🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
يسلط أحدث تقرير أسبوعي من Glassnode الضوء على أوجه التشابه بين ظروف السوق الحالية والمراحل المبكرة من سوق الهبوط في عام 2022، والمعروف أيضًا باسم شتاء العملات المشفرة.
أول مؤشر يُشير إلى وجود ضغوط هو ارتفاع خطر استسلام كبار المشترين. يُظهر مؤشر Glassnode لأسعار العرض، الذي يتتبع أساس تكلفة العرض لدى كبار المشترين، أنه منذ منتصف نوفمبر، انخفض السعر الفوري إلى ما دون مستوى 0.75، ويتداول حاليًا بالقرب من 96,100 دولار. هذا يعني أن أكثر من 25% من معروض البيتكوين (BTC) قد انخفض إلى ما دون مستوى 0.75. وقد مثّل انخفاض مماثل دون مستوى 0.75 بداية سوق هبوطي لعام 2022.
في الوقت نفسه، وصل إجمالي العرض الخاسر على متوسط متحرك بسيط لمدة 7 أيام الآن إلى 7.1 مليون بيتكوين، وهو الحد الأعلى من النطاق الذي يتراوح بين 5 ملايين إلى 7 ملايين والذي شوهد في أوائل عام 2022.
رغم هذه الضغوط، يستمر تدفق رؤوس الأموال إلى البيتكوين على أساس صافي التغير في القيمة السوقية المُحققة، والذي يقارب 8.69 مليار دولار شهريًا. مع ذلك، يبقى هذا أقل بكثير من ذروة الصيف البالغة 64.3 مليار دولار شهريًا، وفقًا لـ Glassnode.
تُظهر اتجاهات التداول خارج السلسلة مزيدًا من التراجع لدى المستثمرين. ويستمر ضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، حيث سجل مؤشر IBIT تدفقات خارجية للأسبوع السادس على التوالي ، وهي أطول سلسلة سلبية له منذ إطلاقه في يناير 2024. وتجاوز إجمالي التدفقات الخارجية الآن 2.7 مليار دولار أمريكي من عمليات الاسترداد خلال الأسابيع الخمسة الماضية.
يتدهور نشاط السوق الفورية أيضًا. وقد عادت دلتا الحجم التراكمي (CVD) إلى وضعها الطبيعي، مع استمرار اتجاه دلتا الحجم التراكمي على منصة Binance نحو السلبية، وفقًا لـ Glassnode. في غضون ذلك، يبدو أن علاوة Coinbase ستعود إلى الارتفاع مجددًا، بعد أن تحولت مؤخرًا إلى الإيجابية بعد فترة طويلة من التراجع.
تُعزز بيانات المشتقات انخفاضَ الإقبال على المخاطرة. فقد انخفضَتْ معدلاتُ الفائدة المفتوحة طوالَ شهري نوفمبر وديسمبر، مما يُشيرُ إلى انخفاضٍ في الرغبةِ في المخاطرة، لا سيما بعدَ انهيارِ التصفيةِ المفاجئِ في 10 أكتوبر. وتُعتبرُ أسعارُ التمويلِ الدائمِ مُحايدةً في مُعظمِها، مع فتراتٍ وجيزةٍ من الانخفاضِ في الأرقامِ القياسية، كما تباطأتْ علاوةُ التمويلِ بشكلٍ ملحوظ، مما يُشيرُ إلى بيئةٍ أكثرَ توازناً وأقلَّ مضاربةً.
تشير Glassnode أيضًا إلى أن المتداولين لا يتأهبون لاختراق قوي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل. وترى الشركة موقفًا حذرًا في سوق الخيارات، حيث يُباع الارتفاع بدلًا من السعي وراءه. في وقت سابق من الأسبوع، هيمنت عمليات شراء خيارات البيع مع اقتراب سعر البيتكوين من 80,000 دولار. ومع استقرار السعر لاحقًا، تحولت التدفقات نحو نشاط الشراء مع هدوء مخاوف المستثمرين.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
