ملخص
- ساهم ضعف الدولار والطلب على الملاذ الآمن وتوقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ارتفاع الذهب إلى نحو 3490 دولارا للأوقية، وهو أعلى مستوى له في أربعة أشهر.
- ستكون البيانات المستقبلية للولايات المتحدة (مؤشر ISM، ومؤشر JOLTS، ومؤشر ADP، ومؤشر NFP) حاسمة؛ ففي حين أن المرونة في الأجور أو الخدمات قد تحد من المكاسب، فإن أرقام العمالة الأضعف قد تدفع الذهب إلى الارتفاع.
- مع استمرار الزخم الصعودي فوق مستوى 3,345 دولارًا، نرى مناطق شراء رئيسية بين 3447 دولارًا و3436 دولارًا و3416 دولارًا و3404 دولارًا.
- مع احتمال إعادة الاختبار بين 3440 دولارًا و3500 دولارًا بالإضافة إلى الاختراق المحتمل إلى أعلى مستوياته التاريخية، لا يزال التحيز هو الشراء عند الانخفاضات في توقع سعر الذهب هذا.
وبينما راهن المتداولون على خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، واصلت أسعار الذهب مسارها الصعودي في بداية سبتمبر/أيلول 2025.
يأخذ تحليل توقعات أسعار الذهب هذا في الاعتبار بيانات أسعار الذهب الأخيرة، مثل وصول سعر الذهب الفوري إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر تقريبًا اليوم. يبلغ سعر زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAUUSD) حاليًا 3,490 دولارًا للأونصة، ولا يزال مستقرًا عند مستوى 3,470 دولارًا.
وقد ساهم ضعف العملة الأميركية، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية، وتدفقات الملاذ الآمن في مواجهة حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمرة، في ارتفاع أسعار الذهب.
ينعكس تزايد ثقة السوق في احتمال تخفيف الاحتياطي الفيدرالي لسياساته النقدية عاجلاً أم آجلاً في تزايد التفاؤل تجاه الذهب. ورغم أن المعدن الأصفر يحظى بدعم قوي من هذا التوجه الحذر، إلا أن المستثمرين ما زالوا حذرين قبل صدور البيانات الأمريكية المهمة هذا الأسبوع، والتي قد تدعم أو تتناقض مع هذا التفاؤل.
طالما ظل الذهب فوق مستوى 3,345-3,350 دولارًا أمريكيًا، يُنصح بالشراء عند انخفاضه. لا يزال التوجه متفائلًا في الوقت الحالي. قد يُعاد اختبار مستوى 3,440 دولارًا أمريكيًا، وفي النهاية 3,500 دولار أمريكي، في حال تجاوزه مستوى 3,490 دولارًا أمريكيًا.
وفي ضوء ذلك، دعونا نتحدث عن نقاط التحول الحاسمة في عمليات شراء وبيع الذهب في توقعات XAUUSD الأسبوعية للفترة من 1 سبتمبر إلى 5 سبتمبر 2025.
الأحداث الاقتصادية الرئيسية المؤثرة على توقعات أسعار الذهب
من المقرر صدور بعض التقارير الاقتصادية الأمريكية الهامة هذا الأسبوع والتي من المتوقع أن تؤثر على زوج XAUUSD .
2 سبتمبر – مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM
قد يؤدي مؤشر مديري المشتريات الأقوى من المتوقع إلى الحد من ارتفاع الذهب من خلال الإشارة إلى المرونة في قطاع التصنيع، على الرغم من أن البقاء دون مستوى 50 لا يزال يعكس الانكماش، وهو ما قد يدعم الذهب كملاذ آمن.
3 سبتمبر – وظائف شاغرة في JOLTS
إن انخفاض فرص العمل من شأنه أن يشير إلى تباطؤ سوق العمل، مما يزيد من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة ويفضل الذهب.
4 سبتمبر – وظائف ADP، مطالبات البطالة، مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM
من شأن ضعف بيانات الوظائف الصادرة عن ADP أن يدعم الذهب مع تزايد ضعف سوق العمل. ومن المتوقع أن يكون لثبات طلبات إعانة البطالة عند 229 ألف طلب تأثير محدود، في حين أن ارتفاع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات بشكل طفيف (50.5 مقابل 50.1) قد يضغط على الذهب قليلاً.
5 سبتمبر – بيانات الرواتب غير الزراعية، والأرباح، ومعدل البطالة
إذا جاء تقرير الوظائف غير الزراعية قريبًا من 74 ألف وظيفة، وارتفع معدل البطالة تدريجيًا إلى 4.3%، فقد تفسر الأسواق ذلك على أنه ضعف في سوق العمل، وهو ما يُعزز مكاسب الذهب. مع ذلك، قد يُثير نمو الأجور الثابت بنسبة 0.3% مخاوف التضخم ويُحد من فرص الارتفاع.
التوقعات العامة للذهب
تشير بيانات هذا الأسبوع إلى ضعف سوق العمل واستمرار ضعف التصنيع، مما يشير إلى خلفية داعمة للذهب، على الرغم من أن قوة الأجور والخدمات قد تحد من الارتفاعات.
نظرة عامة على Gold HTF
كما ذكرنا في توقعات الأسبوع السابق لزوج XAUUSD، يقترب الذهب من سيولته الخارجية عند 3500 دولار، وهو أيضًا أعلى مستوى له على الإطلاق، ويمكن للمستثمرين أن يتوقعوا خروجه هذا الأسبوع.
توقعات الذهب من 1 سبتمبر إلى 5 سبتمبر 2025
وفقًا للإطار الزمني لمدة ساعة واحدة، فإن منطقة الشراء الأولى للذهب تأتي عند منطقة فيبوناتشي الذهبية ومستوى POC الذي يقع حول 3447 دولارًا – 3436 دولارًا.
وفقًا للإطار الزمني لأربع ساعات، يُعدّ مستوى 3416-3404 دولارًا أمريكيًا لزوج XAUUSD نقطة بدء حركة الشراء الاندفاعية. يتوقع المستثمرون إعادة اختبار السعر وتحقيق ارتداد جيد من هذا المستوى.
استراتيجيات التداول وتوصيات الاستثمار
في الختام، يُمكن للذهب أن يُعطي فرص شراء وبيع هذا الأسبوع؛ ومع ذلك، يُفضّل الشراء بشدة على البيع. تُشير الأطر الزمنية الأقل إلى البيع، بينما لا تزال الأطر الزمنية الأعلى تُفضّل شراء الذهب.
مستويات المقاومة
- 3416-3404 – حظر أوامر 4 ساعات وبداية الارتفاع الصعودي
مستويات الدعم
- 3447-3436 دولارًا أمريكيًا – مستوى POC ومنطقة فيبوناتشي الذهبية
إفصاح: هذه المقالة لا تُمثّل نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة في هذه الصفحة لأغراض تعليمية فقط.
إفصاح: هذه المقالة لا تُمثّل نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة في هذه الصفحة لأغراض تعليمية فقط.
