🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
بيتكوين ( سوق المشتقات يظهر إشارات استقرار في نطاق واسع بدلاً من حدوث قفزة هائلة أو انهيار عنيف.
يُظهر النشاط في خيارات Deribit المدرجة دعمًا قويًا حول 85000 دولار من خلال عمليات بيع (كتابة) خيارات البيع المكثفة أو المتداولين الذين يقدمون تأمينًا ضد انخفاض الأسعار إلى ما دون هذا المستوى.
في الوقت نفسه، يقدم بعض المتداولين الحماية ضد تحركات الأسعار الصعودية التي تتجاوز مستويات 95000-100000 دولار عن طريق كتابة خيارات الشراء عند هذه المستويات، مما يخلق مقاومة، وفقًا للبيانات التي تتبعها شركة صناعة السوق Wintermute.
لذلك، يمكن أن يبقى التقلب محصوراً ضمن هذا النطاق حيث يحصل كل من بائعي خيارات البيع والشراء على علاوات من مبيعات الخيارات.
قال جاسبر دي ماير، استراتيجي مكتب وينتر ميوت، في رسالة بريد إلكتروني: "هناك دعم قوي لبيع خيارات البيع حول 85 ألف (ثم 80 ألف/75 ألف كحواجز ثانوية)، بينما تحد عمليات الكتابة فوق خيارات الشراء من الارتفاع حول 95 ألف – 100 ألف. يتم استغلال التقلبات داخل هذا النطاق".
يؤدي البيع إلى بناء أرضية
خيارات البيع هي عقود تُدفع قيمتها إذا انخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر محدد في تاريخ معين أو قبله. لذا، فإن بيع المتداولين لخيار البيع بسعر تنفيذ 85,000 دولار يعكس ثقتهم بأن سعر البيتكوين لن ينخفض عن هذا المستوى، على الأقل في المدى القريب.
عندما يقوم عدد كبير من المتداولين ببيع خيارات البيع بشكل جماعي عند مستوى معين، فإن ذلك غالباً ما يخلق دعماً ذاتي التحقق.
في حالة البيتكوين، يُعد خيار البيع بسعر 85,000 دولار ثاني أكثر الخيارات شيوعًا بين جميع تواريخ انتهاء الصلاحية، حيث بلغ حجم التداول المفتوح الاسمي أكثر من ملياري دولار وقت كتابة هذا التقرير. ويشير حجم التداول المفتوح الاسمي إلى القيمة الدولارية لعدد العقود النشطة في وقت محدد. على منصة ديريبت، يُمثل كل عقد خيار بيتكوين واحد.
إذا اقتربت الأسعار من ذلك المستوى، فمن المحتمل أن يقوم بائعو خيارات البيع بشراء البيتكوين في السوق الفورية أو سوق العقود الآجلة، مما يخلق دعماً.
يؤدي تجاوز المكالمات إلى مقاومة
في الطرف الأعلى، يبيع حاملو البيتكوين خيارات الشراء مقابل مراكزهم الشرائية الفورية عند مستويات تتراوح بين 95,000 و100,000 دولار. تُدرّ هذه "الخيارات الإضافية" دخلاً على شكل علاوة تُدفع مقابل توفير تأمين ضد تحركات الأسعار الصعودية، ولكنها تُلزم بائعي خيارات الشراء بتسليم البيتكوين إذا تجاوزت الأسعار تلك المستويات.
والنتيجة: قد يؤدي بائعو خيارات الشراء هؤلاء إلى زيادة ضغط البيع على السوق الفورية إذا اقتربت الأسعار من 100000 دولار، مما يجعل الاختراق أكثر صعوبة.
لذا، يشير ازدياد الإقبال على بيع خيار الشراء بسعر تنفيذ 100 ألف دولار إلى محدودية الحماس لارتفاع سريع في الأسعار إلى ستة أرقام. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، كان خيار الشراء بسعر تنفيذ 100 ألف دولار هو الأكثر رواجاً، حيث بلغ حجم التداول المفتوح الاسمي 2.37 مليار دولار.
استغلال التقلبات قيد التنفيذ
وأشار دي ماير إلى أن "التقلبات تُستغل"، في إشارة إلى قيام المتداولين ببيع خيارات البيع والشراء على حد سواء لتحقيق مكاسب مالية. وتُحقق هذه الاستراتيجية عائدًا من خلال المراهنة على انخفاض التقلبات، ومن هنا جاء اسم "استغلال التقلبات".
تفقد هذه الخيارات قيمتها تدريجياً وتنتهي صلاحيتها بلا قيمة إذا استمر تداول البيتكوين بشكل جانبي، مما يسمح للبائعين بالاحتفاظ بالعلاوات الكاملة التي حصلوا عليها.
في وقت كتابة هذا التقرير، تم تداول عملة البيتكوين بسعر 87,400 دولار، وفقًا لبيانات CoinDesk.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
