بدأ البيتكوين (BTC) الأسبوع الجديد بملاحظة سلبية حيث أعادت البنوك الاستثمارية الكبرى تقييم توقعاتها لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة.
انخفضت العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية إلى ما دون 93000 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 1.6% خلال اليوم، وفقًا لمصدر البيانات CoinDesk. يبدو أن الأسعار ستختبر منطقة الدعم بالقرب من 92000 دولار، والتي كانت تعمل باستمرار كأرضية منذ أواخر نوفمبر.
انخفض مؤشر CoinDesk 20، وهو مقياس سوق أوسع، بنسبة تزيد عن 3%، مع تسجيل العملات الرئيسية مثل XRP وADA وDOGE خسائر أكبر.
وفي الأسواق التقليدية، انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%، مما يشير إلى امتداد الانخفاض الذي بلغ 1.5% يوم الجمعة والذي دفع المؤشر إلى أدنى مستوياته منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. واقترب مؤشر الدولار (DXY) من 110 للمرة الأولى منذ أواخر عام 2022، حيث دعمت عائدات سندات الخزانة المرتفعة المزيد من المكاسب.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 256 ألف وظيفة في ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ مارس، متجاوزة التوقعات بإضافة 160 ألف وظيفة والرقم السابق البالغ 212 ألف وظيفة بهامش كبير. وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%، وجاء متوسط الأجر بالساعة أقل قليلاً من المتوقع عند 0.3% على أساس شهري و3.9% على أساس سنوي.
دفع هذا جولدمان ساكس إلى تأجيل الخفض المقبل لأسعار الفائدة إلى يونيو/حزيران بدلاً من مارس/آذار.
"ويتوقع خبراء الاقتصاد لدينا الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025 (يونيو/ديسمبر مقابل مارس/يونيو/ديسمبر سابقًا)، مع خفض آخر لأسعار الفائدة في يونيو/حزيران 2026، وفقًا لمذكرة أبحاث جولدمان الاقتصادية للعملاء في 10 يناير.
"وإذا كان قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر/كانون الأول يمثل تحولاً كبيراً نحو التضخم في الترجيح النسبي للمخاطر لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن تقرير الوظائف في ديسمبر/كانون الأول ربما يكون قد أكمل تأرجح البندول. فقد منع الرقم الضعيف لمتوسط الأجر بالساعة التقرير من إرسال إشارة إعادة تسخين أكثر إثارة للقلق، ولكن الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة للتخفيف من المخاطر التي تهدد سوق العمل تلاشت في الخلفية"، كما أوضحت المذكرة.
بدأت دورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول عندما خفض المسؤول تكلفة الاقتراض القياسية بمقدار 50 نقطة أساس. ونفذ البنك تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في الأشهر التالية قبل التوقف في ديسمبر/كانون الأول للإشارة إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2025. وارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 50% منذ أول خفض لأسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول، لتبلغ مستويات قياسية فوق 108 آلاف دولار في وقت ما.
في حين لا يزال جولدمان ساكس وجيه بي مورجان يتوقعان خفض أسعار الفائدة، يخشى بنك أوف أميركا من توقف طويل الأمد، مع ميل المخاطر لصالح رفع أسعار الفائدة أو تشديدها من جديد. تجدر الإشارة إلى أن عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات، والذي يتأثر بأسعار الفائدة وتوقعات النمو والتضخم، ارتفع بالفعل بمقدار 100 نقطة أساس منذ خفض أسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول.
وقال محللون في بنك أوف أميركا في مذكرة "نعتقد أن دورة التخفيضات انتهت… لدينا سيناريو أساسي يتمثل في إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة لفترة أطول. لكننا نعتقد أن المخاطر في الخطوة التالية تميل نحو زيادة أسعار الفائدة".
وقالت مجموعة آي إن جي: "إن السوق على حق في رؤية خطر توقف مطول من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي" في ضوء التقارير الاقتصادية الأخيرة.
وقالت مجموعة آي إن جي في مذكرة للعملاء خلال عطلة نهاية الأسبوع: "لن تزداد هذه النظرة إلا إذا جاء التضخم الأساسي عند 0.3% على أساس شهري للشهر الخامس على التوالي الأسبوع المقبل".
ومن المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر في 15 يناير. ويشعر بعض المراقبين بالقلق من أن تؤدي التأثيرات الأساسية إلى تسريع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي، مما يضيف إلى السرد المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
