دليل العملات المشفرة في الأمريكتين: العاملان اللذان يُشيران إلى ارتفاع سعر البيتكوين في نهاية الربع

بقلم أومكار جودبول (جميع الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة ما لم يُذكر خلاف ذلك)

استقر سوق العملات المشفرة خلال اليومين الماضيين، حيث تجاوز سعر البيتكوين لفترة وجيزة متوسطه المتحرك البسيط لمئتي يوم عند 84,000 دولار أمريكي في بداية اليوم. وعزز إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، الذي جاء أضعف من المتوقع، يوم الأربعاء من معنويات السوق، مؤكدًا صحة توقعات المتداولين لأربعة تخفيضات في أسعار الفائدة من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

كان قطاع memecoin هو الذي قاد عملية التعافي خلال الـ 24 ساعة الماضية، تلاه رموز blockchain من الطبقة 1 والطبقة 2 بالإضافة إلى رموز الذكاء الاصطناعي، وفقًا لمصدر البيانات Velo.

مع ذلك، لا تزال قضايا مثل رسوم الرئيس ترامب الجمركية، ومخاوف الركود الأمريكي، وتقلبات سوق السندات التي هزت مؤخرًا الأصول الخطرة، بما فيها البيتكوين، تُلقي بظلال من الشك على استدامة تعافي السوق. ومع ذلك، هناك عاملان على الأقل يُشيران إلى خلاف ذلك.

الأول هو إعادة التوازن في نهاية الربع. انخفض مؤشرا ناسداك وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 6% و4.8% على التوالي هذا الربع، بينما ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 5%. هذا يعني أن الصناديق المُكلفة بالحفاظ على مزيج محدد من توزيع الأصول تُركز الآن على السندات، ومن المرجح أن تُعيد التوازن بشراء الأسهم وبيع السندات مع اقتراب نهاية الربع.

وستؤدي هذه الإجراءات إلى دفع عائدات السندات وأسعار الأسهم إلى الارتفاع وقد تبشر بالخير لعملة البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع، نظرًا للارتباط القوي بين عملة البيتكوين وأسهم التكنولوجيا.

العامل الآخر هو الين، الذي تعرض لضغوط منذ أن أشار موقع CoinDesk إلى إمكانية تجدد استقرار سوق العملات المشفرة على خلفية التركيز المفرط على التفاؤل بالعملة اليابانية. قد يظل الين، الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا للاستثمار، تحت الضغط مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية نتيجة إعادة التوازن المحتملة في نهاية الربع. بمعنى آخر، ربما يكون العزوف عن المخاطرة الناتج عن قوة الين وما نتج عنها من تراجع في صفقات الفائدة على الين قد انتهى في الوقت الحالي.

ومن الممكن أيضاً أن تساهم السيولة العالمية الصافية الإيجابية في تحفيز المخاطرة.

صرح تو برايم، مستشار استثماري مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، في محادثة عبر تيليجرام: "يتزايد صافي السيولة العالمية، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الصين والولايات المتحدة. قد يُعوّض هذا بعض آثار تراجع تداول الين. إضافةً إلى ذلك، ومع تحسن سيطرة الولايات المتحدة على أسعار الفائدة ومعدلات التضخم، التي بدأت بالفعل في الانخفاض تدريجيًا خلال الأشهر القليلة الماضية، سيُخفف ذلك الضغط على سندات البنوك المركزية الأخرى، ويُبطئ نمو أسعار الفائدة على قروض الين".

مع ذلك، يجب على المتداولين توخي الحذر من التقلبات، إذ يُظهر سوق خيارات ديريبت المُدرجة في بيتكوين، والذي تتابعه أمبرداتا، تذبذبًا سلبيًا كبيرًا بين 81,000 و87,000 دولار أمريكي. ومن المرجح أن يتداول المتداولون في اتجاه السوق للحفاظ على حياد تعرضهم الإجمالي، مما يزيد من تقلبات الأسعار.

من المقرر أن تنشر الولايات المتحدة تقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية في وقت لاحق اليوم. قد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين عن المتوقع، والذي يمثل التضخم المتوقع، إلى تقلبات هبوطية في الأصول الخطرة. ابقَ متيقظًا!

ماذا تشاهد

التشفير:
ماكرو
- 13 مارس، الساعة 8:30 صباحًا: يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات التضخم في أسعار المنتجين لشهر فبراير.
  - مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (شهريًا) 0.3% مُقدّر مقابل 0.3% سابقًا
  - مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (سنويًا) 3.6% مُقدّرًا مقابل 3.6% سابقًا
  - مؤسسة مؤشر أسعار المنتجين MoM. 0.3% مقارنة بالسابق 0.4%
  - مؤسسة مؤشر أسعار المنتجين السنوي. 3.3% مقارنة بالسابق 3.5%
- 14 مارس، الساعة 8:00 صباحًا: يصدر المعهد البرازيلي للجغرافيا والإحصاء (IBGE) بيانات التضخم في أسعار المنتجين لشهر يناير.
  - مؤشر أسعار المنتجين (شهريًا) السابق 1.48%
  - مؤشر أسعار المنتجين (على أساس سنوي) السابق 9.42%
- 16 مارس، الساعة 10:00 مساءً: يصدر المكتب الوطني للإحصاء في الصين بيانات التوظيف لشهر فبراير.
  - معدل البطالة السابق 5.1%
الأرباح (تقديرات بناءً على بيانات FactSet)
- 14 مارس: بت ديجيتال (BTBT)، قبل السوق، -0.05 دولار
- 24 مارس (سيتم تحديده لاحقًا): Galaxy Digital Holdings ( TSE: GLXY )، 0.38 دولار كندي

أحداث الرمز

تصويتات ودعوات الحوكمة
يفتح
- 14 مارس: ستقوم شركة Starknet (STRK) بتحرير 2.33% من المعروض المتداول بقيمة 11.16 مليون دولار.
- 15 مارس: سيطلق سهم Sei (SEI) 1.19% من المعروض المتداول بقيمة 10.65 مليون دولار.
- 16 مارس: ستقوم شركة Arbitrum (ARB) بتحرير 2.1% من المعروض المتداول بقيمة 32.33 مليون دولار.
- 18 مارس: Fasttoken (FTN) ستطلق 4.66% من المعروض المتداول بقيمة 79.80 مليون دولار.
- 21 مارس: Immutable (IMX) ستطلق 1.39% من المعروض المتداول بقيمة 13.19 مليون دولار.
- 23 مارس: ستقوم شركة Metars Genesis (MRS) بتحرير 11.87% من المعروض المتداول بقيمة 97.6 مليون دولار.
- 23 مارس: مانترا (OM) ستطلق 0.51% من المعروض المتداول بقيمة 32.4 مليون دولار.
قوائم الرموز
- 13 مارس: إدراج شركة Nano (XNO) في بورصة OKX.
- 18 مارس: إدراج Paws (PAWS) على Bybit.
- 31 مارس: Binance ستقوم بإلغاء إدراج USDT، وFDUSD، وTUSD، وUSDP، وDAI، وAEUR، وUST، وUSTC، وPAXG.

المؤتمرات

محادثة رمزية

بقلم شوريا مالوا

كانت تكلفة فقدان عمليات الإنزال الجوي المحتملة هائلة بالنسبة للمستفيدين المحتملين في الولايات المتحدة، وفقًا لتقرير صدر يوم الخميس عن شركة Dragonfly Capital.
تم استبعاد ما يصل إلى 5.2 مليون مستخدم أمريكي للعملات المشفرة من عمليات التوزيع الجوي، مما أدى إلى فقدان ما يقدر بنحو 3.49 مليار دولار إلى 5.02 مليار دولار من قيمة الرمز، بناءً على بيانات أوسع.
هذا مجرد غيض من فيض: 22%-24% من محافظ العملات المشفرة النشطة أمريكية، لكنها تُقطع عنها بشكل ممنهج. وخسرت الحكومة الأمريكية أيضًا، حيث خسرت ما بين 418 مليون دولار و1.1 مليار دولار من عائدات الضرائب الفيدرالية، بالإضافة إلى ما بين 107 ملايين دولار و284 مليون دولار من ضرائب الولايات.
أجبر الارتباك التنظيمي في الولايات المتحدة مشاريع العملات المشفرة على توخي الحذر. قام العديد منها بحظر المشاركين الأمريكيين بشكل مباشر، أو نقل عملياتها إلى دول أخرى، أو تعديل تصميمات عمليات الإنزال الجوي لتجنب الدعاوى القضائية أو العقوبات المحتملة.
أدى هذا إلى انقسام كبير: فبينما انتشر استخدام العملات المشفرة عالميًا، تخلفت الولايات المتحدة عن الركب. لم ترغب المشاريع في المخاطرة بخرق قواعد غامضة، فعزلت الأمريكيين جغرافيًا – مما يعني عدم تمكن المستخدمين الأمريكيين من المطالبة بالرموز.
مع ذلك، قد تبدأ الأمور بالتغير. خلصت دراغونفلاي إلى أن بيئة السياسات في الولايات المتحدة تتغير، مع وجود مؤشرات على أن الجهات التنظيمية والمشرعين قد يخففون القيود المفروضة على العملات المشفرة.

وضع المشتقات

وفقًا لمصدر بيانات Velo، فإن عملات BNB وETH وXLM وDOT وOM هي العملات الوحيدة ضمن أفضل 25 عملة من حيث القيمة السوقية التي شهدت تباينًا إيجابيًا في حجم تداول العقود الآجلة الدائمة خلال الـ 24 ساعة الماضية. وهذا مؤشر على ضغط شراء صافٍ.
لا يزال التداول على عقود بيتكوين الآجلة من بورصة شيكاغو التجارية (CME) محدودًا، حيث بلغ حجم الاهتمام المفتوح 146 ألف بيتكوين، وهو أعلى بقليل من أدنى مستوى له في عدة أشهر عند 140.84 بيتكوين. وينطبق الأمر نفسه على عقود إيثريوم الآجلة من بورصة شيكاغو التجارية (CME).
تظل قاعدة CME لعملة BTC عالقة بين 5% و10% سنويًا، في حين ارتفعت قاعدة ETH إلى ما يقرب من 7% من أدنى مستوى لها مؤخرًا عند 4%.
يتم تداول عقود البيع على BTC وETH بسعر أعلى من المكالمات حتى انتهاء صلاحيتها في نهاية شهر مايو على Deribit، مما يعكس المخاوف المستمرة بشأن الانخفاض.
تميزت التدفقات الكتلية باستراتيجية BTC طويلة المدى، ولعبة تقلب صعودية وعمليات شراء صريحة في خيارات البيع خارج البورصة.

تحركات السوق:

سعر البيتكوين لم يتغير عن الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء عند 83,335.37 دولارًا (24 ساعة: +0.98%)
انخفض سعر ETH بنسبة 0.29% عند 1,896.33 دولارًا (24 ساعة: -0.4%)
ارتفع مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 0.55% ليصل إلى 2,596.89 (24 ساعة: +1.65%)
انخفض معدل الرهان المركب لـ Ether CESR بمقدار 27 نقطة أساس عند 3.16%
معدل تمويل BTC هو 0.0038٪ (4.18٪ سنويًا) على Binance

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لم يتغير عند مستوى 103.66
الذهب يرتفع بنسبة 0.15% إلى 2943.76 دولار للأوقية
انخفضت الفضة بنسبة 0.48٪ إلى 33.11 دولارًا للأوقية
أغلق مؤشر نيكاي 225 دون تغيير عند 36,790.03
أغلق مؤشر هانغ سنغ على انخفاض بنسبة 0.58% عند 23,462.65
ارتفع مؤشر فوتسي بنسبة 0.38% ليصل إلى 8,573.66
ارتفع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.25% ليصل إلى 5,372.83
أغلق مؤشر داو جونز الصناعي يوم الأربعاء على انخفاض بنسبة 0.2% عند 41,350.93
أغلق مؤشر S&P 500 على ارتفاع بنسبة 0.49% عند 5,599.30
أغلق مؤشر ناسداك على ارتفاع بنسبة +1.22% عند 17,648.45
أغلق مؤشر S&P/TSX المركب مرتفعًا بنسبة +0.72% عند 24,423.34
أغلق مؤشر S&P 40 لأمريكا اللاتينية على ارتفاع بنسبة 0.81% عند 2,326.29
ارتفع سعر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.33%
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 E-mini دون تغيير عند 5,604.25
العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 E-mini لم تتغير عند 19,602.00
العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي E-mini لم تتغير عند 41,411.00

إحصائيات البيتكوين:

هيمنة البيتكوين: 61.97 (-0.21%)
نسبة الإيثريوم إلى البيتكوين: 0.02272 (-0.39%)
معدل التجزئة (متوسط التحرك لمدة سبعة أيام): 832 EH/s
سعر التجزئة (الفوري): 46.1 دولارًا
إجمالي الرسوم: 5.19 BTC / 428.778 دولارًا أمريكيًا
حجم الاهتمام المفتوح بعقود CME الآجلة: 143,790 BTC
سعر البيتكوين بالذهب: 28.3 أونصة
القيمة السوقية للبيتكوين مقابل الذهب: 8.04%

التحليل الفني

تستمر نسبة SOL/ETH في الحفاظ على خط اتجاه السوق الصاعد على الرغم من أن MACD، وهو مؤشر للزخم، أظهر قراءات سلبية للأسبوع الرابع على التوالي.
وهذه علامة على القوة الأساسية في السوق وإمكانية استمرار التفوق على SOL مقارنة بالأثير.

الأسهم المشفرة

استراتيجية (MSTR): أغلقت يوم الأربعاء عند 262.55 دولارًا (+0.75٪)، بانخفاض 0.63٪ عند 260.89 دولارًا في فترة ما قبل السوق
Coinbase Global (COIN): أغلقت عند 191.73 دولارًا (+0.02٪)، بانخفاض 0.18٪ عند 191.39 دولارًا
Galaxy Digital Holdings (GLXY): أغلقت عند 17.50 دولارًا كنديًا (+1.33%)
MARA Holdings (MARA): أغلقت عند 13.11 دولارًا (-1.58%)، بارتفاع 1.07% عند 13.25 دولارًا
Riot Platforms (RIOT): أغلقت عند 7.85 دولارًا (+1.68%)، بانخفاض 0.25% عند 7.83 دولارًا
Core Scientific (CORZ): أغلقت عند 8.95 دولارًا (+3.71%)، بانخفاض 1.12% عند 8.85 دولارًا
CleanSpark (CLSK): أغلقت عند 8.10 دولارًا (-1.94%)، بانخفاض 0.62% عند 8.05 دولارًا
صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أغلق عند 15.29 دولارًا (+1.39%)
Semler Scientific (SMLR): أغلقت عند 33.60 دولارًا (+2.44%)
Exodus Movement (EXOD): أغلق عند 27.43 دولارًا (+11.96٪)، بانخفاض 5.18٪ عند 26.01 دولارًا

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC) الفورية:

صافي التدفق اليومي: 13.3 مليون دولار
التدفقات الصافية التراكمية: 35.49 مليار دولار
إجمالي حيازات BTC ~ 1,117 مليون.

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH

صافي التدفق اليومي: -10.3 مليون دولار
التدفقات الصافية التراكمية: 2.70 مليار دولار
إجمالي حيازات ETH ~ 3.555 مليون.

المصدر: Farside Investors

التدفقات الليلية

مخطط اليوم

الرسم البياني اليومي لمؤشر VIX. (TradingView/CoinDesk)

انخفض مؤشر VIX، وهو ما يسمى بمقياس الخوف في وول ستريت، من أعلى مستوى له في ديسمبر، مما يشير إلى تجدد الارتفاع في الأسهم بسبب المخاطرة.
وقد يكون هذا مؤشرا جيدا للعملات المشفرة.

بينما كنت نائما

الرئيس البولندي يحث الولايات المتحدة على نقل الرؤوس النووية إلى الأراضي البولندية (فاينانشيال تايمز): قال أندريه دودا إن الردع النووي لحلف شمال الأطلسي يجب أن يتحرك شرقا، مشيرا إلى توسع التحالف ونشر روسيا للأسلحة النووية في بيلاروسيا.
قال استراتيجيو جي بي مورجان إن أسواق الائتمان الأميركية تشير إلى مخاطر ركود أقل من الأسهم، مما يشير إلى أن الانخفاضات الأخيرة في الأسهم ربما تنبع من تفكيك صناديق التحوط لمراكزها وليس من الأساسيات الاقتصادية.
واشنطن ــ إن القلق الذي يحيط بالمستهلكين يضرب جميع مستويات الدخل (صحيفة وول ستريت جورنال): ينفق المستهلكون الأميركيون أقل بسبب انكماش المدخرات وضعف نمو الأجور مما يحد من ميزانياتهم، في حين تعمل المخاوف بشأن التعريفات الجمركية على تأجيج التوقعات بارتفاع التضخم والركود.
استطلاع رويترز: بنك اليابان يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة هذا الشهر ورفعها إلى 0.75% في الربع الثالث والأرجح في يوليو (رويترز): وجد استطلاع أجرته رويترز أن 90% من الاقتصاديين يرون أن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب تضر بالاقتصاد الياباني، بينما يتوقع 70% أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في الربع الثالث.
احتيال العملات المشفرة: طلب اعتقال دولي لهايدن ديفيس (صفحة 12): طلب محامٍ أرجنتيني من المدعي العام الفيدرالي إصدار مذكرة اعتقال دولية ونشرة حمراء من الإنتربول ضد هايدن ديفيس، بهدف تسليمه بسبب تورطه المزعوم في فضيحة عملة LIBRA memecoin.
لا يزال التحيز البيعي لـ XRP قائمًا وسط آمال قانونية في ريبل، ومؤشر DOGE يقترب من مستوى حرج مع بلوغ هيمنة بيتكوين أعلى مستوى لها في أربع سنوات (كوين ديسك): انتعش سعر XRP، لكن المتداولين لا يزالون يراهنون ضده في أسواق العقود الآجلة، مما يُشير إلى شكوك حول ارتفاعه. وتُظهر العديد من العملات البديلة الأخرى مواقف هبوطية مماثلة.