🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
تُحرك العملات المستقرة بهدوء تحركات سوق العملات المشفرة من خلال التحكم في تدفقات السيولة، وتمكين الرافعة المالية، والعمل كجسر أساسي بين تدفقات رأس المال وحركة الأسعار.
ملخص
- تُعد العملات المستقرة المصدر الرئيسي لسيولة العملات المشفرة القابلة للنشر.
- يؤدي ارتفاع المعروض من العملات المستقرة إلى زيادة الرافعة المالية والتقلبات.
- غالباً ما تؤدي التدفقات الثابتة أو المتناقصة إلى أسواق ذات نطاق محدود.
نادراً ما تتصدر العملات المستقرة عناوين الأخبار، مع أنها تلعب دوراً بالغ الأهمية في سلوك سوق العملات الرقمية. فبينما يركز المتداولون على البيتكوين ( BTC ) والإيثيريوم ( ETH ) والعملات البديلة، تعمل العملات المستقرة مثل USDT وUSDC وDAI في الخفاء كمحرك السيولة الرئيسي للنظام البيئي بأكمله. وغالباً ما يحدد إصدارها وتداولها واستخدامها ما إذا كانت الأسواق تتجه نحو اتجاه معين، أو تتذبذب ضمن نطاق محدد، أو تنعكس.
إن فهم الدور الخفي للعملات المستقرة يساعد في تفسير سبب حدوث تحركات الأسعار في وقت حدوثها، ولماذا تتوقف الأسواق أحيانًا على الرغم من الروايات الصعودية.
العملات المستقرة كبوابات للسيولة
تمثل العملات المستقرة في جوهرها رأس مال قابل للاستثمار. وعلى عكس العملات الورقية التي تبقى حبيسة الأدراج، فإن العملات المستقرة موجودة بالفعل داخل منظومة العملات الرقمية، وجاهزة للتحويل إلى أصول عالية المخاطر في أي لحظة. وعندما ترتفع أرصدة العملات المستقرة في منصات التداول، فإن ذلك غالباً ما يشير إلى استعداد رأس المال لدخول السوق، حتى مع تجاوز قيمة العملات المستقرة باليورو مليار دولار أمريكي، بينما لا تزال تشكل جزءاً ضئيلاً من المعروض النقدي في منطقة اليورو، مما يسلط الضوء على تأثيرها المتنامي، وإن كان لا يزال محدوداً، على المستوى الكلي.
في المقابل، قد يشير انخفاض أرصدة العملات المستقرة إلى تحويل رؤوس الأموال بعيدًا عن المخاطر أو انخفاض الإقبال على المضاربة. غالبًا ما تسبق هذه التدفقات تحركات الأسعار الكبيرة، مما يجعل نشاط العملات المستقرة مؤشرًا استباقيًا وليس متأخرًا.
غالباً ما يقلل المشاركون في السوق من شأن حجم القوة الشرائية الكامنة في العملات المستقرة خلال مراحل التماسك. وعندما يتم استغلال هذه السيولة في نهاية المطاف، قد تكون ردود فعل الأسعار مفاجئة وقوية.
العمود الفقري للرافعة المالية والمشتقات
تُشكل العملات المستقرة أيضاً ركيزة أساسية لسوق المشتقات المالية. فمعظم عقود الخيارات والعقود الآجلة الدائمة تُجرى عمليات الهامش والتسوية باستخدام العملات المستقرة، مما يجعلها ضرورية لزيادة الرافعة المالية. ومع ازدياد المعروض من العملات المستقرة، تزداد القدرة على استخدام الرافعة المالية بالتوازي.
تُفسر هذه العلاقة سبب تزامن ارتفاع إصدار العملات المستقرة غالبًا مع زيادة التقلبات. فزيادة عدد العملات المستقرة تعني زيادة الهامش، وزيادة الرافعة المالية، وبالتالي تقلبات سعرية أكبر. وعندما تتجاوز الرافعة المالية الحد المسموح به، تميل التصحيحات السعرية إلى الحد الأدنى مع إعادة ضبط النظام من خلال عمليات التصفية.
وبهذا المعنى، تعمل العملات المستقرة كوقود ومضخم للمخاطر في سوق العملات المشفرة.
لماذا تتوقف الارتفاعات في أسعار العملات المستقرة بدون تدفقات نقدية؟
أحد أسباب تذبذب أسواق العملات الرقمية لفترات طويلة هو غياب تدفقات جديدة من العملات المستقرة. لا يمكن للسعر أن يرتفع بشكل مستدام إلا بدخول رؤوس أموال جديدة إلى النظام. وبدون ذلك، تفتقر الارتفاعات إلى الاستمرارية وتتلاشى بسرعة.
لهذا السبب قد تبقى الأسواق راكدة حتى في ظل الأخبار الإيجابية. فإذا كان المعروض من العملات المستقرة ثابتاً أو متناقصاً، فإن السيولة اللازمة لرفع الأسعار ببساطة غير متوفرة. وبدلاً من ذلك، تدور الأسواق ضمن نطاق قيمتها بينما ينتظر المشاركون عودة رأس المال.
يوفر تتبع إصدار العملات المستقرة وأرصدة التداول سياقًا بالغ الأهمية لا يمكن أن تكشفه الرسوم البيانية للأسعار وحدها.
العملات المستقرة كإشارة لتجنب المخاطر
تُعدّ العملات المستقرة أيضاً ملاذاً آمناً من المخاطر. فخلال فترات عدم اليقين، غالباً ما يُحوّل المتداولون أرباحهم إلى العملات المستقرة بدلاً من الخروج من سوق العملات الرقمية بالكامل. وهذا يُبقي رأس المال داخل النظام البيئي مع تقليل المخاطر.
ونتيجة لذلك، قد يشير تزايد هيمنة العملات المستقرة إلى الحذر بدلاً من التفاؤل. قد تبدو الأسواق هادئة ظاهرياً، لكن ارتفاع أرصدة العملات المستقرة غالباً ما يعكس التردد واتخاذ موقف دفاعي.
عندما تعود الثقة، يمكن لرأس المال المتوقف هذا أن يعود بسرعة إلى السوق، مما يؤدي إلى تحركات صعودية حادة.
ما الذي يمكن توقعه في المستقبل؟
مع نضوج أسواق العملات الرقمية، ستستمر العملات المستقرة في لعب دور محوري في تشكيل حركة الأسعار. وسيعتمد اتجاه السوق، سواءً كان صعوداً أو هبوطاً، بشكل متزايد على كيفية ووقت توظيف سيولة العملات المستقرة. إن تجاهل هذا الجانب يعني إغفال أحد أهم محركات سلوك سوق العملات الرقمية.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
