هذا تحليل يومي يقدمه محلل CoinDesk وخبير السوق المعتمد Omkar Godbole.
تبدو العملات المشفرة الرئيسية في اتجاه صعودي، مع كون البيتكوين الرائدة في السوق، يظهر اختراقًا كلاسيكيًا للرأس والكتفين العكسي والذي قد يدفعه نحو 120,000 دولار.
لكن هناك مشكلة. يُظهر الرسم البياني اليومي لعقود S&P 500 E-Mini الآجلة نمطًا هبوطيًا، مما يشير إلى موجة بيع محتملة قد تُثقل كاهل سوق العملات المشفرة وتُوقع المُتفائلين في فخ السوق.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل أعلى مستوى على الإطلاق مع صعود الوتد
ارتفعت العقود الآجلة لـ E-mini بنحو 5% إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 6,542 دولارًا منذ الأول من أغسطس. وقد اتخذ الصعود البطيء شكل نمط إسفين صاعد تم تحديده من خلال خطوط الاتجاه المتقاربة التي تربط بين أعلى وأدنى مستويات 31 يوليو و15 أغسطس والتي تم الوصول إليها في الأول و22 أغسطس.
تشير خطوط الاتجاه المتقاربة إلى أن الزخم الصعودي يتضاءل، مما يزيد من احتمالية حدوث عمليات بيع.
عندما طُلب من جوجل جيميني تحديد وتحليل نمط العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، أجاب: "عندما يظهر إسفين صاعد، وهو نمط انعكاس هبوطي، بعد ارتفاع ممتد إلى مستويات قياسية، فإنه يزيد بشكل كبير من احتمالية حدوث انخفاض حاد. يشير هذا إلى أن المشترين منهكون وأن الارتفاع مستمر. يشير النمط إلى أن السوق يستعد لانعكاس كبير في الاتجاه وليس مجرد تراجع بسيط".
من المعروف أن العملات المشفرة تتبع عن كثب معنويات وول ستريت، مما يعني أن الانخفاض المحتمل في مؤشر S&P 500 قد يؤثر على البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
التضخم في عين الاعتبار
قد ترتفع احتمالات انهيار مؤشر S&P 500 بشكل حاد إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس (مؤشر أسعار المستهلك) تُطبع أسعار النفط أعلى من المتوقع. قد تُثير هذه النتيجة، إلى جانب ضعف سوق العمل الأخير ، مخاوفَ من الركود التضخمي – وهو أسوأ سيناريو للأصول الخطرة – مما يُزيد الضغط على الأسهم والعملات الرقمية على حد سواء.
التوقعات المتوسطة لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (مؤشر أسعار المستهلك) في أغسطس 2025، هناك زيادة بنسبة 2.9% على أساس سنوي (غير معدل موسميًا) وفقًا لـ FactSet . إذا صحّ هذا التقدير، فسيكون أعلى ارتفاع سنوي منذ يناير 2025، عندما وصل مؤشر أسعار المستهلك إلى 3.0%، متجاوزًا بذلك هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. إضافةً إلى ذلك، سيتجاوز هذا الرقم البالغ 2.9% متوسط معدل التضخم للأشهر الاثني عشر الماضية والبالغ 2.6%.
والأهم من ذلك، فإن التقدير المتوسط (على أساس سنوي، غير معدل موسميًا) ويبلغ معدل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك، الذي يستثني الغذاء والطاقة، 3.1%.
خيارات BTC و ETH متحيزة بالفعل نحو الهبوط
وفقًا لمصدر بيانات Amberdata، كانت انعكاسات المخاطرة 25-دلتا المرتبطة بخيارات بيتكوين وإيثريوم المدرجة على منصة Deribit سلبية حتى انتهاء صلاحيتها في ديسمبر. بمعنى آخر، تم تداول عقود بيع بيتكوين وإيثريوم قصيرة الأجل وقصيرة الأجل بعلاوة على عقود الشراء، مما يعكس ميلًا للحماية من الانخفاض.
يحمي خيار البيع المشتري من انخفاض قيمة الأصل الأساسي. يوفر خيار الشراء تعرضًا صعوديًا غير متماثل. يتضمن انعكاس المخاطرة بنسبة 25 دلتا شراء خيار بيع وبيع خيار شراء في آن واحد، أو العكس.
وفقًا لعمران لاكا، مؤسس Options Insights، يُرجَّح أن يكون تحيز البيع في عملة البيتكوين ناتجًا عن قيام المؤسسات بوضع تحوطات طويلة الأجل . واستمرت التدفقات في الانخفاض على منصة Paradigm التقنية للتداول خارج البورصة.
"وشهدت التدفقات مرة أخرى طرح [ETH] 26 سبتمبر 4k، والذي تم رفعه إلى 73v،" كما أشار Paradigm.
XRP متردد، وDOGE يتطلع شمالًا
في حين يشير اختراق نموذج الرأس والكتفين العكسي لعملة البيتكوين إلى اتجاه صعودي قوي، يبدو أن حركة سعر عملة الريبل غير حاسمة.
لا تزال العملة المشفرة، التي تُركز على المدفوعات، عالقة في مثلث هابط، وتستمر في التداول ضمن سحابة إيشيموكو. وتشير هذه المؤشرات مجتمعةً إلى فترة من الاستقرار وعدم اليقين.
قد يؤدي اختراق المثلث إلى زيادة ضغط الشراء، مما قد يؤدي إلى إعادة اختبار مستوى 3.38 دولار، وهو أعلى مستوى سُجِّل في 8 أغسطس. مع ذلك، يُعتبر المثلث الهابط، بحد ذاته، نموذجًا هبوطيًا. ذلك لأن خط الاتجاه الهابط الذي يربط بين القمم المنخفضة يشير إلى أن البائعين يزدادون قوةً تدريجيًا، وقد يخترقون قريبًا مستوى الدعم الأفقي.
بالحديث عن سهم دوجكوين، فقد استعاد خط الاتجاه الصعودي من أدنى مستوياته في يونيو، مما أدى إلى حصر البائعين في الجانب السلبي من السوق. بالإضافة إلى ذلك، دخلت الأسعار منطقة صعودية فوق سحابة إيشيموكو، مما يشير إلى إمكانية اختبار أعلى مستوى سجله في يوليو عند 28.76 سنتًا.
ومع ذلك، لا يزال المتداولون بحاجة إلى مراقبة انهيار محتمل للإسفين الصاعد في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500، حيث أن الانعكاس هناك قد يحد من المكاسب في DOGE ويؤثر على زخم سعره.
