كيف استخدم كلسير وجوبيتر وميتيورا سيولة ليبرا لتحقيق أرباح في القمة بينما خسر المتداولون العاديون مليارات الدولارات في أكبر فضيحة سولانا منذ FTX؟
فضيحة مفاجئة
في 14 فبراير، تحول ما كان من المفترض أن يكون مجرد يوم آخر في أسواق العملات المشفرة إلى واحدة من أكبر فضائح Solana ( SOL ) منذ انهيار FTX ( FTT ).
ظهرت عملة ليبرا ، التي تم سكها حديثًا، من العدم ووجدت نفسها فجأة في قلب عاصفة مالية. وفي غضون دقائق من إنشائها، أيدها الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي علنًا، مما أثار موجة من الهياج.
ارتفعت الأسعار إلى قيمة سوقية بلغت مليارات الدولارات – لكنها انهارت بنفس السرعة، مما أدى إلى تدمير المستثمرين الأفراد بينما سرق المطلعون ملايين الدولارات.
وبعد أن استقرت الأمور، أصبح حجم الكارثة واضحا. فلم تكن هذه مجرد عملية ضخ وإغراق أخرى. بل كانت شيئا أكبر كثيرا، تورطت فيه شخصيات قوية في عالم السياسة والعملات المشفرة.
وكان في قلب الفضيحة شركة Kelsier Ventures ، التي يرأسها هايدن ديفيس، وهو شخصية متهمة الآن على نطاق واسع بتدبير مخططات التلاعب بالسيولة.
ولكن كيلسيير لم يكن يتصرف بمفرده. فقد امتد نطاق الفضيحة إلى أعماق منظومة سولانا، حيث طالت اثنين من أبرز مشاريعها ــ ميتيورا وجوبيتر ( JUP ).
لعبت شركة ميتيورا، وهي مزود رئيسي للسيولة، دورًا حاسمًا في تسهيل الصفقات التي سمحت للمطلعين بالخروج بملايين الدولارات قبل أن يتمكن المستثمرون الأفراد من الرد.
في هذه الأثناء، تواجه جوبيتر، البورصة اللامركزية المهيمنة التابعة لسولانا، التدقيق الآن حول ما إذا كانت بنيتها التحتية قد استخدمت في هذه الصفقات – وما إذا كان المطلعون داخل نظامها البيئي لديهم معرفة مسبقة بالتلاعب.
هل كان هذا مجرد هوس آخر متهور بعملة الميم يخرج عن نطاق السيطرة، أم أن النظام البيئي بأكمله – ميتيورا وجوبيتر وكيلسير – كان جزءًا من عملية منسقة مصممة لإثراء المطلعين على حساب الجمهور؟
دعونا نبدأ.
نشأة عملة LIBRA
إن أصول عملة ليبرا غامضة بقدر غموض الفضيحة نفسها. وعلى النقيض من أغلب عمليات إطلاق العملات الرقمية التي تحركها ضجة شعبية، حظيت هذه العملة بدعم قصير ولكن قوي من رئيس في السلطة.
في الرابع عشر من فبراير، وفي تمام الساعة 21:38 بالتوقيت العالمي المنسق، تم سك العملة على بلوكتشين سولانا. وبعد أقل من 30 دقيقة، أعلن الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي عن دعمه العلني للعملة على وسائل التواصل الاجتماعي.
وقد ربطت تدوينته بموقع على الإنترنت – vivalalibertadproject.com – وهو اسم مشابه بشكل لافت للنظر لشعار حملته الانتخابية وحزبه السياسي، La Libertad Avanza. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا مخططًا مدروسًا أم خطأً متهورًا، لكن العواقب كانت فورية.
في اللحظة التي وصل فيها ميلي إلى "النشر"، اندلعت الفوضى. وانقض عليه القناصة – تجار العملات المشفرة المتخصصون في الدخول المبكر. وفي غضون ساعة، ارتفع سعر ليبرا إلى 4.55 دولار، مما دفع قيمتها السوقية إلى ما يزيد عن 4 مليارات دولار.
ولكن هذا لم يكن نموًا طبيعيًا. فقد كشف محللو بلوكتشين لاحقًا أن المحافظ المرتبطة بالمطلعين كانت قد خزنت بالفعل كميات هائلة من عملة ليبرا قبل أن تتاح الفرصة للجمهور.
ثم جاء الانهيار. فبنفس السرعة التي ارتفعت بها، هبطت عملة ليبرا، بنسبة 95% في غضون ساعات. ولم يعد للمستثمرين الأفراد، الذين انجذبوا إلى الضجيج، أي قيمة تذكر، في حين كان المستثمرون في الداخل قد سحبوا أموالهم بالفعل، واستنزفوا أكثر من 251 مليون دولار من النظام البيئي.
في المجمل، تمكن أقل من 14% من المتداولين من الفرار بأرباح. أما المحفظة الأكثر نجاحًا فقد حصلت على 6.5 مليون دولار. أما البقية فقد خسروا.
وبعد ذلك، وبنفس القدر من المفاجأة التي أعلن بها تأييده لمشروع ليبرا، حذف ميلي منشوره. وأصر الآن على أنه لا علاقة حقيقية له بالمشروع، مدعياً أنه كان "ينشر الكلمة" حول مشروع خاص.
ولكن ردود الفعل السياسية كانت سريعة. فقد اتهمت المعارضة الأرجنتينية ميلي بتدبير عملية احتيال مالية، وتعالت الأصوات المطالبة بعزله.
وأدانت الرئيسة السابقة كريستينا فرنانديز دي كيرشنر الحادثة، قائلة: "لقد خسر الآلاف الذين وثقوا به ملايين الدولارات، بينما حقق عدد قليل من الأشخاص ثروات بفضل معلومات سرية".
اتصال كيلسير
مع استقرار الغبار بعد الانهيار المذهل لعملة ليبرا، تحولت كل الأنظار إلى هايدن ديفيس، الذي أعلن نفسه استراتيجيًا للعملات المشفرة والرئيس التنفيذي لشركة كلسير فينتشرز. وإذا كان هناك من سيستفيد أكثر من هذه الكارثة، فهو هايدن.
حتى الآن، كان ديفيس غير معروف نسبيًا في مجال العملات المشفرة الأوسع. ولكن في ظل طفرة العملات المشفرة التي أطلقها سولانا، كان قد وضع نفسه بعناية كلاعب رئيسي ــ وإن لم يكن لاعبًا يلهم الثقة.
بفضل علاقاته بإطلاق العديد من الرموز المشكوك فيها، بما في ذلك MELANIA وM3M3، بنى ديفيس سمعة طيبة في تنظيم مخططات الضخ والإغراق عالية المستوى وكبيرة الحجم والمزورة للغاية.
بالنسبة إلى ليبرا، كان دور كيلسيير حاسماً. فقد أكدت بيانات بلوكتشين أن المحافظ المرتبطة بكيلسيير كانت من بين أوائل المحافظ التي جمعت رموز ليبرا، قبل وقت طويل من تأييد ميلي.
لقد تخلّصت هذه المحافظ من ممتلكاتها عند الذروة، تاركة الجمهور يتدافع لبيعها قبل الانهيار.
ورغم أن ديفيس نفى ارتكاب أي مخالفات مباشرة، فإن تفسيراته لم تنجح في إقناع المتشككين. فقد اعترف بالسيطرة على أكثر من 100 مليون دولار مرتبطة بالمشروع، لكنه أصر على أن هذه الأموال ليست ملكه. وقال في مقابلة: "إنها ملك للأرجنتين".
ثم جاء اكتشاف آخر – فقد قام ديفيس شخصيًا بتقديم كيلسيير إلى ميتيورا. وهنا أصبحت الأمور أكثر تعقيدًا.
دور ميتيورا – مُيسِّر أم متواطئ؟
كانت Meteora لفترة طويلة اسمًا محترمًا في نظام DeFi التابع لـ Solana، والمعروف بتوفير حلول السيولة التي ساعدت في إطلاق المشاريع الجديدة بسلاسة. ولكن عندما انهارت LIBRA، أصبح تورطها العميق في آليات السيولة الخاصة بالرمز محورًا للتدقيق.
على عكس عملات الميم التقليدية، حيث يوفر المطورون سيولتهم الخاصة، أدارت Meteora بنشاط مجموعات سيولة LIBRA. وقد منحها هذا سيطرة مباشرة على سلوك السوق الخاص بالرمز.
ظهرت الشقوق الأولى في 17 فبراير/شباط، عندما واجه موتي بوفولوتسكي مؤسس DefiTuna علنًا المؤسس المشارك لشركة Meteora، بن تشاو. واتهم بوفولوتسكي شركة Meteora بإنشاء نظام يسمح للمطلعين والمؤثرين بسحب الأموال بأسعار الذروة بينما يترك التجار الأفراد بلا شيء.
علاوة على ذلك، أظهرت المحادثات التي ظهرت على السطح صورة أكثر قبحًا. يشبه هيكل السيولة في LIBRA هيكل MELANIA، وهو رمز آخر حيث خفضت Meteora 1% من مجمع السيولة الذي بلغ ذروته عند 100 مليون دولار.
وردًا على ذلك، نفى تشاو أي تورط له في التداول من الداخل. وفي بيان أصدره في السابع عشر من فبراير/شباط، أصر على:
"أنا وMeteora شخصيًا لم نتلق أو ندير أي رموز جانبية، ولا نتلقى المعرفة ولا نشارك في أي تعاملات خارج السلسلة."
ومع ذلك، وبينما رفض تشاو الاتهامات بسوء السلوك المالي، فقد اعترف بأنه أحال ديفيس وكيلسير فينتشرز شخصيًا إلى مشاريع أخرى، بما في ذلك ميلانيا وليبرا.
في الثامن عشر من فبراير، أعلن تشاو استقالته. ووفقًا لما ذكره مياو، المؤسس المشارك لكل من جوبيتر وميتيورا، فقد اتُخذ القرار لأن تشاو أظهر "افتقارًا إلى الحكمة والاهتمام" في التعامل مع عمليات ميتيورا.
دافع مياو عن شخصية تشاو قائلاً:
"لقد كان بن مشاركًا مفيدًا ولطيفًا للغاية في النظام البيئي لفترة من الوقت الآن، كما يمكن للعديد من الأشخاص أن يشهدوا. أطلب من الجميع عدم استخلاص استنتاجات سريعة وأن يكونوا لطفاء معه قدر الإمكان بينما يسعى إلى تبرئة اسمه."
ولكن عند هذه النقطة، أصبح الضرر الذي لحق بسمعة ميتيورا لا رجعة فيه.
صمت المشتري يثير التساؤلات
على عكس ميتيورا، لم تكن جوبيتر تدير بشكل مباشر مجمعات السيولة الخاصة بعملة ليبرا. ولكن باعتبارها المكان الأساسي لتداول عملة ليبرا، فقد سهلت بنيتها التحتية الكثير من حركة السوق.
ثم كانت هناك مسألة القيادة. فقد كان لدى جوبيتر وميتيورا مؤسس مشترك هو مياو. وعلى الرغم من العمل ككيانين منفصلين لأكثر من عام، إلا أن هذا الارتباط أثار المخاوف.
إذا كانت ميتيورا لديها آليات سيولة داخلية، فهل كانت جوبيتر على علم بذلك؟ هل استخدم أي شخص في جوبيتر معرفته بإعدادات السيولة للحصول على ميزة غير عادلة؟
وفي 18 فبراير/شباط، كسر مياو صمته قائلاً:
"أود أن أؤكد من جديد ثقتي في أن أحدًا في جوبيتر أو ميتيورا لم يرتكب أي تداول داخلي أو مخالفات مالية، أو تلقى أي رموز بشكل غير مناسب."
وأصر على أنه في حين كان ميتيورا يترشح بشكل مستقل، فإن تشاو ارتكب أخطاء جسيمة في الحكم، مما أدى إلى استقالته.
ولكن لم يكن الجميع مقتنعين. ففي 17 فبراير/شباط، تم الإبلاغ عن محفظة مرتبطة بموظف في جوبيتر لقيامها بتداولات صغيرة على عملة ليبرا قبل الانهيار.
كانت المعاملات بسيطة – تتراوح من 10 دولارات إلى 250 دولارًا – لكنها تشير إلى أن شخصًا ما داخل جوبيتر ربما كان لديه معرفة مبكرة بهيكل سيولة الرمز المميز.
ردت قيادة جوبيتر على كل هذه الاتهامات بالإعلان عن مراجعة قانونية مستقلة للجدال حول ليبرا. لكن الشركة التي اختارتها – فينيويك آند ويست – تعرضت على الفور لانتقادات.
كانت شركة Fenwick & West مرتبطة في السابق بالمعاملات القانونية لشركة FTX، وتحديدًا في مساعدة Sam Bankman-Fried في طمس الخطوط الفاصلة بين FTX وAlameda Research.
ورأى كثيرون في مجتمع سولانا أن هذه الخطوة بمثابة محاولة للسيطرة على الرواية بدلاً من الكشف عن الحقيقة.
وبعد ردود الفعل العنيفة، اعترفت شركة مياو بأن شركة جوبيتر قد تعيد النظر في اختيارها للمستشار القانوني. ولكن بحلول ذلك الوقت، كان الضرر قد وقع بالفعل.
الصمت من جانب قيادة سولانا
أرسل انهيار عملة LIBRA موجات صدمة عبر نظام Solana البيئي، مما أثار موجة بيع حادة في SOL.
من أعلى مستوى لها في 14 فبراير عند 205 دولارات، هبطت SOL إلى أدنى مستوى لها عند 161 دولارًا بحلول 18 فبراير – وهو انخفاض مذهل بنسبة 21٪ في أربعة أيام فقط. وحتى كتابة هذه السطور، انتعشت إلى 172 دولارًا.
وبعيدًا عن حركة الأسعار، أثارت الفضيحة مخاوف أعمق بشأن النظام البيئي المالي اللامركزي الذي تديره شركة Solana، وخاصة كيفية إطلاق بعض الرموز والتحقق منها والترويج لها.
"صمت تام من قيادة سولانا بينما يتعرض مجتمعهم للاحتيال عدة مرات في اليوم في أولمبياد الاستخراج الشامل التي ترعاها شركة جوبيتر، وميتيورا، وبامب فان"، هذا ما أشار إليه أحد المستخدمين، معبراً عن الإحباط المتزايد.
كما واجهت جوبيتر وميتيورا تدقيقًا مكثفًا. وأشار أحد المتداولين إلى أن "هذا الفريق قام أيضًا بإطلاق ميلانيا وترامب. كانت ميلانيا سيئة، وخسر الناس الكثير، ولكن نظرًا لعدم حذف أي شيء، لم يكن على جوبيتر العودة أبدًا لتبرير ذلك". "هذا هو موسم الجريمة، وجوبيتر وما إلى ذلك كلها جزء من الجريمة".
"لقد انكشفت كل الأمور بسرعة كبيرة"، هكذا علق أحد المطلعين على الصناعة. "إن مالك شركة Jupiter، Meow، هو المالك الحقيقي لشركة Meteora. لقد كذب بن بشأن عدم تورطه في LIBRA وغيرها من عمليات الإطلاق التي قامت بها شركة Kelsier، وتم طرده من شركة Meteora. ولنتخيل أن شركة Solana ومديريها التنفيذيين كانوا على علم بذلك طوال الوقت".
إن تداعيات ليبرا لا تقتصر على هذه المنصات. فمع حجم التحركات المالية المعنية والشخصيات البارزة المرتبطة بإطلاق العملة، ظهرت تساؤلات حول العواقب القانونية المحتملة.
وعلق أحد المراقبين قائلاً: "لا يوجد أي سبيل لعدم دخول هؤلاء الأشخاص إلى السجن. فهم يديرون عمليات احتيال بمبالغ ضخمة باستخدام رؤساء الدول كطُعم". ولكن حتى الآن لم يتم الإعلان عن أي إجراء تنظيمي رسمي.
ورغم التدقيق العام المتزايد، فإن قيادة سولانا ظلت صامتة إلى حد كبير، ولم تقدم أي بيان رسمي بشأن الجدل.
حتى الآن، لم يتمكن موقع crypto.news من الاتصال بأي شخص من Solana أو Jupiter أو Meteora فيما يتعلق بأدوارهم في إطلاق LIBRA أو الأحداث التي تلت ذلك.
