عادةً ما يتطلب تمويل اللامركزية (DeFi) على أي سلسلة كتل مزيجًا من المطورين ذوي الأفكار الطموحة والممولين لدعمهم. وينطبق هذا على الطبقات الأساسية كما ينطبق على البروتوكولات المالية التي تُطلق فوقها.
لم تواجه شركة Arch Labs، التي تُعدّ شبكتها التي تحمل اسمها أحد المشاريع العديدة التي تسعى إلى دمج التمويل اللامركزي (DeFi) مع بيتكوين، أي صعوبة في جمع رأس مالها الإطلاقي البالغ 7 ملايين دولار من شركات استثمارية كبرى العام الماضي. وهي الآن تُحوّل تركيزها إلى المساعدة في تمويل البروتوكولات الأصغر حجمًا التي قد تُسهم في ازدهار الشبكة بأكملها.
لتحقيق هذا الهدف، وجدت الشركة شريكًا راغبًا. تُخصّص شركة DPI Capital، وهي شركة استثمارية متكاملة، ملايين الدولارات من الموارد لدعم مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) في مراحلها المبكرة، والتي تدخل برنامج آرتش الأول لتسريع الأعمال، والمُسمّى Keystone.
قال برنت فيشر، الشريك العام في شركة DPI Capital المسجلة في جزر كايمان : "نركز حاليًا على الركائز الأساسية، وهي أهم العوامل لتحقيق النمو". وهذا يعني إيجاد وتمويل مشاريع واعدة تُنشئ بروتوكولات اقتراض وإقراض، ومنصات تداول لامركزية، ومنصات عملات مستقرة، وأصولًا حقيقية (RWA).
ليس من النادر أن تُطلق شركات المشاريع الكبرى مشاريع ضخمة على بروتوكول واحد. كما تدعم شركة ملتي كوين كابيتال، المستثمرة المبكرة في سولانا، العديد من مشاريع النظام البيئي الأصغر حجمًا التي تُحرك النشاط على تقنية البلوك تشين. ولكن حتى هذه الشركة العملاقة تُنوّع استثماراتها إلى ما هو أبعد من سولانا. على سبيل المثال،قادت استثمارها في آرتش العام الماضي .
كانت لدى DPI رغبةٌ أكثر تنوعًا في المخاطرة، إذ سعت وراء الصفقات عبر منظومة Etheruem. لكن الوضع تغير الآن. صرّح فيشر: "أراهن بكل قوتي على Arch".
سيكون صندوق DPI، الذي لم يُغلق بعد، جناحًا استثماريًا شبه رسمي للمشاريع في مراحلها المبكرة على منصة Arch وحدها. هذا التركيز الضيق ينطوي على مخاطرة كبيرة. أولًا، أن بروتوكولات "الركائز" التي تختارها DPI كقادة تُثبت صحة النظرية. ثانيًا، والأهم من ذلك، أن منصة Arch نفسها ستحظى بشعبية.
يركز فيشر بشكل أكبر على النقطة المقابلة: وهي أن آرتش هو الرهان الفائز، ولا توجد استراتيجية أفضل من الرهان على جميع خيوله.
وقال برنت فيشر الشريك العام: "إن هذا الأمر يحمل إمكانات هائلة، وربما يصل إلى حد التفوق على إيثريوم".
تنبع حجته المتفائلة من مكانة بيتكوين الراسخة كأغلى عملة مشفرة في العالم. تُقدّر قيمة هذه العملة المشفرة بتريليون دولار تقريبًا مقارنةً بإيثريوم، على الرغم من افتقارها إلى نظام تمويل لامركزي داخلي قوي، وهو ما لطالما كان سبب شهرة منافسها.
تحتفظ العديد من المكاتب العائلية وشركات الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة بشكل متزايد بعملة البيتكوين، وتفعل ذلك دون الكثير من القلق بشأن عدم قدرتها على نشر هذه العملات في عمليات عائد منخفضة المخاطر على شبكة البيتكوين، كما قد تفعل مع الإيثيريوم على شبكة الإيثيريوم.
وقال فيشر "أعتقد أن هذه اللعبة ضخمة، لأنه كما ترى هذه الصناديق المتداولة في البورصة مع بلاك روك وأرك وما إلى ذلك، فإن حصولهم على استراتيجية محايدة دلتا بنسبة 10٪ يعد بمثابة تغيير في اللعبة".
صرح فيشر بأن طبقة برمجة آرتش، المدعومة بالبيتكوين، تسمح بمثل هذا النشاط. وليست آرتش الشبكة الوحيدة التي تتمتع بهذه الرؤية، لكن فيشر يقول إنها الشبكة الوحيدة التي تمتلك "نموذج حفظ ذاتي أصلي حقيقي" بدلاً من آلية ربط أو تغليف. وأضاف أن إبقاء بيتكوين على الشبكة يُقلل من مستوى المخاطرة.
لذا، يُعدّ مُسرّع Keystone التابع لشركة Arch وسيلةً مثاليةً لشركة DPI للحصول على فرصةٍ مُسبقةٍ للعديد من الفرق التي تسعى لإطلاق تقنية BitcoinFi الخاصة بها على المنصة. ستُصدر DPI شيكاتٍ تصل قيمتها إلى 250,000 دولار أمريكي للفرق التي تُفضّلها، ثم تُساعدها في العثور على مستثمرين آخرين وتوسيع نطاق أعمالها.
