستخدمين على إيداع أموالهم في مجمع مركزي تُسيطر عليه البورصة. تُدمج هذه الأموال، وتُخزّن مع بيانات العملاء الحساسة، وتُدار من قِبل جهة واحدة.
هذا يجعلها أهدافًا مثالية للمخترقين. ليس السؤال ما إذا كانت البورصة ستتعرض للاختراق، بل متى وكم سيخسر المستخدمون في المرة القادمة.
على الرغم من كل ما يُثار حول اللامركزية في عالم العملات المشفرة، لا تزال معظم عمليات التداول تُجرى على منصات مركزية تُشبه البنوك في مظهرها وسلوكها، باستثناء عدم وجود تأمين على الودائع، أو حماية من الاحتيال، أو رقابة. إذا كان هذا النموذج غير مقبول في التمويل التقليدي، فلماذا ينتشر في عالم العملات المشفرة؟
كان المبرر لوجود البورصات المركزية دائمًا هو أنها توفر السيولة – وبدونها، ستكون أسواق العملات المشفرة غير فعالة ومجزأة.
ولكن بأي ثمن؟ السيولة لا تكون حقيقية إذا اختفت لحظة فشل البورصة؛ والأسواق لا تكون مفتوحة إذا سيطر حفنة من المطلعين على الأسعار. الملكية لا معنى لها إذا لم يتمكن المستخدمون من الوصول إلى أصولهم عند الحاجة إليها.
في النهاية، إذا كان من الممكن تجميد أموالك، فهل هذه حرية مالية؟ إذا كان بإمكان بورصتك إدارة صفقاتك مسبقًا، فهل هذه سوق مفتوحة؟ إذا اختفت أصولك بين عشية وضحاها نتيجة اختراق، فهل كانت هذه ملكية حقيقية؟
اختراق بايبت يُذكّرنا مرة أخرى بأن أكبر اللاعبين في سوق العملات المشفرة يستفيدون من المركزية، لا اللامركزية. فكلما زادت قوة منصات التداول، زادت قدرتها على تحديد الرسوم، والتحكم في الوصول، والاستفادة من سيولتها الخاصة.
حان الوقت لتصحيح المسار
تتطلب المرحلة القادمة من العملات المشفرة ملكية حقيقية دون حواجز أو وسطاء. ولكي تستمر العملات المشفرة، لا يكفي أن تكون أكثر لامركزية فحسب، بل يجب أن تُحدث تغييرًا جذريًا في كيفية تفاعل الأصول والأسواق والمستخدمين.
هذا يعني سيولةً تنتقل عبر السلاسل، لا محصورةً داخل محافظ CEX. كما يعني حفظًا ذاتيًا لا يُمس بسهولة الاستخدام، فلا يضطر المستخدمون للاختيار بين التحكم والراحة. ويعني أسواقًا يتحكم فيها المستخدمون – لا المطلعون – باكتشاف الأسعار.
حاليًا، يدور هذا القطاع في دوامة. كل بضع سنوات، تنهار منصة مركزية أخرى، مما يُبدد مليارات من أموال المستخدمين. في كل مرة، تتكرر الدورة لعدم وجود مخرج فعال من النظام. إذا كان للعملات المشفرة أن تُصبح بديلًا حقيقيًا للتمويل التقليدي، فلا يمكنها الاعتماد على نفس البنية التحتية المركزية الهشة.
الطريقة الوحيدة للخروج هي ترك بورصات التجارة المركزية خلفك
ينبغي أن يكون اختراق بايبت بمثابة جرس إنذار. ولكن هل سيفعل؟
تستفيد البورصات المركزية من إبقاء المستخدمين محاصرين. فهي تتحكم بالسيولة، وتحدد رسومًا عشوائية، وتعمل كصانعي سوق في منصات التداول الخاصة بها. وما دام هذا الوضع قائمًا، فسنستمر في رؤية نفس الإخفاقات مرارًا وتكرارًا.
الحل ليس بورصة أخرى، أو مكتب إقراض مركزي آخر، أو منصة تمويل لامركزي جديدة تعمل تمامًا مثل المؤسسات التي تدّعي أنها ستحل محلها. الحل يكمن في بناء بنية تحتية لا يضطر المستخدمون فيها إلى الثقة بالوسطاء إطلاقًا.
أمام العملات المشفرة خياران: إما بناء مخرج فعلي، أو البقاء حبيسًا في نفس الأسوار حتى الانهيار الحتمي التالي. حان وقت البدء بالبناء.
