تخطط شركة ستراتيجي، أكبر شركة في العالم تمتلك عملة البيتكوين، لجمع 2 مليار دولار من خلال سندات قابلة للتحويل بدون فائدة لشراء المزيد من البيتكوين.
واقترح بيان للشركة بتاريخ 18 فبراير طرح السندات للمستثمرين المؤسسيين في طرح خاص، مع خيار إضافي بقيمة 300 مليون دولار للمشترين الأوائل. وستكون السندات، التي تستحق في الأول من مارس 2030، قابلة للتحويل إلى نقد أو أسهم أو مزيج من الاثنين وفقًا لتقدير ستراتيجي.
ولن تتحمل السندات فائدة منتظمة أو تتراكم قيمتها، مما يعني أن قيمتها الأصلية ستظل ثابتة بمرور الوقت. وتحتفظ شركة ستراتيجي بالحق في استرداد السندات نقدًا اعتبارًا من 5 مارس 2027، ولكن فقط إذا تم تداول سعر سهمها بنسبة 130% على الأقل فوق سعر التحويل لفترة محددة.
وفي الوقت نفسه، يستطيع المستثمرون طلب إعادة الشراء في الأول من مارس/آذار 2028، أو في حالة حدوث تغيير جوهري في الشركة، بالقيمة الأصلية بالإضافة إلى أي فائدة خاصة أو إضافية مستحقة.
وأشارت الشركة التي يقودها مايكل سايلور ، والتي أعادت تسمية علامتها التجارية مؤخرًا من MicroStrategy، إلى أن العائدات ستمول في المقام الأول المزيد من عمليات الاستحواذ على Bitcoin بينما سيتم تخصيص جزء منها كرأس مال عامل.
ولم يتفاعل سهم MSTR مع الإعلان الأخير، حيث أغلق منخفضًا بنسبة تزيد قليلاً عن 1.1% في 18 فبراير قبل أن يستقر بعد ساعات التداول. ومع ذلك، ظل السهم مرتفعًا بنسبة 373% على مدار العام الماضي، ليحتل مرتبة بين أفضل الأصول أداءً في السوق الأمريكية.
تتماشى هذه الخطوة مع خطة الشركة الأوسع نطاقًا 21/21، وهي استراتيجية يقودها المؤسس المشارك مايكل سايلور لإضافة 42 مليار دولار من البيتكوين إلى الميزانية العمومية بحلول عام 2027. اعتمدت الاستراتيجية بشكل كبير على عروض الديون لتغذية موجة شراء البيتكوين، باستخدام السندات القابلة للتحويل كأداة رئيسية لتكديس العملات المشفرة دون تخفيف المساهمين الحاليين.
وبحسب أحدث تقرير للأرباح الخاص بها، حيث سجلت خسارة صافية بلغت 670.8 مليون دولار، كشفت Strategy أنها حصلت بالفعل على أكثر من 21 مليار دولار نحو هدفها البالغ 42 مليار دولار منذ إطلاق خطة 21/21 في أواخر عام 2023.
وتأتي الزيادة الأخيرة في أعقاب سلسلة من عمليات الاستحواذ المماثلة على BTC الممولة بالديون والتي ساعدت في دفع حيازاتها إلى 478,740 بيتكوين، وفقًا لبيانات من BitcoinTreasuries.
في هذه الأثناء، أوقفت Strategy عمليات شراء البيتكوين المعتادة، مع عدم تسجيل أي عمليات شراء جديدة الأسبوع الماضي حيث لم يشهد برنامج الأسهم في السوق أي نشاط بين 10 فبراير و14 فبراير، وفقًا لمايكل سايلور.
كانت هذه هي المرة الثانية فقط في 14 أسبوعًا التي لم تضيف فيها Strategy إلى ممتلكاتها، وهو ما يعكس فترة مماثلة في أوائل فبراير عندما جفت مبيعات الأسهم مؤقتًا.
