أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية أسماء عشرة بورصات للعملات المشفرة، بما في ذلك منصات من الدرجة الأولى مثل Bybit وOKX، للعمل دون تسجيل وحذرت من إجراءات إنفاذ محتملة بموجب إطارها التنظيمي الجديد.
ملخص
- قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات في الفلبين بتسمية عشر بورصات للعملات المشفرة بسبب عملها دون تسجيل مناسب.
- تحذر الاستشارة من أن هذه المنصات قد تواجه إجراءات إنفاذ بسبب انتهاك قواعد CASP الجديدة التي دخلت حيز التنفيذ في 5 يوليو.
- وتشمل العقوبات المحتملة إزالة التطبيقات من متجر التطبيقات، وحظر المواقع، والاتهامات الجنائية.
وفي استشارة نشرت في 4 أغسطس، قالت الهيئة التنظيمية للأوراق المالية إن هذه المنصات فشلت في الامتثال لقواعد مزود خدمة الأصول المشفرة (CASP) التي تم إقرارها حديثًا في البلاد، والتي تفرض التسجيل الرسمي والحضور المؤسسي وضمانات مكافحة غسل الأموال.
ما هي البورصات التي تم تصنيفها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات؟
يذكر الاستشارة على وجه التحديد البورصات التالية باعتبارها متاحة ونشطة في الفلبين: OKX، Bybit، MEXC، KuCoin، Bitget، Phemex، CoinEx، BitMart، Poloniex، وKraken.
وأشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أن العديد من هذه المنصات لا تزال تحافظ على حضور تسويقي قوي يستهدف المستخدمين الفلبينيين على الرغم من افتقارها إلى الترخيص أو التسجيل.
بينما تُدرج هذه القائمة عشر منصات بارزة، أكدت الهيئة التنظيمية أن هذا الإشعار ليس شاملاً. أي كيان يُقدم خدمات الأصول المشفرة للمستخدمين الفلبينيين دون تسجيل سليم يُعتبر ممارسًا غير قانوني بموجب قوانين الأوراق المالية المحلية.
وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تُعرّض العمليات غير المصرح بها لهذه المنصات المستثمرين الفلبينيين لمجموعة من المخاطر، بما في ذلك الخسارة الكاملة للأموال، والاحتيال، والتلاعب بالسوق، وسرقة الهوية. وفي غياب الرقابة التنظيمية، لا يملك المستخدمون أي سبيل قانوني للانتصاف في حالة الخسارة أو سوء السلوك.
كما حذّرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من إمكانية استخدام هذه المنصات لغسل الأموال أو تمويل الإرهاب. ونظرًا لكونها كيانات غير مسجلة، فإن هذه البورصات لا تخضع لمتطلبات قانون مكافحة غسل الأموال المطبقة على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية المرخص لهم في الفلبين.
هل تهدد هيئة الأوراق المالية والبورصات بالحظر؟
ولم تعلن هيئة الأوراق المالية والبورصات صراحة عن حظر تام على البورصات العشر، لكن لغتها وتاريخها الأخير يشيران إلى أن تدابير إنفاذ قوية وشيكة.
وذكرت المفوضية أنها قد تتخذ مجموعة واسعة من الإجراءات التنفيذية ضد المخالفين.
وقد تشمل هذه الإجراءات أوامر الكف والكف، والشكاوى الجنائية، وحظر الوصول إلى مواقع الويب وتطبيقات الهاتف المحمول، والتنسيق مع منصات التكنولوجيا العالمية، مثل Google وApple وMeta وTikTok، لإزالة العروض الترويجية غير المصرح بها للعملات المشفرة التي تستهدف المستخدمين الفلبينيين.
هذه ليست تهديدات عابرة. في الواقع، اتخذت المفوضية الأوروبية خطوات مماثلة في حملتها على بينانس، أكبر بورصة عملات رقمية في العالم.
في أواخر عام ٢٠٢٣، وجدت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن بينانس تُقدم أوراقًا مالية غير مسجلة وتعمل كوسيط غير مرخص. منحت الهيئة التنظيمية المستخدمين مهلة ٩٠ يومًا لمغادرة المنصة. وبحلول مارس ٢٠٢٤، حجبت الهيئة الوطنية للاتصالات الوصول إلى موقع بينانس الإلكتروني .
يبدو الآن أن هذه الإجراءات ضد Binance بمثابة مخطط لكيفية تحرك لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للأمام مع المنصات الأخرى المذكورة في الاستشارة الأخيرة.
وفي حين توقف المنظم عن استخدام كلمة "حظر"، فإن السابقة التي أرستها قضية بينانس تشير إلى أن عواقب عدم الامتثال تعادل وظيفيًا واحدة.
بالنسبة للبورصات المذكورة، فإن الفشل في الحصول على الترخيص المناسب بموجب إطار CASP قد يؤدي قريبًا إلى إزالتها من السوق الفلبينية تمامًا.
الفلبين تبدأ في تنظيم بورصات العملات المشفرة
ولم يحدد الاستشارة الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات موعدًا نهائيًا جديدًا للامتثال لكنها أكدت أن قواعد مزود خدمة الأصول المشفرة (CASP) دخلت حيز التنفيذ بالفعل في 5 يوليو 2025.
تم إصدار الإطار في وقت سابق من هذا العام بموجب التعميمات الدورية رقم 4 و5 الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، سلسلة 2025، ويتطلب الإطار من جميع مزودي خدمات الأصول المشفرة الذين يقدمون خدمات في الفلبين الامتثال لمعايير التسجيل والإفصاح والتشغيل من ذلك التاريخ فصاعدًا.
وبموجب القواعد الجديدة، يتعين على مقدمي خدمات الأصول الرقمية التسجيل كشركات محلية برأس مال مدفوع لا يقل عن 100 مليون بيزو (حوالي 1.8 مليون دولار أمريكي)، والحفاظ على مكتب فعلي داخل الدولة، وتقديم وثائق مفصلة حول عروض الأصول الرقمية وعمليات الأعمال الخاصة بهم.
يعتبر أي كيان يستمر في العمل دون تسجيل بعد 5 يوليو/تموز الآن انتهاكًا مباشرًا لقوانين الأوراق المالية الفلبينية وعرضة لإجراءات إنفاذ فورية.
