الإفصاح: الآراء والأفكار الواردة هنا تنتمي فقط إلى المؤلف ولا تمثل آراء ووجهات نظر هيئة تحرير crypto.news.
لقد قطعت العملات المستقرة شوطًا طويلًا منذ ظهورها. وهي الآن تتجه بثبات نحو الانتشار الواسع كأداة دفع يومية ومخزن موثوق للقيمة، لتسد عجز العملات التقليدية. ووفقًا لبيانات السوق، تجاوز إجمالي حجم معاملات العملات المستقرة 15.6 تريليون دولار أمريكي في عام 2024، متجاوزًا المبالغ التي تعالجها فيزا. وقد لاحظت مؤسسات مالية عريقة مثل باي بال وجي بي مورغان، وحتى فيزا نفسها، هذا التحول، وهي حريصة على دمج العملات المستقرة في خدماتها. ومع تجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة الآن 230 مليار دولار أمريكي، من المغري الاعتقاد بأنها لا يمكن إيقافها.
ومع ذلك، هناك عقبة رئيسية تمنع العملات المستقرة من الوصول إلى هدفها التالي: انعدام الخصوصية. حاليًا، يمكن الاطلاع على كل معاملة – سواءً كانت USD Coin ( USDC ) أو Tether ( USDT ) أو بديلًا أحدث – في سجل عام. يمكن لأي شخص تتبع المبلغ المُرسل، ووقت الإرسال، وعناوين جميع المعنيين. تتوافق هذه الشفافية مع روح شبكات بلوكتشين المفتوحة، ولكنها عمليًا تُشكل مخاطر كبيرة على كلٍ من المستخدمين العاديين والمؤسسات الكبيرة.
لقد أمضيتُ سنواتٍ أعمل على حلولٍ للخصوصية في عالم البلوك تشين، وشاهدتُ العملات المستقرة ترتفع بشكلٍ كبيرٍ دون أن تُعالج مشكلة الخصوصية التي تُقوّضها. يكشف الأفراد الذين يُجرون معاملاتٍ على البلوك تشين الكثير عن أنفسهم دون أن يُدركوا ذلك. فسجلّ مشترياتهم، وأنماط تداولهم، وحتى علاقاتهم مع المحافظ الأخرى، كلها مُعلَنة.
تواجه الشركات والمؤسسات مشكلةً أشد خطورة. فالبيانات التنافسية، مثل معلومات الرواتب وتفاصيل الموردين، تُعرض على شبكة عامة، وهو أمرٌ غير مقبول في التمويل التقليدي. أنت تدفع لمقاول عبر سلسلة، ثم تُدرك فجأةً أن أقرب منافسيك يستطيعون معرفة مقدار إنفاقك بدقة. إنه سيناريو مُقلق للغاية، يُثني العديد من الشركات عن تبني العملات المستقرة رغم مزاياها.
معضلة الشفافية
الخصوصية ليست حيلة. في الخدمات المصرفية التقليدية، تُجرى المعاملات خلف أبواب مغلقة، مع وجود ضوابط وتوازنات لتلبية المتطلبات القانونية. لن تتمكن من الاطلاع على رصيد قرض جارك أو كامل رواتب منافسك بمجرد الاطلاع على كشوفات حساباتهم المصرفية. أما في معظم العملات المستقرة، فيمكن لمستكشف بلوكتشين بسيط الكشف عن سجل معاملات أي شخص. هذا المستوى من الانفتاح نادرٌ جدًا في العالم المالي، وهو مصدر قلق كبير.
فكّر في كيفية تأثير الشفافية على شعور المستخدمين بالأمان والاستقلالية. إذا كنت تُرسل أموالاً إلى صديق، فقد تشعر بالراحة عند مشاركة عملية الدفع، ولكن ليس بالضرورة مشاركة تاريخ معاملاتك المالية بالكامل. من خلال رسم خريطة لنشاطك على الشبكة، يمكن لطرف ثالث تحديد عاداتك الإنفاقية واهتماماتك الشخصية وعلاقاتك التجارية. تُثير إمكانية المراقبة هذه قلق الجهات التنظيمية أيضًا، لأنها تضع المجرمين والمواطنين الملتزمين بالقانون في نظام واحد مرئي بالكامل، باستخدام أساليب تدخلية للفصل بينهما.
إن طريقة تصميم القواعد المالية الحالية لا تُراعي حقًا السجلات العامة. من الواضح أن الجهات التنظيمية ترغب في مراقبة الأنشطة غير المشروعة، لكنها تُدرك أيضًا أن المعاملات اليومية لا ينبغي أن تُسجل كسجل عام. في الوقت الحالي، أدى التنافر التنظيمي حول العملات المستقرة إلى خلق حالة من عدم اليقين، حيث أجّلت المملكة المتحدة وضع إرشادات رسمية، بينما تدرس المفوضية الأوروبية كيفية حماية المستخدمين مع الاستمرار في تشجيع التقدم. في الوقت نفسه، يرى المسؤولون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة وسيلة لتعزيز مكانة الدولار العالمية. ومع ذلك، يُطغى على هذه الإمكانات الهائلة سؤال رئيسي: كيف نضمن حماية قوية للمستخدمين دون تحويل كل دفعة إلى سجل عام؟
لماذا تحتاج الشركات والهيئات التنظيمية إلى عملات مستقرة سرية
بالنسبة للمؤسسات، قد تُحدث العملات المستقرة نقلة نوعية. فهي سريعة، وقابلة للتنبؤ، وسهلة التعامل عبر الحدود. ومع ذلك، تتوقع الشركات الجادة أيضًا السرية، خاصةً إذا كانت تتعامل مع رواتب أو فواتير حساسة أو معاملات سلسلة التوريد. عندما تُنشر هذه التفاصيل، فإنها تُعرّض المؤسسات للخطر. تُصبح التسريبات التنافسية، ومخاطر السمعة، وتهديدات القرصنة المحتملة جزءًا من المعادلة.
يعتمد التبني المؤسسي على تحقيق التوازن. يجب أن تتمتع الجهات التنظيمية برقابة كافية للحد من الأنشطة الإجرامية، وتحتاج الشركات إلى حماية خصوصية موازية للتمويل التقليدي. فبدون السرية، ستظل العملات المستقرة أداة تجريبية وليست منافسًا جادًا للتدفق اليومي لأموال الشركات. ويخشى الكثيرون من اعتماد طريقة دفع تنشر عملياتهم الداخلية بفعالية، حتى لو كان النظام يعمل بسلاسة بخلاف ذلك.
لذا، فالخصوصية ليست مجرد تفضيل شخصي، بل هي حاجة استراتيجية. عندما نتحدث عن العملات المستقرة التي ستصبح الدولار الرقمي القادم، فإننا نعني عملة تحافظ على قيمتها مقابل العملات الورقية، ومقبولة عالميًا بسهولة. وهذا أمرٌ بالغ الصعوبة إذا كانت الخصوصية غائبة عن جوهر التصميم. إذا أرادت العملات المستقرة التفوق على أنظمة الدفع التقليدية، فعليها معالجة المخاوف الواقعية لأكثر مستخدميها استخدامًا – الشركات والمؤسسات الكبرى والأفراد الذين يُقدّرون ببساطة السرية.
تقنية ZK: مفتاح التطبيق في العالم الحقيقي
إحدى الطرق الواعدة للمضي قدمًا تكمن في تقنية "عدم المعرفة الصفرية". تتيح تقنية "ZKPs" إثبات صحة معاملة أو بيان دون الكشف عن المعلومات الأساسية. إنها ليست سحرًا، لكنها قريبة جدًا من ذلك. تُظهر هذه التقنية بشكل أساسي أن المعاملة مشروعة – وتلتزم بجميع قواعد الامتثال – مع إبقاء التفاصيل الدقيقة بعيدة عن أعين الجمهور.
على سبيل المثال، إذا أرادت شركة تصنيع كبيرة استخدام العملات المستقرة للمدفوعات العابرة للحدود، فيمكنها القيام بذلك عبر منصة تدعم ZK. تؤكد تقنية البلوك تشين صحة المعاملة وتوافقها مع المعايير القانونية. ويمكن للجهات التنظيمية أو المدققين الحاصلين على الأذونات اللازمة التحقق من الامتثال. ومع ذلك، تبقى بيانات موردي الشركة المصنعة ومبالغ مدفوعاتها وغيرها من البيانات الخاصة مخفية عن أعين المراقبين العاديين. بهذه الطريقة، يمكنك التمتع بخصوصية حقيقية مع الحفاظ على نظام قابل للتدقيق الكامل عند الحاجة.
يُظهر إطلاق Archblock مؤخرًا لعملة 1USD على منصة بلوكتشين مُركزة على الخصوصية تنامي هذا الزخم. تُدرك هذه المبادرات أن سرية المعاملات ليست مجرد ميزة جانبية، بل هي جزء أساسي من نجاح النظام بأكمله. وقد اتبعنا فلسفة مماثلة من خلال تطوير تقنية تُؤمّن المعاملات على السلسلة وتمنح المستخدمين التحكم في التفاصيل التي يتم الكشف عنها. اعتبرها الخطوة المنطقية التالية في تطور العملات المستقرة.
من المشجع أن الجهات التنظيمية بدأت تدرك أن الخصوصية لا تعني بالضرورة ارتكاب مخالفات. بل إن الخصوصية الحقيقية تُحسّن كفاءة الامتثال، إذ لا يضطر المحققون إلى التدقيق في بيانات تافهة لا حصر لها. ويمكنهم الاعتماد على أدلة تشفيرية تؤكد استيفاء جميع المتطلبات. يحمي هذا النهج المستخدمين الصادقين من أعين المتطفلين، ويحد من فرص استغلال الجهات الخبيثة للسجلات المالية المفتوحة.
الأفكار النهائية
لقد أثبتت العملات المستقرة قدرتها على معالجة أحجام معاملات هائلة، بما يكفي لتجاوز فيزا، إحدى أكبر شبكات الدفع في العالم. تدعمها المؤسسات المالية الكبرى لسبب وجيه: فهي تنقل الأموال عبر الحدود بسرعة، وتحافظ على قيمة مستقرة، ويمكن دمجها في مجموعة واسعة من الخدمات الرقمية. ولكن هناك سبب لتردد العديد من الشركات، وهو أن الأمر لم يعد يتعلق بالسرعة أو التكلفة. لا تزال الشفافية تلوح في الأفق، مما يهدد بتقويض العملات المستقرة كشكل نقدي رئيسي.
بالنسبة لي، الخصوصية هي حجر الزاوية لنجاح العملات المستقرة. لسنا مضطرين لقبول عالمٍ يعني فيه استخدام العملات الرقمية التخلي عن السرية. ففي نهاية المطاف، توصلت المؤسسات المالية التقليدية إلى كيفية إخفاء تفاصيل المعاملات عن الرأي العام مع الالتزام بالمعايير التنظيمية، ولا يوجد سبب يمنع العملات المستقرة من فعل الشيء نفسه. تُمهّد أدلة المعرفة الصفرية وأساليب التشفير المماثلة الطريق بالفعل نحو دولار رقمي خاص ومتوافق.
هذا هو المستقبل الذي نطمح إليه: عملة رقمية خاصة تجمع بين سهولة استخدام تقنية البلوك تشين والثقة والسرية التي نتوقعها في التعاملات المالية. التكنولوجيا في متناول اليد، والخطوة التالية هي أن يلتزم القطاع الأوسع – المطورون والمؤسسات والهيئات التنظيمية – بجعل الخصوصية هي القاعدة بدلاً من أن تكون مجرد أمر ثانوي. عندها، ستكون العملات المستقرة جاهزة تمامًا للانطلاق، وستتحول فكرة الدولار الرقمي المستقر والآمن من مجرد وعد إلى واقعنا اليومي.
