🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
تستخدم شركة Strive (ASST)، وهي شركة لإدارة خزينة البيتكوين والأصول، الأسهم الممتازة الدائمة لسداد الديون القابلة للتحويل وإعادة هيكلة ميزانيتها العمومية، وهي طريقة يمكن أن تقدم نموذجًا لشركة Strategy (MSTR) في المستقبل.
أعلنت الشركة يوم الخميس عن تسعير طرح إضافي لأسهمها الممتازة الدائمة من الفئة (أ) ذات معدل الفائدة المتغير (SATA) بسعر 90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وقد تم رفع حجم الصفقة لتتجاوز المبلغ المعلن عنه مبدئيًا والبالغ 150 مليون دولار أمريكي، وذلك للسماح بإصدار ما يصل إلى 2.25 مليون سهم من أسهم SATA إجمالًا، من خلال الجمع بين الإصدار العام وعمليات تبادل الديون التي تم التفاوض عليها بشكل خاص.
أعلنت شركة سترايف أنها تعتزم استخدام صافي العائدات لسداد سندات سيميلر ساينتيفيك القابلة للتحويل ذات الأولوية بنسبة 4.25% والمستحقة في عام 2030، والتي تضمنها سترايف. وتتوقع الشركة إبرام اتفاقيات تبادل مع بعض حاملي السندات بقيمة إجمالية قدرها 90 مليون دولار.
بموجب هذه الاتفاقيات، سيتم استبدال ما يقارب 930,000 سهم جديد من أسهم SATA مباشرةً بالسندات القابلة للتحويل. ومن المتوقع استخدام صافي العائدات المتبقية من الطرح، بالإضافة إلى السيولة النقدية المتوفرة والعائدات المحتملة من إنهاء معاملات خيارات الشراء المحدودة الحالية، لاسترداد أو إعادة شراء أي سندات قابلة للتحويل متبقية من Semler وسداد القروض بموجب تسهيلات ائتمان Coinbase الخاصة بشركة Semler Scientific، وتمويل عمليات شراء إضافية للبيتكوين.
بدلاً من إعادة تمويل الديون أو تجديدها، تقوم شركة سترايف بتحويل التزاماتها ذات آجال الاستحقاق الثابتة إلى أسهم ممتازة دائمة. تحمل أسهم SATA توزيعات أرباح متغيرة تبلغ حاليًا 12.25%، ولا تتضمن أي خيار استحقاق أو تحويل. ولأن الأسهم الممتازة تُعامل كحقوق ملكية وليست ديونًا، فإن هذا يُحسّن مؤشرات الرافعة المالية المُعلنة والمرونة. في حين يتخلى حاملو السندات فعليًا عن خيار تحويلها إلى أسهم مقابل أداة مالية ذات عائد أعلى، ودائمة، وسيولة كاملة، ولها أيضًا أولوية على الأسهم العادية.
قد يكون هذا مسارًا محتملاً يمكن لشركة Strategy أن تستخدمه؛ إذ لديها ما يقرب من 8.3 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل القائمة، في حين أن أوراقها المالية المفضلة الدائمة قد تجاوزت مؤخرًا السندات القابلة للتحويل من حيث القيمة الاسمية.
لا تزال هناك عدة سنوات قبل تاريخ الاستحقاق، ولا يزال الجزء الأكبر من السندات القابلة للتحويل هو الشريحة البالغة 3 مليارات دولار مع تاريخ خيار بيع في 2 يونيو 2028 وسعر تحويل قدره 672.40 دولارًا، أي ما يقرب من 300٪ أعلى من سعر السهم الحالي الذي يقارب 160 دولارًا.
إن استخدام الأسهم الممتازة لسداد أو استبدال هذه الديون يمكن أن يوفر للرئيس التنفيذي مايكل سايلور وسيلة إضافية لتقليل مخاطر الاستحقاق المستقبلية.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
