دليل العملات المشفرة في الأمريكتين: بيتكوين يُعيد تأكيد مكانته مع انخفاض الأسهم والسندات، ووصول الذهب إلى أعلى مستوى قياسي

بقلم جيمس فان ستراتن (جميع الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة ما لم يُذكر خلاف ذلك)

"هناك عقود لا يحدث فيها شيء، وهناك أسابيع تحدث فيها عقود." فلاديمير إيليتش لينين

قليلٌ من الاقتباسات يُصوّر الاضطرابات الحالية في الأسواق العالمية بشكل أفضل. لعقود، اعتُبرت المحفظة التقليدية المُكوّنة من 60% أسهم و40% سندات حجر الزاوية في الاستثمار المتوازن. عادةً ما كان هذا التخصيص يوفر الحماية في فترات الركود من خلال السندات، بينما كانت الأسهم تُحفّز العوائد في فترات النمو الاقتصادي.

شهدنا هذا التجلي خلال أزمات مثل عامي ٢٠٠٨ و٢٠٢٠، عندما ارتفع مؤشر iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) بشكل كبير وسط حالة عدم اليقين العالمية. اليوم، انقلبت هذه الديناميكية رأسًا على عقب. فمع استمرار التوتر الجيوسياسي الناجم عن رسوم الرئيس دونالد ترامب الجمركية، والتضخم المستمر، وتباطؤ النمو، ارتفعت عائدات سندات الخزانة وانخفضت أسعار السندات. وانخفض مؤشر TLT الآن بنحو ٥٠٪ عن أعلى مستوياته في ٢٠٢٠.

لم يكن أداء جانب الأسهم من المحفظة أفضل حالًا. فالأسهم الأمريكية تُعاني من ضعف الأداء، وهي عالقة فيما يُطلق عليه البعض " بيع أمريكا " على نطاق أوسع. حتى الدولار، الذي عادةً ما يرتفع في بيئات تتجنب المخاطر، يضعف مع تحول تدفقات رأس المال نحو الين واليورو.

في هذا النظام الجديد، تتصدر الأصول البديلة المشهد. قفز الذهب إلى 3500 دولار للأونصة لأول مرة، معززًا مكانته كملاذ آمن. وللتأكيد على صعوده الصاروخي، أضاف المعدن النفيس حوالي 6 تريليونات دولار إلى قيمته السوقية هذا العام، أي ثلاثة أضعاف القيمة السوقية لبيتكوين (BTC) عند أعلى مستوى لها على الإطلاق. وتقترب تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، المُقاسة على مدى 90 يومًا، من 9 ملايين أونصة ، وهي أكبر زيادة منذ عام 2022، ومن بين الأكبر في العقد الماضي.

رغم تأخره عن الذهب، يُعيد بيتكوين تأكيد مكانته. فقد وصل إلى مستويات قياسية جديدة في هيمنته على سوق العملات المشفرة، وبدأ يبتعد عن أسهم التكنولوجيا الأمريكية. ويتصرف بشكل متزايد كأصل غير مرتبط، ذي قيمة في محفظة استثمارية متنوعة. يوم الجمعة المقبل، من المقرر انتهاء صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 6.7 مليار دولار، بما في ذلك خيارات شراء بقيمة 330 مليون دولار بسعر تنفيذ 100,000 دولار، مما يُمهد الطريق لأسبوع أخير مُحتمل التقلب من أبريل. ابقَ مُتيقظًا!

ماذا تشاهد

• التشفير:
  • 22 أبريل: تم إطلاق ترقية Lyora على الشبكة الرئيسية Injective (INJ).
  • 25 أبريل، الساعة 1 ظهرًا: ندوة مستديرة لفريق عمل العملات المشفرة التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حول " الاعتبارات الرئيسية لحفظ العملات المشفرة ".
  • 28 أبريل: قامت Enjin Relaychain بزيادة فتحات التحقق النشطة إلى 25 من 15، لتعزيز اللامركزية.
  • 29 أبريل، الساعة 1:05 صباحًا: سلسلة BNB (BNB) – شوكة الشبكة الرئيسية لـ BSC .
  • 30 أبريل، الساعة 9:30 صباحًا: تتوقع ProShares أن يبدأ تداول صندوق XRP ETF الخاص بها، والذي يوفر التعرض من خلال العقود الآجلة واتفاقيات المبادلة، في بورصة NYSE Arca.
  • 30 أبريل، الساعة 10:03 صباحًا: ستقوم Gnosis Chain (GNO)، وهي سلسلة شقيقة لـ Ethereum، بتنشيط شوكة Pectra الصلبة على شبكتها الرئيسية في الفتحة 21،405،696، العصر 1،337،856.
• ماكرو
  • اليوم الثاني من 6: اجتماعات الربيع للبنك الدولي وصندوق النقد الدولي في واشنطن.
  • 22 أبريل، الساعة 8:30 مساءً: تصدر هيئة الإحصاء الكندية بيانات التضخم في أسعار المنتجين لشهر مارس.
    • مؤسسة مؤشر أسعار المنتجين MoM. 0.3% مقارنة بالسابق 0.4%
    • مؤشر أسعار المنتجين (على أساس سنوي) السابق 4.9%
  • 22 أبريل، الساعة 6 مساءً: ستلقي محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا دي كوجلر خطابًا بعنوان "انتقال السياسة النقدية".
  • 23 أبريل، الساعة 8 صباحًا: يصدر المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا في المكسيك بيانات مبيعات التجزئة.
    • مبيعات التجزئة (شهريًا) السابقة 0.6%
    • مبيعات التجزئة (على أساس سنوي) السابق 2.7%
  • 23 أبريل، الساعة 9:45 صباحًا: أصدرت شركة S&P Global بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) في الولايات المتحدة لشهر أبريل.
    • مؤشر مديري المشتريات المركب السابق 53.5
    • مؤشر مديري المشتريات للتصنيع (PMI) المتوقع 49.4 مقابل السابق 50.2
    • مؤسسة الخدمات PMI 52.8 مقابل السابق. 54.4
• الأرباح (تقديرات بناءً على بيانات FactSet)
  • 22 أبريل: تسلا ( TSLA )، ما بعد التسويق
  • 30 أبريل: أسواق روبن هود ( HOOD )، ما بعد السوق
  • 1 مايو: كتلة ( XYZ )، ما بعد السوق

أحداث الرمز

• تصويتات ودعوات الحوكمة
• يفتح
  • 30 أبريل: التفاؤل (OP) لإطلاق 1.89٪ من المعروض المتداول بقيمة 21.83 مليون دولار.
  • 1 مايو: ستقوم شركة Sui (SUI) بتحرير 2.28% من المعروض المتداول بقيمة 170.93 مليون دولار.
  • 1 مايو: ستقوم ZetaChain (ZETA) بتحرير 5.67٪ من المعروض المتداول بقيمة 10.46 مليون دولار.
  • 2 مايو: ستقوم Ethena (ENA) بتحرير 0.73% من المعروض المتداول بقيمة 11.92 مليون دولار.
  • 7 مايو: كاسبا (KAS) ستطلق 0.56% من المعروض المتداول بقيمة 13 مليون دولار.
  • 9 مايو: حركة (MOVA) لإطلاق 2.04٪ من المعروض المتداول بقيمة 11.23 مليون دولار.
• إطلاق الرموز
  • 22 أبريل: ستقوم Hyperlane بإسقاط رموز HYPER الخاصة بها.
  • 22 أبريل: إدراج BNB في Kraken.
  • 23 أبريل: Zora ستقوم بإسقاط رموز ZORA الخاصة بها.
  • 24 أبريل: سيتم إدراج Initia (INIT) على Binance و CoinW و WEEX و KuCoin و MEXC وغيرها.

المؤتمرات:

محادثة رمزية

بقلم شاوريا مالوا

• أثارت وفاة البابا فرانسيس يوم الاثنين في عيد الفصح نشاطًا كبيرًا في أسواق العملات المشفرة ومنصات التنبؤ حيث سعى المتداولون إلى الاستفادة من الأخبار.
• ارتفعت قيمة LUCE، وهي عملة memecoin مقرها Solana مرتبطة بشعار العام المقدس 2025 في الفاتيكان، بنسبة 45%، لتصل إلى 0.013 دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko.
• ارتفع حجم التداول اليومي في الرمز المميز إلى 60.27 مليون دولار من 5 ملايين دولار في اليوم السابق، على الرغم من انخفاض السعر بنسبة 95٪ عن ذروته في نوفمبر عند 30 سنتًا.
• ورغم أنها غير تابعة للفاتيكان، فقد اجتذبت LUCE حوالي 44,800 حامل.
• في هذه الأثناء، اجتذبت رهان بولي ماركت على من سيكون البابا القادم ما يزيد عن 3.5 مليون دولار منذ إطلاقه في 31 ديسمبر، مع وجود أكثر من 18 مرشحًا في المزيج.
• اعتبارًا من صباح الثلاثاء، يتصدر بييترو بارولين احتمالات الفوز بنسبة 37%، يليه لويس أنطونيو تاجلي بنسبة 23% وماتيو زوبي بنسبة 11%.

وضع المشتقات

• شهدت HBAR وXLM وTRX أكبر نمو في المراكز المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة بين العملات الرئيسية خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. ومع ذلك، شهدت TRX فقط انخفاضًا إيجابيًا في حجم التداول التراكمي، مما يشير إلى تدفق أموال جديدة، ويميل هذا الاتجاه نحو الارتفاع.
• ارتفع الاهتمام المفتوح في عملة البيتكوين إلى 695 ألف بيتكوين، وهو الأعلى منذ 25 مارس. وظل الاهتمام المفتوح في عملة الإيثريوم أقل من الرقم القياسي الأخير فوق 11.9 مليون إيثريوم.
• تظل معدلات التمويل الدائم لمعظم الرموز الرئيسية إيجابية بشكل طفيف في إشارة إلى معنويات صعودية حذرة.
• على منصة Deribit، تُتداول خيارات الشراء قصيرة الأجل وقصيرة الأجل لعملة بيتكوين (BTC) الآن بسعرها الاسمي أو بفارق بسيط عن خيارات البيع، في إشارة أخرى إلى تجدد الصعود. مع ذلك، لا تزال خيارات البيع لعملة إيثريوم (ETH) تُتداول بفارق كبير عن خيارات الشراء.
• تم كتم تدفقات خيارات الكتلة على Paradigm، مع رفع فروق التقويم وفروق الخيارات لشهر أبريل في BTC وETH.

تحركات السوق:

• ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 1.45% منذ الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين عند 88,539.04 دولارًا (24 ساعة: +1.16%)
• ارتفع سعر ETH بنسبة 3.43% ليصل إلى 1,628.60 دولارًا (24 ساعة: -0.84%)
• ارتفع مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 1.49% ليصل إلى 2,544.64 (24 ساعة: -0.3%)
• ارتفع معدل الرهان المركب لعملة Ether CESR بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 2.98%
• معدل تمويل BTC هو -0.0058٪ (-2.1353٪ سنويًا) على Binance

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى 98.38
• ارتفع الذهب بنسبة 4.28% ليصل إلى 3,456.97 دولار للأوقية
• ارتفعت الفضة بنسبة 0.5% إلى 32.57 دولار للأوقية
• أغلق مؤشر نيكاي 225 على انخفاض بنسبة 0.17% عند 34,220.60
• أغلق مؤشر هانغ سنغ على ارتفاع بنسبة +0.78% عند 21,562.32
• ارتفع مؤشر فوتسي بنسبة 0.49% ليصل إلى 8,315.81
• انخفض مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.28% إلى 4,922.48
• أغلق مؤشر داو جونز الصناعي يوم الاثنين على انخفاض بنسبة -2.48% عند 38,170.41
• أغلق مؤشر S&P 500 على انخفاض بنسبة 2.36% عند 5,158.20
• أغلق مؤشر ناسداك على انخفاض بنسبة 2.55% عند 15,870.90
• أغلق مؤشر S&P/TSX المركب على انخفاض بنسبة 0.76% عند 24,008.86
• أغلق مؤشر S&P 40 لأمريكا اللاتينية دون تغيير عند 2,384.47
• سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لم يتغير عند 4.42%
• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 E-mini بنسبة 0.98% عند 5,235.75
• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 E-mini بنسبة 1.02% عند 18,105.00
• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي E-mini بنسبة 0.87% عند 38,660.00

إحصائيات البيتكوين:

• هيمنة البيتكوين: 64.39% (-0.09%)
• نسبة الإيثريوم إلى البيتكوين: 0.01839 (1.88%)
• معدل التجزئة (متوسط التحرك لمدة سبعة أيام): 840 EH/s
• سعر التجزئة (الفوري): 45.0 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الثانية
• إجمالي الرسوم: 6.56BTC / 572,645 دولارًا أمريكيًا
• حجم الاهتمام المفتوح بعقود CME الآجلة: 139,765 BTC
• سعر البيتكوين بالذهب: 25.5 أونصة
• القيمة السوقية للبيتكوين مقابل الذهب: 7.22%

التحليل الفني

• إذا كنت تشعر أن ارتفاع أسعار الذهب مبالغ فيه أو مبالغ فيه، فكر مرة أخرى.
• إن النسبة بين سعر الذهب الفوري ومتوسطه المتحرك البسيط على مدى 200 يوم، والتي تبلغ حاليا 1.3، أقل كثيرا من أعلى مستوياتها التي سجلت في عامي 2011 و2012 عندما ارتفع المعدن الأصفر إلى سعره القياسي آنذاك عند 2000 دولار.
• وصلت النسبة إلى 5.80 في عام 1980.
• يميل البيتكوين إلى متابعة الذهب بفارق بضعة أشهر.

الأسهم المشفرة

• استراتيجية (MSTR): أغلقت يوم الاثنين عند 317.76 دولارًا أمريكيًا +0.18٪، وارتفعت بنسبة 2.02٪ إلى 324.19 دولارًا أمريكيًا في فترة ما قبل السوق
• Coinbase Global (COIN): أغلقت عند 175 دولارًا (-0.02%)، وارتفعت بنسبة 1% إلى 176.75 دولارًا
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): أغلقت عند 15.38 دولارًا كنديًا (+0.13%)
• MARA Holdings (MARA): أغلقت عند 12.29 دولارًا (-2.92%)، بارتفاع 2.36% عند 12.59 دولارًا
• Riot Platforms (RIOT): أغلقت عند 6.29 دولارًا (-2.63%)، بارتفاع 2.07% عند 6.42 دولارًا
• Core Scientific (CORZ): أغلقت عند 6.39 دولارًا (-3.62%)
• CleanSpark (CLSK): أغلقت عند 7.47 دولارًا (-0.53%)، بارتفاع 2.68% عند 7.67 دولارًا
• صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أغلق عند 11.74 دولارًا (-2.49%)
• Semler Scientific (SMLR): أغلقت عند 29.83 دولارًا (-8.17%)
• Exodus Movement (EXOD): أغلق عند 36.59 دولارًا (+0.03%)، دون تغيير في فترة ما قبل السوق

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC) الفورية:

• صافي التدفق اليومي: 381.3 مليون دولار
• التدفقات الصافية التراكمية: 35.86 مليار دولار
• إجمالي حيازات BTC ~ 1.11 مليون

صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة ETH

• صافي التدفق اليومي: -25.4 مليون دولار
• التدفقات الصافية التراكمية: 2.24 مليار دولار
• إجمالي حيازات ETH ~ 3.30 مليون

المصدر: Farside Investors

التدفقات الليلية

مخطط اليوم

• يوضح الرسم البياني أن سعر البيض في الولايات المتحدة قد ارتفع بأكثر من 200% منذ عام 2024، متجاوزًا بذلك ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 100%. وارتفع الذهب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 46% و21% على التوالي خلال الفترة نفسها.
• وبعبارة أخرى، فشل نمو أسعار الأصول في تعويض حامليها عن التضخم في الشارع الرئيسي.

بينما كنت نائما

• تشير تفضيلات خيارات شراء البيتكوين واليورو على التعرض للدولار إلى أن المستثمرين يتجهون خارج الأصول الأمريكية إلى البيتكوين واليورو والذهب.
• مؤشر داو جونز يتجه لتسجيل أسوأ أداء في أبريل منذ عام 1932 مع إرسال المستثمرين إشارة "عدم الثقة" (وول ستريت جورنال): قال سكوت لادنر، كبير مسؤولي الاستثمار في هورايزون للاستثمارات، إن سياسات إدارة ترامب جعلت الاقتصاد الأمريكي غير مستقر بشكل متزايد ويصعب قياسه، مما يثني الاستثمار.
• بيتكوين يصطدم بمقاومة فوق 88 ألف دولار. ماذا بعد؟ (كوين ديسك): قد تؤثر الجوانب السلوكية للتداول على ما إذا كان بيتكوين سيواصل ارتفاعه أو سيواجه انخفاضًا جديدًا من منطقة المقاومة.
• بلومبرج – على الرغم من الرهانات الواسعة النطاق ضد الدولار، فإن الطلب الثابت على سندات الخزانة الأمريكية والإشارات الفنية تشير إلى احتمال حدوث انتعاش، على الرغم من أن المكاسب قد تكون محدودة أو قصيرة الأجل إذا استمرت الأخبار السلبية.
• قال تومواكي شيشيدو، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في نومورا، إن الكثير من مبيعات اليابان تشمل على الأرجح سندات الخزانة الأميركية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي تضمنها الحكومة الأميركية.
• ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 64.6 %، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2021، مع انخفاض الأثير وانخفاض نسبة ETH إلى BTC إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات عند 0.01765.

في الأثير