لأكثر من عقد من الزمان، وعدت صناعة العملات المشفرة بإعادة ابتكار المال. بلا قيود. بلا ثقة. بلا حدود. محصنة ضد الإخفاقات المتكررة للتمويل التقليدي.
ومع ذلك، فإن التقديرات الشائعة لملكية العملات الرقمية عالميًا لا تتجاوز 10%، ومن المرجح أن تكون نسبة المستخدمين الفعليين لها في المدفوعات والاستخدامات الملموسة الأخرى أقل من ذلك. فبعد مليارات الدولارات من التمويل الاستثماري، والعملات الرقمية الرائجة، والتغطية الإعلامية المتواصلة، لا تزال العملات الرقمية منتجًا متخصصًا لا يملكه إلا شريحة ضئيلة من سكان العالم. والسؤال الذي يطرح نفسه: هل قدمت العملات الرقمية أي شيء لا غنى عنه للناس العاديين؟
لم يحدث ذلك.
صُممت للمضاربين، لا للمستخدمين
أطلقت أكبر شبكة للعقود الذكية في العالم نظامًا ماليًا قابلًا للبرمجة، وأسست نظامًا بيئيًا شبه لامركزي متكاملًا. إلا أن تجربة استخدام هذه الشبكة لا تزال معقدة. إذ يتعين على المستخدمين إدارة المفاتيح الخاصة، والتنقل بين منصات التداول المتفرقة، وفهم معايير الرموز المتعددة، والتعامل مع العديد من الوسطاء، وتحمل رسوم المعاملات المرتفعة بشكل مفاجئ. بالنسبة للمطورين، يُعد هذا الأمر سهلًا، أما بالنسبة للمستخدمين العاديين، فهو باهظ للغاية.
روّجت إحدى سلاسل الكتل فائقة السرعة لنفسها باعتبارها الحل الأمثل: أسرع، وأرخص، وأعلى إنتاجية. لكن انقطاعات الشبكة المتكررة كشفت عن حقيقة مختلفة. فالبنية التحتية المالية التي تتعطل باستمرار لا يمكنها أن تُشكّل العمود الفقري للتجارة العالمية. وفي الوقت نفسه، أدى تبني الشبكة بحماس لعملات الميم إلى ترك المستخدمين العاديين يمتلكون رموزًا عديمة القيمة، بينما انسحب المطلعون بهدوء.
برز مشروع رئيسي آخر كحلقة وصل بين العملات الرقمية والمؤسسات المصرفية. ولا يزال استخدام العملات الرقمية في الإنفاق اليومي من قبل المستهلكين معدوماً. ولا تزال معظم أنشطة السوق تتمحور حول المضاربة بدلاً من التجارة، بينما يواصل المطلعون على بواطن الأمور تسييل ممتلكاتهم الشخصية لصالح المؤمنين الحقيقيين بها.
يتكرر هذا النمط في مختلف الأنظمة البيئية: حجم تداول ضخم، معظمه تداول وهمي، يخفي استخداماً متواضعاً في العالم الحقيقي. يقوم المؤسسون ببيع أسهمهم بكثافة على الأشخاص الذين آمنوا بهم أكثر من غيرهم.
بلا إذن نظرياً، وحجزي عملياً
تحتفي أسواق العملات الرقمية بالحفظ الذاتي واللامركزية. عملياً، يحتفظ معظم المستخدمين بأصولهم على منصات التداول المركزية لأن محافظ الحفظ الذاتي لا تزال غير مفهومة لأي شخص خارج هذا المجال.
تُضيف هذه المنصات طبقات من الرافعة المالية والمشتقات وأدوات العائد التي لا يفهمها عامة الناس ولا يرغبون بها. وكثيراً ما تُعاد رهن الودائع – أي استخدامها كضمان في أماكن أخرى – مما يخلق انكشافاً اصطناعياً يُحاكي الهندسة المالية التي ادّعت العملات الرقمية استبدالها. وعندما تشهد الأسواق تقلبات حادة، تُضخّم هذه الهياكل عمليات التصفية القسرية. وتنتشر تقلبات الأسعار عبر المراكز ذات الرافعة المالية، ويصبح من المستحيل فصل اكتشاف السعر الحقيقي على البلوك تشين عن الضوضاء الناتجة عن المشتقات.
والنتيجة هي مفارقة: فالتكنولوجيا المصممة للقضاء على الميزانيات العمومية المبهمة قد أدت إلى ظهور جيل جديد منها.
سقف التبني
لو كانت العملات الرقمية تحل مشاكل يومية واضحة، لانعكس ذلك على استخدامها. لكن دفع الإيجار بالعملات الرقمية لا يزال ضربًا من الخيال. لن تُسعّر الشركات الصغيرة سلعها برموزها الأصلية المتقلبة، ولا تزال مترددة بشأن العملات المستقرة. رسوم المعاملات غير قابلة للتنبؤ. استعادة المحفظة تُرهب المستخدمين الجدد. واجهات المستخدم مُربكة ومُجزأة.
بالنسبة لمعظم حاملي العملات الرقمية، هي مجرد سلعة تُشترى على أمل أن ترتفع قيمتها، وليست أداة للاستخدام الفعلي. فالكثيرون بالكاد يفهمون آلية عمل التكنولوجيا الكامنة وراءها. إن الثورة المالية التي تتطلب دروسًا تعليمية، ومجتمعات على منصات التواصل الاجتماعي، وحاسبات رسوم المعاملات، لم تصل بعد إلى مستوى البساطة الشائعة. الناس لا يريدون المزيد من الدروس التعليمية، بل يريدون أداةً يمكنهم التحكم بها فعليًا.
مشكلة تجربة المستخدم التي لا أحد يريد الاعتراف بها
معظم منتجات العملات الرقمية مصممة من قبل مهندسين وللمهندسين، مع إيلاء اهتمام ضئيل للمستخدمين الذين يتعرفون على هذه التقنية لأول مرة. يواجه المستخدمون الجدد مفاهيم مثل هامش الانزلاق السعري، ومخاطر الربط، ومجمعات السيولة، واستراتيجيات العائد، قبل إتمام أي معاملة. خطأ واحد قد يؤدي إلى خسارة الأموال بشكل دائم. تجربة التسجيل في هذه المنتجات أشبه بإعداد خادم منها بفتح حساب بنكي.
باختصار: تجربة المستخدم سيئة للغاية.
قارن هذا بتطبيقات التمويل الاستهلاكي الحديثة، حيث تكون التحويلات سهلة الاستخدام والأخطاء المكلفة نادرة.
لن يتحقق الانتشار الواسع للعملات الرقمية من خلال المزيد من التعقيدات أو المفاهيم المتزايدة التعقيد التي يتعين على المستخدمين فهمها. بل سيتحقق من خلال التجريد، من خلال إخفاء التعقيد الكامن، كما فعلت شركتا آبل ومايكروسوفت سابقًا عندما أخفتا سطر الأوامر خلف نظام التشغيل. يجب أن تكون العملات الرقمية سهلة الاستخدام كإرسال رسالة نصية. إلى أن تصبح كذلك، ستبقى حبيسة نطاقها المحدود.
اللولب الاصطناعي
لعلّ أكثر المشاكل التي لم تُدرس بشكل كافٍ في أسواق العملات الرقمية هي هيمنة التمويل خارج سلسلة الكتل. فغالباً ما يتجاوز حجم تداول العقود الآجلة الدائمة حجم التداول الفوري. وتُضاعف الرموز ذات الرافعة المالية من المخاطر. وتُعيد منصات الإقراض ضمان الودائع. وتتداول الأصول المُغلّفة عبر سلاسل الكتل. ويمكن للرمز الأساسي نفسه أن يدعم طبقات متعددة من المطالبات في آن واحد.
لم تكن العواقب نظرية. فقدت عملة البيتكوين مؤخرًا نصف قيمتها، حيث تم تصفية مليارات الدولارات من مراكز الشراء الممولة بالرافعة المالية في انهيارات متتالية خلال يوم واحد. وأدى البيع القسري إلى مزيد من البيع القسري. وانحرفت الأسعار بشكل حاد عن أي مقياس معقول للقيمة الأساسية، وتحمل المستثمرون الأفراد، الذين كانت مراكز الشراء هي الغالبية العظمى منهم، الخسائر. لم يكن سبب الانهيار تغييرًا في فائدة البيتكوين أو تراجعًا في تبنيها، بل كان السبب هو الرافعة المالية والهياكل المصطنعة التي أضافها السوق إليها.
هذا هو الفخ: في محاولة للهروب من تعقيد التمويل التقليدي، أعادت العملات المشفرة بناءه، ولكن بشكل أسرع وأكثر آلية وبفرص ثانية أقل.
ما الذي يجب تغييره
إن تجاوز الاستخدام الضئيل للعملات المشفرة يتطلب تحولاً صادقاً في الأولويات.
- بسّط التجربة. يجب أن تصبح إدارة المفاتيح، وتجريد الغاز، والتفاعل بين السلاسل غير مرئية. ينبغي أن تختفي التكنولوجيا خلف المهمة.
- أعطِ الأولوية للفائدة الحقيقية على سرعة تداول الرموز. يجب أن تُمكّن المنتجات من إجراء المدفوعات والادخار والتحويلات بطرق أفضل بشكل ملموس من الأنظمة الحالية، وقابلة للاستخدام في الحياة اليومية بدلاً من كونها مجرد تكهنات.
- ضمان الشفافية في الدعم المالي وإمكانية التحقق من التوريد. يجب استبدال هياكل الرافعة المالية المبهمة بإثباتات على سلسلة الكتل. لا استثناءات.
- يجب توفير تكاليف قابلة للتنبؤ. فتقلب الرسوم لا يتوافق مع البنية التحتية المالية. ولا ينبغي أن تتصرف الأدوات اليومية كبيوت مزادات.
- التصميم من أجل البشر، وليس المطورين. تجربة المستخدم الموجهة للمستهلك ليست مجرد مظهر خارجي، بل هي جوهرية.
مفترق طرق
ساهمت المضاربة في زيادة الوعي، وموّلت البنية التحتية، وجذبت المواهب. لكن المضاربة وحدها لا تضمن الديمومة.
لن يُكتب الفصل القادم من تاريخ العملات الرقمية بأسعار الرموز أو دورات الميمات، بل سيُكتب بمشاريع تندمج بسلاسة في الحياة اليومية، مُتيحةً معاملاتٍ أبسط وأرخص وأكثر شفافية من الأنظمة التي تسعى لاستبدالها. هذا يعني أدواتٍ يُمكن للناس العاديين استخدامها بسهولة، مُدمجة بسلاسة في حياتهم اليومية، وعوائد لا تتطلب شهادة دكتوراه لفهمها، وأنظمة دفعٍ تبدو طبيعيةً كالتطبيقات التي يثق بها الناس، مدعومةً ببنية تحتية تتطلبها المؤسسات المالية الجادة.
وحتى ذلك الحين، يبقى وعد الثورة المالية مجرد وعد.
والإمبراطور، رغم كل القوانين المكتوبة باسمه، لا يزال لا يملك محفظة يمكن لمعظم الناس استخدامها.
