🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
شهدت العملات المستقرة صعودًا وهبوطًا، لكن من الواضح أنها تُعدّ من أكبر قصص نجاح العملات المشفرة حتى الآن. وبينما قد تتصدر بيتكوين عناوين الأخبار بفضل صعودها وهبوطها المستمر، برزت العملات المستقرة كقوة دافعة رئيسية في النظام المالي اللامركزي، حيث ساهمت في تحويل أكثر من 275 تريليون دولار من القيمة حول العالم.
ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية تتآكل، وقد يؤدي ذلك إلى بعض العواقب الكبرى على اقتصاد العملات المستقرة، نظراً لأن رموزها الرئيسية مرتبطة بقيمتها.
شهد الدولار هذا العام انخفاضًا ملحوظًا، حيث فقد نحو 11% من قيمته، وهو أكبر انخفاض له منذ أكثر من 50 عامًا. ويُعزى هذا الاضطراب إلى حالة عدم اليقين بشأن السياسات الاقتصادية الأمريكية، وديونها المتنامية بسرعة وباهظة ، والتي بلغت الآن 38 تريليون دولار. وتُواصل الولايات المتحدة طباعة الدولار، ولكن في الوقت نفسه، تُنقل القيمة الاقتصادية العالمية إلى مكان آخر.
على سبيل المثال، ابتعدت دول مجموعة البريكس (BRICs) عن الدولار الأمريكي، مفضلةً أنظمة مدفوعات قائمة على تقنية بلوكتشين (blockchain)، تُمكّنها من التداول بعملاتها الرقمية الخاصة. وأعلنت كلٌّ من الصين واليابان مؤخرًا عن خطط لاستخدام عملاتهما الخاصة بدلًا من الدولار. وتسعى الصين، على وجه الخصوص، جاهدةً لجعل اليوان عملة دولية أكثر بروزًا، وهو الآن رابع أكثر العملات استخدامًا في المدفوعات العالمية. وتُسوّى أكثر من 30% من تجارة الصين العالمية باليوان، وقد جُرِّبت بنجاح في كازاخستان عملة رقمية مستقرة قائمة على عملتها المحلية.
يُعد ارتفاع قيمة الذهب والبيتكوين مؤشرًا آخر على تراجع مكانة الدولار الأمريكي. فالثقة بالعملة الأمريكية تتآكل بشدة، وهذا يثير التساؤل: ماذا سيحدث للعملات المستقرة التي تستخدمها كأداة ربط؟ حاليًا، تهيمن عملة تيثر (USDT) على سوق العملات المستقرة، حيث تُصنف ثالث أكثر العملات المشفرة قيمةً إجمالًا، بقيمة سوقية تبلغ 183.3 مليار دولار أمريكي، أي أكثر من ضعف قيمة عملة سيركل (USDC) البالغة 75.9 مليار دولار أمريكي. ويمثل كلٌ من USDT وUSDC معًا 93.8% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة .
إن اعتمادهم على الدولار الأمريكي الذي يفقد نفوذه بسرعة قد يُقوّض في نهاية المطاف أكبر اللاعبين في سوق العملات المستقرة، كما تُثار مخاوف بشأن حكمة منح شركتين خاصتين حضانة هذا القدر الهائل من قيمة العملات المستقرة. لطالما تعرضت تيثر لانتقادات بسبب نقص الشفافية بشأن احتياطياتها. وبينما تدّعي الشركة أن كل عملة USDT متداولة مدعومة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي، إلا أنها لم تسمح بعد لأي شركة محاسبة مرموقة بإجراء تدقيق شامل لهذه الأصول، على الرغم من أنها تُجري مناقشات مع إحدى شركات التدقيق الأربع الكبرى حول هذا الاحتمال.
أما بالنسبة لسيركل، فالمسألة تكمن في مدى ضخامة حجمها بما يكفي لتحل محل تيثر. فهي تفتقر إلى الموارد المالية الكبيرة التي يتمتع بها منافسها الأكبر، كما أنها لا تتمتع بنفس مستوى الجاذبية في مجتمع العملات المشفرة الأوسع. أضف إلى ذلك استثمار الشركتين بكثافة في الدولار الأمريكي، ومن الواضح أن سوق العملات المستقرة بحاجة إلى شيء أقوى.
حان الوقت لتألق العملات المستقرة المدعومة بالذهب
أحد الحلول الممكنة هو نوع جديد من العملات المستقرة، ترتبط قيمته بمخزون الذهب الفعلي، وفقًا لمبادئ بريتون وودز القديمة. يمكن لأكبر دول العالم بسهولة إنشاء مثل هذه العملة المستقرة. يُعتقد أن القيمة الإجمالية لاحتياطيات الذهب الفعلي التي تحتفظ بها البنوك المركزية تتجاوز 7.5 تريليون دولار، ولا تسيطر الولايات المتحدة إلا على جزء ضئيل منها. على سبيل المثال، جمعت أستراليا وروسيا احتياطيات من الذهب تُقدر بحوالي 1.68 تريليون دولار، بينما تمتلك جنوب إفريقيا وإندونيسيا وكندا والصين مخزونات أكبر مما تحتفظ به الولايات المتحدة.
إن عملة مستقرة مدعومة بتريليونات الدولارات من احتياطيات الذهب قد تُهدد بسهولة هيمنة الدولار الأمريكي، مُوفرةً استقرارًا أكبر خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. لطالما كان الذهب الملاذ الآمن المُفضل للمستثمرين، إذ يُنظر إليه على نطاق واسع كمخزنٍ للقيمة يتسم بالمرونة. ومن شأن عملة مستقرة مدعومة بالذهب أن تُعزز ثقة السكان، مما يُمكّن المزارعين الأفارقة أو الشركات في أمريكا اللاتينية من دفع واستلام أموال مدعومة بقيمة حقيقية، بدلًا من الاقتصار على التداول بالعملات المحلية المتقلبة والخاضعة لأهواء الحكومات غير الموثوقة. وهذا من شأنه أن يمنح المستثمرين ثقة أكبر للاستثمار في هذه الاقتصادات النامية، مطمئنين إلى أن قيمتها لن تتبخر في مواجهة التضخم المُفرط.
لقد أدرك الكثيرون، ولا سيما تيثر ، القيمة المحتملة للعملة المستقرة المدعومة بالذهب، ولكن لا تمتلك أي شركة بمفردها القوة الكافية لإنشاء عملة الاحتياطي العالمية التالية. وحدها الحكومات أو أغنى صناديق التحوط والبنوك الخاصة في العالم قادرة على تحقيق ذلك. وقد يحدث ذلك أسرع مما يظن الناس.
في أكتوبر، أعلنت مجموعة بروماكس يونايتد، ومقرها أبوظبي، عن مشروع مشترك بين إحدى شركاتها التابعة وبوركينا فاسو إس إي إم، المركز الوطني للترويج والاستثمار التابع لحكومة بوركينا فاسو، لإنشاء عملة مستقرة، مدعومة بالثروة المعدنية الهائلة التي تزخر بها البلاد. وفي بيان صحفي، صرّح رئيس مجموعة بروماكس يونايتد، لؤي محمد علي، بأن حكومة بوركينا فاسو تخطط لدعم عملة مستقرة وطنية تصل قيمتها إلى 8 تريليونات دولار من الذهب والمعادن، تتكون من احتياطيات مادية وكميات هائلة من الاحتياطيات الأرضية المؤكدة. وعند إطلاقها، ستصبح أول عملة مستقرة في أفريقيا مدعومة بالموارد، مما سيجمع الجزء الأكبر من ثروة البلاد على سلسلة التوريد، كجزء من خطة طموحة لتحفيز النمو الاقتصادي.
تمتلك بروماكس وحكومة بوركينا فاسو الموارد والعلاقات اللازمة لتحويل هذه العملة المستقرة المدعومة بالذهب إلى واقع ملموس، كما أنهما حريصتان على إشراك المزيد من الدول. ويؤكدان أنهما يُجريان "مناقشات متقدمة" مع عدد من الدول الأفريقية الأخرى. وأوضح الشركاء أن هدفهم هو تقليل اعتماد أفريقيا على الدولار الأمريكي، وفتح آفاق التجارة، وتمويل البنية التحتية، وتحقيق الاستقرار الاقتصادي الكلي من خلال عملات رقمية شفافة مدعومة بالأصول. وقد حدّدوا توقيت تحركهم بدقة متناهية. فمع كل ما دار مؤخرًا من أحاديث حول ما يُسمى " بتداولات تخفيض قيمة العملة "، مما زاد الضغط على الدولار الأمريكي، لا يوجد وقت أفضل من الآن.
لطالما حلم مجتمع العملات المشفرة بزوال الدولار الأمريكي واستبداله بنظام مالي بديل قائم على تقنية البلوك تشين، لكن هذا الحلم كان مدفوعًا دائمًا بدوافع مثالية. ومع ذلك، ومع اقتراب الدولار الأمريكي من حافة الهاوية، أصبح التحول إلى نظام نقدي قائم على العملات المستقرة، المدعوم بالذهب الحقيقي، ضرورةً أكثر من أي وقت مضى.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
