أظهرت بيانات من Chaos Labs أن بروتوكول الإقراض اللامركزي Aave عالج ملايين الدولارات في التصفية يوم الاثنين دون تراكم أي ديون معدومة جديدة، مما يدل على مرونته خلال تقلبات السوق.
تراجعت سوق العملات المشفرة في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث انخفض سعر البيتكوين ( BTC ) إلى ما يقرب من 91000 دولار من 100000 دولار، حيث أرسلت مخاوف من تجدد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها الرئيسيين كندا والمكسيك والصين موجات صدمة عبر الأسواق المالية. انعكس الانزلاق في وقت لاحق من اليوم بعد أن أوقف الرئيس دونالد ترامب الرسوم الجمركية على المكسيك لمدة 30 يومًا.
أدى تحرك الأسعار القوي في الاتجاهين إلى نقص في الهامش، مما أدى إلى عمليات تصفية ضخمة، وإغلاق قسري للمراكز في طرق التداول المركزية واللامركزية. أظهرت البيانات أن Aave وحدها عالجت 210 ملايين دولار من عمليات التصفية، وهو أعلى رقم لها في يوم واحد منذ انهيار 5 أغسطس. والأهم من ذلك، تجنب البروتوكول تحمل ديون معدومة جديدة.
وتتراكم الديون المعدومة في ظل هذا البروتوكول عندما يفشل المقترضون في سداد قروضهم وتكون الضمانات المقدمة غير كافية لتغطية المبالغ المستحقة. ويزداد الخطر في ظل ظروف السوق المتقلبة، مثل تلك التي تشهدها الأسواق يوم الاثنين، عندما تؤدي الانخفاضات الحادة في الأسعار وانخفاض الطلب إلى إعاقة تصفية الضمانات بشكل فعال.
"تم تنفيذ عمليات التصفية بكفاءة عبر البروتوكول، وتم تنفيذ معظمها على مثيل Ethereum Main. وقد ضمنت آليات إدارة المخاطر القوية داخل Aave تسوية المواقف المضمونة على النحو المقصود، مما قلل من خسائر البروتوكول"، وفقًا لما ذكرته Chaos Labs على X.
لقد نجحت شركة Aave بشكل كبير في اجتياز اختبار الضغط الذي فرضته السوق، مما يدل على كفاءة تدابير التحكم في المخاطر وآليات التصفية. حتى أن ديونها المعدومة القائمة انخفضت بنسبة 2.7% بسبب انخفاض قيمة أصول الدين.
أشاد مراقب DeFi المجهول ليو بأداء AAVE باعتباره دليلاً على الأساس القوي للتمويل اللامركزي، والذي يتضمن "اختيار الضمانات الصارمة وإدارتها من خلال الحوكمة، وتصميم بروتوكول فعال للتصفية، ومجموعات السيولة السميكة في النظام البيئي".
قال ليو إن الترقيات الوشيكة مثل Aave v3.3 و v4 وتحديثات Umbrella تشير إلى مستقبل واعد لصناعة DeFi.
تم الإعلان عن الإصدار 3.3 في ديسمبر ، والذي يقدم وظيفة لتسجيل وتصفية الديون المعدومة غير المضمونة من عمليات التصفية، مما يسمح لـ Umbrella، وهو نظام إدارة الديون الآلي، بالتعامل مع المخاطر وخفض التزامات البروتوكول. كما يساعد الإصدار أيضًا في التحكم في تراكم ما يسمى بديون الغبار، وهي مبالغ صغيرة من الديون يصعب تسويتها أو تصفيتها بسبب قيمتها الضئيلة.
