تحليل سعر الإيثريوم: لا يزال الإيثريوم في هيكل صعودي على الرغم من تباطؤ السوق

لا يزال سعر الإيثريوم أعلى من منطقة القيمة العادلة، ويحافظ على هيكل قوي طويل الأجل في حين يبرد من مستوياته المرتفعة السابقة.

وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر الإيثريوم يُتداول عند 3,976 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 2.3% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وخلال الأسبوع الماضي، تذبذب سعره بين 3,709 و4,080 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 4%، لكنه ظل منخفضًا بنحو 5% خلال الشهر الماضي. ويقل سعر الإيثريوم حاليًا بنسبة 19% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو 4,956 دولارًا أمريكيًا، والذي سُجل في 24 أغسطس.

بلغ حجم تداول الإيثريوم ( ETH ) على مدار 24 ساعة 33.68 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 15.4%. يشير هذا إلى تباطؤ النشاط بعد فترة من الحركة السريعة مؤخرًا.

انخفض حجم تداول المشتقات بنسبة 13.27% ليصل إلى 84.02 مليار دولار أمريكي، وفقًا لبيانات CoinGlass، بينما ارتفعت المراكز المفتوحة بنسبة 5.32% لتصل إلى 46.2 مليار دولار أمريكي. يشير هذا المزيج غالبًا إلى تباطؤ التداول قصير الأجل، بينما يواصل المتداولون الاحتفاظ بمراكزهم المفتوحة بثقة معتدلة.

سعر الإيثريوم يظل قويا فوق القيمة العادلة

وفقًا لتحليلٍ أجراه محلل سلسلة العملات المشفرة "تيدي فيجن" من شركة "كريبتو كوانت" في 23 أكتوبر/تشرين الأول، لا تزال عملة الإيثريوم "أعلى من قيمتها العادلة، لكنها تتراجع من الأعلى". غالبًا ما يُمثل السعر المُحقق القيمة العادلة، وهو متوسط تكلفة نقل جميع عملات الإيثريوم المتداولة آخر مرة عبر السلسلة، مما يعكس في جوهره ما دفعه معظم حامليها مقابل عملاتهم.

يواصل سعر الإيثريوم تداوله فوق سعره المحقق البالغ حوالي 2,300 دولار أمريكي، والذي كان يُمثل تاريخيًا الحد الأدنى خلال فترات السوق التي يحركها الخوف. ويُشير البقاء فوق هذا المستوى إلى بنية سوقية قوية ومرنة.

مع نسبة MVRV تبلغ 1.67، يحقق حاملو الأسهم أرباحًا بنسبة 67% في المتوسط. هذا يعني أن السوق مربحة، لكنها ليست محمومة، وواثقة، لكنها ليست في حالة من النشوة. كما تراجعت حركة السعر قبل أن تصل إلى النطاق السعري الأعلى المُحقق بالقرب من 5,300 دولار، مما يشير إلى استقرار طبيعي بعد المكاسب الأخيرة، وليس انعكاسًا للاتجاه.

أضافت تيدي فيجن أن حاملي الأسهم يبدون مرتاحين للاحتفاظ بأرباحهم بينما تتباطأ التدفقات النقدية الفورية الجديدة. ومن المرجح أن يتطلب الارتفاع التالي سيولة جديدة، وليس شراءً مدفوعًا بالديون.

تشير تدفقات الصرف إلى الحذر على المدى القصير

سلط محلل آخر من CryptoQuant، CryptoOnchain، الضوء على تحول في التدفقات الصافية لبورصة Ethereum، من التدفقات الخارجة إلى التدفقات الداخلة، مما يشير إلى بعض الحذر على المدى القصير.

تحول صافي التدفق الإجمالي للعملات المشفرة من حوالي -57,000 إيثريوم إلى +7,000 إيثريوم خلال الأسبوع الماضي، حيث مثّلت بينانس ما يقرب من نصف هذا التحول. وارتفع صافي التدفق على مدار سبعة أيام من -31,000 إيثريوم إلى +3,000 إيثريوم، مما يشير إلى أن بعض حاملي العملات المشفرة ينقلون عملاتهم إلى البورصات، ربما لبيعها.

ورغم أن هذا النمط ليس مثيرا للقلق، إلا أنه إذا استمر، وخاصة عندما يقترن بتباطؤ سوق التداول الفوري، فقد يشير إلى ضغوط بيع محتملة.

التحليل الفني لسعر الإيثريوم

تعكس المؤشرات الفنية لإيثريوم موقفًا محايدًا. يشير مؤشر القوة النسبية عند 46.2 إلى زخم متوازن، بينما تُظهر مؤشرات التذبذب الأخرى، مثل مؤشر ستوكاستيك ومؤشر قناة السلع ومؤشر متوسط الاتجاه، غيابًا قويًا للتحيز الاتجاهي.

المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (المتوسط المتحرك الأسي والمتوسط المتحرك البسيط لعشرة أيام) في منطقة شراء قرب 3,900 دولار، مما يُظهر مرونة، لكن المتوسطات لعشرين إلى خمسين يومًا لا تزال هبوطية، مما يُشير إلى استقرار أوسع. مع ذلك، لا يزال المتوسط المتحرك الأسي لمئتي يوم أقل بكثير من الأسعار الحالية عند 3,577 دولار، مما يؤكد استمرار الاتجاه الصعودي طويل الأجل.

قد يكون الهدف التالي بين 4500 و4800 دولار أمريكي إذا حافظ الإيثيريوم على سعره فوق 3900 دولار أمريكي وتجاوز 4100 دولار أمريكي. إذا ازداد ضغط البيع، فقد يُمهّد الانخفاض دون 3700 دولار أمريكي الطريق نحو 3400 دولار أمريكي أو حتى 3000 دولار أمريكي.